Еще одна неделя, другая торговая война. А также в отличие от большинства торговых войн в эти дниэтот не происходил из границ Розария с вихрем морской птицы на заднем плане. Нет, как и любой мем, достойный «Ice Bucket Challenge», другие начинают участвовать в торговой войне и делают это самостоятельно.
Кий Японии и Южной Кореи. За последние несколько недель две страны втянулись в свою собственную торговую войну, конфликт, который в настоящее время угрожает основам японской индустрии поставщиков. Samsung Electronics, и глобальные поставки смартфонов и компьютеров.
Но почему торговый конфликт? Если торговая война между США и Китаем проистекает из темных глубин мозга президента Трампа, то эта новая торговая война проистекает из темных глав Японии и южнокорейской коллективной и печальной истории.
Одна из самых печальных из этих глав – это тяжелое положение корейских женщин для утешения – женщин, которые были вынуждены вступить в сексуальное рабство в Японии военного времени в 1930-х и 1940-х годах для обслуживания солдат по всей японской империи. Учитывая даты этих злодеяний, многие из этих женщин сейчас достигают поздних стадий своей жизни, равно как и мужчины, которые были впечатлены военным трудом на японских фабриках для борьбы с союзниками.
В конце прошлого года Высший суд Кореи приказал Mitsubishi выплатить, по сути, репарации за использование компанией рабского труда в период японской оккупации и Второй мировой войны, решение, которое отражало ранее вынесенное судом решение в отношении Nippon Steel & Sumitomo Metal за несколько недель до этого.
Поскольку корейская судебная система пыталась вернуть эти репарации японским компаниям, Япония не остановилась. Премьер-министр страны Синдзо Абэ и его правительство ответили, поместив широкое торговое эмбарго в отношении Южной Кореи – высокотехнологичных товаров, основанных на принципах «национальной безопасности», утверждая, что Сеул не нашел пути продвижения вперед, чтобы наладить отношения между двумя странами.
На прошлой неделе две страны встретились, чтобы попытаться разрешить напряженность, но не удалось договориться о решении. Это оставляет запреты на экспорт, ставя под угрозу цепочки поставок для многих продуктов электроники.
Взять, к примеру, Samsung Electronics. Корейская компания производитель чипов памяти DRAM номер одинНа его долю приходится более 40% рынка с почти 100 миллиардами долларов, а также производитель номер один флэш-чипов NAND с долей 35%. SK Hynix – другая корейская компания – была вторым по величине производителем микросхем DRAM с долей примерно 31%. Samsung и другие корейские производители также являются лидерами рынка в таких отраслях, как полупроводники и ЖК-дисплеи.
Корейские электронные компании имеют глубокие цепочки поставок в Японии, которые производят все от фоторезистивных химикатов и материалов для полупроводников до реального производственного оборудования и деталей, необходимых для эксплуатации заводов, Таким образом, торговое эмбарго Японии должно было скомпрометировать двух ведущих корейских производителей, что является ударом по Хрупкая экономика Кореи и призыв к действию президента Муна для достижения компромисса с премьер-министром Абэ.
За исключением того, что часто случается в дурацком мире торговли, запрет на экспорт имел неожиданно положительные последствия.
Ожидаемое изобилие микросхем памяти DRAM в этом году подтолкнуло цены к новым минимумам, сокращая прибыль в Samsung Electronics в худшем падении компании за четыре года. Акции компании были разбиты: с августа прошлого года до января компания потеряла треть своей стоимости.
И тогда заступилась Япония. Поставки чипов DRAM внезапно падают – а цены растут в свою очередь. Как отметил Wall Street Journal в четвергЯпонские бордюры фактически укрепляют рынок чипов памяти и приводят к лучшим, чем ожидалось, результатам для Samsung и других корейских производителей. Несмотря на то, что цены на Samsung Electronics несколько недель назад резко выросли, цена акций Samsung почти вернулась к прошлогоднему уровню.
Другими словами, удар Японии был скорее стимулом. Упс.
Такие краткосрочные выгоды могут быть забавными для тех, кто следит за торговой политикой, но, конечно, любая отдача будет недолгой. И новость гораздо хуже для полупроводников. Как отмечает Nikkei Asian Review на этой неделе«Любые перебои с поставками фоторезиста EUV – продукта для покрытия, используемого в экстремальной ультрафиолетовой литографии, жизненно важной для самых сложных полупроводников, – могут помешать планам Samsung по выпуску своих 7-нанометровых чипов в конце года». Накапливались некоторые материалы, но если торговая война продлится от нескольких недель до нескольких месяцев, ей в конечном итоге придется отказаться от ущерба, нанесенного его цепочке поставок.
Все это говорит о том, что то, что начиналось как торговля, могло перерасти в сокращение количества микросхем памяти, дисплеев и полупроводников следующего поколения – иными словами, почти все, что вам нужно для создания компьютера или смартфона сегодня.
Здесь есть пара уроков для индустрии высоких технологий. Во-первых, в то время как Силиконовая долина и другие технические регионы имеют в основном антиисторические перспективы, предшественники мира всегда наполняются краем земли. Ситуация с женщинами для утешения может показаться касательной к повседневным задачам создания аппаратного продукта, но политика, особенно внутренняя, человеческая, имеет возможность выйти далеко за пределы своей компетенции.
Во-вторых, даже в глобализованном мире, где национальные политики жаждут экономического роста (и, конечно, премьер-министр Абэ и президент Мун активно инвестируют в развитие своей экономики), сетевые и трансграничные цепочки поставок становятся все более хрупкими. Как только Huawei обнаружила опасность использования американских технологий За прошедший год корейские компании узнали об опасности зависимости критически важных компонентов от высокотехнологичной индустрии Японии.
В-третьих, разработка стандартов беспроводной технологии 5G и связанных с ними аппаратных устройств становится все более затруднительной. США специально нацелены на Huawei более 5G, но Samsung также запущены модемы 5G и сетевое оборудование, которым сейчас угрожают Япония и торговая война Южной Кореи. Поскольку в последние несколько десятилетий беспроводные технологии стали неотъемлемой частью глобальной торговли и развлечений, политическая значимость управления этой технологией резко возросла.
В конечном итоге, каково решение этой новой торговой войны? Ну, это часть проблемы. Президент Мун не хочет соглашаться на быстрое перемирие, опасаясь, что такие быстрые переговоры, похоже, уступают требованиям Японии – символ, который он вряд ли примет. Тем временем премьер-министр Абэ сталкивается с противоположными силами, и правительство Японии придерживается линии, согласно которой все претензии в отношении репараций по поводу утешительных женщин и рабства военного времени были урегулированы двусторонним торговым соглашением двух стран 1960-х годов и другими дипломатическими соглашениями.
Тем не менее, оба политика нуждаются в экономическом росте, чтобы добиться успеха, и компрометация их ведущих компаний от продажи их ведущих экспортных товаров не является путем к такому результату. Оба являются принципиальными лидерами, но оба в конечном счете прагматичны. И так, как это происходит, это может быть не Государственный департамент, который заключает сделку по линии. Нет, может быть, пришло время Тиму Куку зайти на свой iPhone и поговорить об iPhone.