Rali_cap, венчурная компания на ранней стадии, ориентированная на финтех на развивающихся рынках, запустила фонд на 30 млн. долл... В прошлом месяце, твердый, раньше известная как Rally Cap Ventures, достигла своего первого закрытия в размере 20 млн. долл. (первоначальная цель), прежде чем увеличить размер фонда, что свидетельствует о сильном аппетите LP.
Двухлетний венчурный фонд инвестирует в финтех-технологии B2B и API в Африке, Латинской Америке и Южной Азии на предварительных и посевных стадиях.. Ожидается, что второе закрытие произойдет к концу июня.
Rali_cap сначала был коллективом, а потом фондом, сказал в интервью TechCrunch Хейден Симмонс, генеральный партнер, основавший фирму в 2020 году.
Будучи практическим человеком — он может похвастаться десятилетним опытом работы в финтех-компаниях с формирующимся рынком, таких как Migo, Novi и Juvo, в сфере развития бизнеса и партнерства — Симмонс сказал, что видит перспективу в объединении сообщества «экспертов» (прежде всего операторы и ангелы) для сотрудничества через Slack по поиску сделок, должной осмотрительности и поддержке учредителей, а также инвестированию в финансовые технологии развивающихся рынков.
«Мы думали, что таким образом сможем превзойти традиционные венчурные модели. в повышение ценности для основателей и вовлечение большего числа людей в игру с венчурным капиталом», — сказал Симмонс TechCrunch по телефону.
Два года спустя этот коллектив почти 240 отдельных пластинок. Среди них руководители и менеджеры таких финтех-компаний, как Wave, Block, MercadoPago, Rappi, Flutterwave, Yoco, Visa, Plaid, Stripe, Coinbase, а также платформ электронной коммерции, таких как Jumia и Shopify. Около 40% базируются в США, а остальные разбросаны по Африке, Латинской Америке и Юго-Восточной Азии, где в прошлом году они разместили более 6 млн. долл..
Но в какой-то момент большинство коллективов с этой или похожей стратегией пытаются запускать и управлять фондами (некоторые примеры — Future Africa и AngelList), что rali_cap вскоре и сделал.
«К концу 2020 года мы поняли, что это слишком пассивная стратегия», — заметил Симмонс. «У нас было очень активное сообщество всех этих финтех-ангелов, но мы решили, что имеет больше смысла иметь наш капитал, а также иметь возможность финансировать сделки, которые мы также видели».
Мы также видели, как это происходит с инвесторами-ангелами, которые стали известными венчурными капиталистами-одиночками, такими как Олумиде Соембо из Voltron Capital, а во всем мире — с Эладом Гил и Лачи Грумом.
В прошлом году rali_cap привлекла 2 млн. долл., и с тех пор эти деньги уже вложены. И как фирма, ориентированная на финтех, она обеспечила, чтобы партнеры с ограниченной ответственностью для этого нового фонда в размере 30 млн. долл. были из фирм, связанных с финтехом.. В их число входят Breyer Capital, Propel VC, Better Tomorrow Ventures, FT Partners, Bain Capital, Lateral Capital, несколько семейных офисов, HNI и многомиллиардный перекрестный фонд, также известный тем, что инвестирует в более мелкие фонды.
Rali_cap поддержал 12 африканских стартапов, 13 латиноамериканских стартапов и 7 азиатских стартапов.. Они варьируются от игроков, предлагающих банковские услуги и выпускающих карты, до платформ открытого финансирования и оцифровки малого и среднего бизнеса, включая Belvo, Mono, Minka, Stitch, Union54, Pomelo, Simetrik, Brick и Abhi. Между тем, некоторые из LP rali_cap приняли участие в последующих раундах ранних и стадий роста этих стартапов.
«В целом наш тезис заключается в том, что юнит-экономика инвестирования в финтех B2C на ранних стадиях на этих рынках пока не имеет смысла», — сказал Симмонс о том, почему rali_cap инвестирует только в финтех-платформы B2B.
«Поэтому все еще слишком сложно создавать продукты B2C из несколько рынки в Африке, которые нацелены на достаточно большой общий адресный рынок (ТАМ) из-за фрагментарного характера континента. Ориентация на API обеспечивает более эффективное расширение на рынке, поскольку они могут расширять TAM, помогать финтех-компаниям B2C страховать людей на последней миле, сшивать вместе несколько рынки и обеспечить межрегиональную экспансию», — добавил он.
Rali_cap уделяет особое внимание стартапам на крупных рынках в этих регионах — Нигерии, Египте и Южной Африке в Африке; Бразилия и Мексика в Латинской Америке; и Пакистан и Бангладеш в Южной Азии. «Но мы всегда открыты для исключений, — сказал Симмонс.
По словам партнера Кьяне Кассири, rali_cap инвестирует от 200 до 500 тысяч долларов. Он сказал, что фирма, как правило, ведет предварительные сделки и принимать участие в посевных раундах. Кассири, который некоторое время работал в берлинской венчурной фирме Target Global, прежде чем присоединиться к rali_cap в начале этого года, работал близко с Симмонсом во время работы дуэта в Lateral Capital.
Имея опыт работы на обоих концах спектра — будучи инвестором-ангелом в Suya Ventures to Target Global, у которой более 3 млрд. долл. AUM, — Кассири считает, что основатели ищут две конкретные группы инвесторов в своей таблице капитализации. Во-первых, это венчурный капитал с многомиллиардными активами под управлением AUM, который может удваиваться в каждом раунде и подталкивать вас к IPO. И, во-вторых, это операторы-инвесторы, которые привносят знания в предметной области и обширную сеть для талантов и ресурсов, что является золотым пятном rali_cap.
«Наша цель — помочь основателям, открыв буферы LP и все сообщество наших LP, чтобы они приносили пользу, а не обязательно занимать активные позиции в совете директоров», — сказал он. «Мы здесь как средство реализации, чтобы помочь им перейти от нуля к единице. Это один из способов, которым мы себя позиционируем».
Rali_cap управляет своим коллективом на Сидекар. Это программное обеспечение для заключения сделок для венчурных инвесторов, которое в прошлом месяце привлекло 8,3 млн. долл. от rali_cap и других спонсоров.. Генеральный директор платформы Ник Талрежа также носит еще одну шляпу в качестве юрисконсульта rali_cap.. Среди других стратегических консультантов фонда Адия Сохо, директор по маркетингу MTN Nigeria; Роб Элофф, генеральный партнер Lateral Capital, и Шил Мохнот, генеральный партнер Better Tomorrow Ventures.
“Я был действительно поражен тем, что rali_cap превратился в сильный бренд, основанный на сообществе ведущих мировых финтех-операторов», — сказал Мохнот, чья фирма поддерживает rali_cap в качестве LP. «Охват ими всех развивающихся рынков дает им целостное представление о тенденциях в отрасли.“
Новый фонд Rali_cap совпадает с введением аналогичных фондов, запущенных такими фирмами, как Tofino Capital, для привлечения учредителей на самых ранних этапах их деятельности на развивающихся рынках.