В течение этой недели Демократические дебатыНеудивительно, что было много разговоров об обеспечении будущего детей и внуков этой страны. Изменение климата представляло особый интерес для миллиардера Тома Стейера, который неоднократно заявлял, что решение этой проблемы станет его главным приоритетом, если он будет избран президентом США.
Как это случилось, ранее в тот же день, мы провели время по телефону с двумя венчурными капиталистами, которые каждый день почти ничего не думают. Причина: они оба инвестируют в так называемые глубокие технологии, и они регулярно встречаются со стартапами, чья главная задача – сделать мир пригодным для жизни несколькими поколениями людей, а также, конечно же, пытаться приносить огромные финансовые выгоды.
Два венчурных капитана, с которыми мы разговаривали, хорошо знают друг друга. Сирадж Халик является партнером в глобальной венчурной фирме Atomicoгде он пытается найти изменяющие мир стартапы, которые активируются посредством машинного обучения, искусственного интеллекта и компьютерного зрения. Он имеет большой опыт в этой области, соучредив в 2006 году компанию Climate Corporation, которая помогает фермерам оптимизировать урожайность, и которая была приобретена Monsanto в 2013 году примерно за 1 миллиард долларов.
Сет Бэннон тем временем является одним из основателей Пятьдесят летпочти пятилетний фонд посевной стадии в Сан-Франциско, чьи заявленные амбиции поддерживают основателей, которые хотят решить самые большие проблемы в мире. Интересы инвесторов совпадают настолько, что Халик также является одним из Пятьдесят лет инвесторы.
От обоих мы хотели узнать, какие компании или тенденции захватывают их воображение и, в некоторых случаях, их инвестиционные доллары. Ниже приведены выдержки из нашего расширенного разговора в начале этой недели. (Мы думали, что это было интересно; надеюсь, вы тоже.)
TC: Сет, как бы вы описали, что вы хотите финансировать в своей фирме?
SB: есть эссе Уинстона Черчилля (написано почти 100 лет назад) называется «Пятьдесят лет спустя», который описывает то, что мы делаем. Он предсказывает генную инженерию, синтетическую биологию, выращивание мяса без животных, ядерную энергетику, спутниковую телефонию. Черчилль также отмечает, что поскольку технологии меняются так быстро, что важно, чтобы технологи придерживались принципиального подхода к своей работе. (Вдохновленный им) мы поддерживаем основателей, которые могут заработать кучу денег, делая добро и сосредотачиваясь на здоровье, болезнях, климатическом кризисе. , ,
TC: Что это значит точно? Вы инвестируете в программное обеспечение?
С.Б .: Мы не настолько увлечены чистым программным обеспечением, потому что оно настолько абстрагировано, что стало товаром. Теперь учащиеся старших классов могут создавать приложения, и это здорово, но это также означает, что конкурентное давление очень высокое. Есть тысячи фондов, направленных на инвестирование в программное обеспечение. К счастью, теперь вы можете запустить запуск синтетической биологии с начальным финансированием, а это было невозможно 10 лет назад. Происходит много инфраструктурных достижений, которые делают (глубокие инвестиции в технологии даже с небольшими чеками) интересными.
TC: Сирадж, вы также инвестируете исключительно в передовые или глубокие технологии, в Atomico , Как вы подходите к финансированию стартапов?
С.К .: Мы делаем серию А (сделки) и не делаем посевной этап. Мы в первую очередь ориентируемся на Европу. Но между нами и Сетом много общего. Как фонд, мы ищем большие проблемы, которые меняют мир, иногда в компаниях, которые не обязательно будут большими через пять лет, но если вы посмотрите, 10 лет могут быть необходимы человечеству. Таким образом, мы пытаемся предвидеть все эти большие тенденции и сосредотачиваемся на трех или четырех тезисах в год и говорим как можно больше с учеными и другими экспертами, чтобы понять, что происходит. Тогда основатели знают, что у нас есть информированное мнение.
В прошлом году мы сосредоточились на синтетической биологии, которая стала настолько широкой категорией, что пришло время начать ее подразделение. Мы также занимались поиском лекарств на основе искусственного интеллекта и квантовыми вычислениями, и мы начали тратить некоторое время на энергию. Мы также (продолжали ранее фокусироваться на) будущее производства и промышленности. Мы видим ряд тенденций, которые делают (последнее) привлекательным, особенно в Европе, где производство еще не оцифровано.
TC: Сет, вы упомянули инфраструктуру синтетической биологии. Не могли бы вы рассказать о том, что вы видите интересным на этом фронте?
С.Б .: Возможно, вы слышали о направленной эволюции, технологии, которая позволяет биологам использовать силу эволюции, чтобы заставить микробы или другие биологические машины делать то, что они от них хотят, что было бы невозможно раньше. (Примечание редактора: здесь Бэннон немного рассказал о Фрэнсис Арнольд, лауреате Нобелевской премии, который был удостоен премии в 2018 году за разработку этой техники.)
Таким образом, мы рады поддержать (связанные) стартапы. Один, Solugen, ферментативно производит промышленные химикаты (путем сочетания генетически модифицированных ферментов с органическими соединениями, такими как растительные сахара). Перекись водорода – это индустрия стоимостью 6 миллиардов долларов, и в настоящее время она производится на основе нефти на производственных предприятиях длиной в семь футбольных полей, которые иногда взрываются и убивать людей.
TC: Это тогда сродни Zymergen, который развивает молекулы для того, чтобы создавать уникальные специальные материалы?
SB: Zymergen в основном работает в качестве своего рода консультанта, чтобы помочь компаниям спроектировать штаммы, которые они хотят. Solugen является вертикально интегрированной химической компанией, поэтому она (создает свои составы), а затем напрямую продает в промышленность.
TC: Как это связано с новыми архитектурами?
SB: Если подумать, то есть куча компаний на уровне приложений, но, как только начинают развиваться компании, занимающиеся синтетической биологией, появляется куча новых компаний на уровне инфраструктуры. Одним из них является Анса Биотехнологии, который имеет полностью ферментативный процесс или написание ДНК. подобно твист, которые стали достоянием общественности, они делают ДНК, используя химический процесс (чтобы продавать клиентам в биотехнологической отрасли. (Примечание редактора: подробнее о конкуренции в этом развивающемся пространстве). Вот.)
Кроме того, если вы посмотрите на растительные альтернативы мясу, они более устойчивы, но и намного дороже, чем традиционная говядина. Это почему? Ну, курица на растительной основе дороже, потому что используемая инфраструктура переработки более чем на 10 лет отстает от настоящей переработки курицы, где вы увидите роботизированные руки, которые так эффективно режут курицу, что это похоже на фабрику Tesla.
(Альтернативные мясные) компании в основном используют эти экструдеры, построенные в 70-х годах, потому что отрасль была очень маленькой, и это потому, что в этих компаниях было много скептицизма со стороны инвестиционного сообщества. Или был. На этом закончилось выступление Beyond Meat. Теперь в это пространство рвутся основатели и доллары, и когда у вас есть пространство, где основной инфраструктурой пренебрегают, есть возможность. Бывший инженер-механик с Боингом основал компанию, Мятежная еда, чтобы в основном построить AWS для пищевой промышленности на основе растений, например, Она использует (машины, которые она строит) для продажи куриных самородков на растительной основе (но это долгосрочный план).
TC: Сирадж, вы говорите, что в прошлом году вы начали тратить время на энергию. Что интересного для вас связано с энергией?
С.К .: Были некоторые улучшения в том, как мы улавливаем выбросы, но (выбросы углерода) все еще очень вредны для нашего здоровья и здоровья планеты, и есть несколько областей, над которыми нужно подумать (решить проблему). Помочь людям измерить и контролировать их потребление – это один из подходов, но мы также думаем о том, как производить новую энергию, и это изменение, которое мы (то есть человечество) должны предпринять. Задача (в создании этого сдвига) часто (капитальные затраты). Венчурным инвесторам трудно поддержать компании, которые (строят ядерные реакторы), что делает государственные субсидии лучшим выбором для ранних инноваций. Есть одна компания, SeaborgДогадалась умный реактор. Это не портфельная компания, но это (убедительно).
С.Б .: Нам также очень нравится то, что делает Сиборг. У этих (четвертого поколения) ядерных компаний есть целый ряд подходов, которые позволяют создавать более безопасные реакторы меньшего размера, которые вы не возражаете иметь на своем заднем дворе. Но Сирадж приложил руку к этому: как инвестору, работающему на ранних стадиях, мы должны рассмотреть план капиталовложений компании, и, если ему понадобится привлечь миллиарды долларов, ранние инвесторы будут действительно ослаблены, поэтому предприятие на ранней стадии просто не подходит лучше всего.
ТС: Есть и другие области, которые тебе нравятся, потому что цены упали так сильно.
С.Б .: Да. Спутниковая телефония была одной из таких областей. Некоторые из спутников в космосе сейчас стоят 350 миллионов долларов (на запуск), и на их создание ушло три-четыре года, что будет очень трудно для любого инвестора на ранней стадии финансирования. Но теперь новое поколение компаний строит спутники за одну десятую стоимости за месяцы, а не годы. Это изменит правила игры. Они могут повторяться быстрее. Они могут построить лучший продукт. Им не нужно повышать справедливость, чтобы строить и запускать либо; они могут получить от долгового финансиста (у кого они могут) занимать деньги и со временем возвращать их. Эта модель недоступна для таких компаний, как Uber или Lyft, потому что эти компании не могут сказать: «X будет стоить нам Y долларов и со временем окупит Z».
TC: Как насчет того, что все эти дешевые спутники засорят небо довольно быстро?
С.Б .: Это реальная проблема. Большинство (из сегодняшних спутников) являются низко земными спутниками, и чем ближе они к земле, тем ярче они; они больше отражают солнце, тем больше спутников мы видим вместо звезд. Я думаю, что все эти компании должны подумать о том, как они вносят вклад в будущее человечества. Но (когда вы можете передавать больше информации со спутников), стабильность правительств также улучшается, поэтому, возможно, развитому миру нужно немного пожертвовать. Я думаю, что это разумный компромисс. С другой стороны, мы устанавливаем спутники, чтобы помочь людям покупать больше дерьма. , ,
TC: Это своего рода аргумент в пользу самостоятельного вождения автомобилей. Жизнь становится более эффективной, но, к примеру, им потребуется гораздо больше энергии. Всегда есть последствия второго порядка.
С.К .: Но подумайте о том, сколько людей погибло в результате дорожно-транспортных происшествий по сравнению с террористическими атаками. У людей есть много замечательных качеств, но способность постоянно управлять смертоносной машиной не является одним из них. Поэтому, когда мы принимаем это во внимание, очень важно, чтобы мы создавали автономные транспортные средства.
Вы (озвучиваете) законное беспокойство, и часто, когда происходят постепенные изменения, на этом пути возникают разрывы, которые приводят к побочным эффектам, которые невелики. Это сводится к нескольким вещам. Во-первых, инфраструктура должна идти в ногу. Мы также должны создать правила, которые не приведут к худшим результатам. Одна наша инвестиция, Lilium в Мюнхене построена полностью электрическая служба воздушного такси, построенная на вертикальном взлете. Это ловко. Здесь достаточно тихо, чтобы работать в городских условиях.
На дорогах автомобили ограничены двухмерной местностью и зданиями, но (в воздухе), если вы можете выполнять динамическое управление воздушным движением, это открывает гораздо более эффективный транспорт. Если вы можете добраться из центра Лондона в Хитроу (аэропорт) за пять минут против 50 минут в Тесла? Это гораздо более энергоэффективно.