Ранее мы представили концепция гибкого венчурного капитала: структуры, которые позволяют учредителям получить доступ к непосредственному риску капитала, сохраняя при этом возможность выхода и владения. Мы перечисляем здесь все идентифицированные нами активные гибкие венчурные капиталисты, разбитые на следующие категории:
- На основе дохода
- На основе компенсации
- Смешанные возвратные потоки
Гибкие венчурные компании, основанные на доходах
Эти инвесторы получают вознаграждение в основном в зависимости от процента от доходов.
Емкость Капитал
Компания Capacity Capital, расположенная в Чаттануге, штат Теннесси, была запущена в 2020 году с основным упором на юго-восток США. Джонатан Брэгдон, ее генеральный директор, описывает Capacity как «команду основателей, ставших спонсорами, которые делают неразводняющие, ориентированные на основателей инвестиции в размере от 50 000 до 300 000 долларов США. в компаниях после запуска, после выручки, планирующих увеличить выручку в 2 раза за 12-24 месяцев. Инвестиции обычно производятся в обмен на ограниченную долю дохода, выраженную однозначным числом, и право на участие в капитале при определенных обстоятельствах.
Если компания продает или привлекает достаточно капитала, инвестиции конвертируются в согласованный процент от капитала. Если компания растет без привлечения дополнительного акционерного капитала, учредители выкупают большую часть прав на участие в капитале на основе заранее согласованной суммы дохода. С портфелем, который включает продукты питания, технологии и услуги, фонд не зависит от отрасли и ориентирован на недооцененные и недостаточно представленные бизнес-модели с высокой маржой ».
Джонатан иногда называет свои инвестиции «микромезонином», потому что «мезонин обычно структурирован как договорный периодический платеж с некоторым потенциалом роста, подобным долевому капиталу, но подчиненным другим долговым обязательствам… поэтому большинство кредиторов рассматривают его как капитал. Но, как правило, это более короткий срок с меньшим количеством механизмов контроля, чем собственный капитал (т.е. не венчурный капитал). я хотел [a term for] нечто подобное (между заемным и собственным капиталом), но в очень маленьком масштабе ».
В дополнение к фонду, общая организация Capacity обеспечивает прямое наставничество, консультирование и связывает учредителей с широкой сетью талантов, различными формами капитала и существующими ресурсами, ориентированными на пост-запусковую стадию роста. Основатели, LP и венчурные партнеры имеют долгую историю в местных стартап-экосистемах на юго-востоке, включая LaunchTN, The Company Lab, CO.STARTERS и несколько других региональных фондов и ресурсов.
Венчурный фонд Большого Колорадо
Венчурный фонд Большого Колорадо (GCVF) – это посевной фонд за 17 миллионов долларов, который инвестирует в быстрорастущие стартапы в сельской местности Колорадо, используя акционерный капитал и гибкую структуру венчурного капитала.
Типичные гибкие венчурные инвестиции GCVF составляют от 100 000 до 250 000 долларов за владение до 10%, из которых 9% подлежат выкупу, с долей дохода менее 10% и периодом отпуска продолжительностью 12 месяцев. GCVF специализируется на оказании критически важной поддержки учредителям, проживающим в небольших сообществах, при одновременном подключении их к недобросовестной сети, выходящей далеко за пределы их штаб-квартиры в небольшом городке.
GCVF является пионером в будущее венчурного капитала и быстрорастущих стартапов для всех небольших сообществ. Поскольку Колорадо является идеальным пилотным сообществом, команда GCVF (в которую входит Джейми Финни, соавтор этой статьи) помогла развить несколько основных инициатив в сельской стартап-экосистеме Колорадо, включая West Slope Startup Week, Telluride Venture Accelerator, Startup Colorado , Energize Colorado Gap Fund и серия Greater Colorado Pitch.
Признавая потребность в творческих инвестиционных структурах на своем рынке в Колорадо, они стали соучредителями Alternative Capital Summit, создав первое сообщество гибких венчурных капиталистов и альтернативных инвесторов стартапов.
Они делятся своими знаниями о гибком венчурном капитале и новаторских экосистемах сельских стартапов в блоге GCVF.