Этот молодой стартап по финансированию судебных процессов только что получил 100 миллионов долларов для преследования дел, которые, по его мнению, выиграют

Если вы не много слышали о судебном финансировании, это может скоро измениться. Эта практика насчитывает десятилетия, хотя набирает обороты с 2006 года, когда Credit Suisse Securities основал подразделение по стратегии судебного риска, которое позже откололся,

Что такое судебное финансирование? Короче говоря, идея заключается в том, чтобы финансировать истцов и юридические фирмы в тех случаях, когда, по-видимому, будет выигрышное решение. Когда все идет в правильном направлении, капитал, который помогает финансировать судебные процессы, возвращается, а затем и часть, в обмен на принятый риск. Судебный процесс Финансовые фирмы — а их все больше — в основном хотят как можно точнее оценить связанный с этим риск, чтобы они могли делать ставки на правильных лошадях.

Интересно, что один из самых новых участников на сцене не был основан профессиональными адвокатами и не вышел из хедж-фонда или группы прямых инвестиций. Вместо этого это молодая компания из 11 человек законник им руководит 23-летняя студентка из Гарварда по имени Ева Шан, которая соучредила компанию со своим одноклассником по колледжу Кристианом Хейем (который получил высшее образование).

Что интересно, пара, которая говорит, что оттачивала идею как часть Y Combinator партия в 2016 году, только что получила 100 миллионов долларов на запуск. Это примерно в десять раз больше 10,2 миллионов долларов, которые они собрали для первого фонда, который проверил их способность находить и финансировать гражданские иски, которые платят.

В конце прошлой недели мы поговорили с Шаном, чтобы узнать больше о новом фонде, который был привлечен некоммерческими фондами, семейными офисами и институциональными инвесторами (в том числе страховой компанией), и который стилизован под фонд прямых инвестиций с традиционным сбором за управление и несите структуру.

TC: Во-первых, как вы находите истцов, на которых вы поддерживаете? Вы обращаетесь к ним?

ES: Мы не обращаемся к ним. Адвокаты приносят нам дела. Они повторные игроки в индустрии финансирования судебных процессов; они видят много случаев.

TC: А о ком они тебе говорят? Кто соответствует вашим критериям?

Е.С .: Истцы, с которыми мы работаем, участвуют в более мелких делах, что означает, что им требуется финансирование менее чем на миллион долларов. Это большая сумма денег, чтобы заплатить адвокату, но в мире судебных разбирательств это сродни инвестированию на начальном этапе. Однажды (мы нашли кандидатов), затем алгоритмы (сделать) усердия.

TC: Какую информацию или шаблоны они ищут?

Е.С .: Мы проверяем записи в суде штата и федеральном суде и ищем такие показатели, как то, выгоден ли суд для истцов, если выигрывают конкретные типы дел, кто такой судья. Мы также проверяем точки, в которых дело может быть закрыто. Мы сосредоточены исключительно на коммерческих делах, поэтому часто нарушаем контракт (споры), когда речь идет о ситуации с Дэвидом и Голиафом, а небольшая компания обычно не получает достаточного финансирования. Когда идет судебный процесс, мы помогаем оплатить гонорары адвокатов, а в случае успеха мы выздоравливаем, а если нет, мы не делаем.

TC: Сколько дел вы поддержали и сколько выиграли?

Е.С .: Мы профинансировали 38 дел, половина из которых была раскрыта, и из них у нас был показатель успеха выше 80 процентов.

TC: И это привело к тому, что ваши инвесторы получают прибыль?

ES: Мы не можем говорить о возврате средств, но мы увеличили наши средства в 10 раз (исходя из этих показателей).

TC: Это много случаев, чтобы пролить. Когда вы вступаете в процесс на протяжении всего судебного процесса?

ES: дела, с которыми мы (связаны), более продвинуты и показывают показатели успеха, поэтому у нас более короткие сроки. Мы также финансируем дела меньшего размера, чем большинство других спонсоров судебных процессов. Благодаря нашему подходу, когда мы используем технологии для ускорения комплексной проверки, мы можем это сделать.

TC: Вы не можете обсуждать доходность, но можете ли вы сказать мне, что ваши инвесторы ожидают увидеть обратно? По-видимому, мы не говорим о доходах, подобных венчурным.

ES: Не венчурные, а высокодоходные.

TC: В небольшом, но растущем числе государств наблюдается движение, которое хочет большей прозрачности в сторонних соглашениях о финансировании судебных процессов. Он нацелен главным образом на защиту потребителей, но похоже, что некоторые организации, которые финансируют коммерческие судебные процессы, тоже не в восторге от этого. Что ты думаешь?

ES: На самом деле мы не особо против регулирования раскрытия информации. Пока финансирование судебных разбирательств становится все более широко распространенным, это хорошо, и правила не должны оказывать на нас такого большого влияния. Я также думаю, что в конечном итоге это неизбежно и не будет огромной проблемой.

TC: Синдицируете ли вы сделки? Ты идешь один?

ES: Это не так, как в ВК. Когда мы инвестируем в дело, мы (не объединяемся с другими источниками финансирования).

TC: кто владеет капиталом в Легалист? Вы прошли через Y Combinator. Вы собрали немного венчурного финансирования. Но у вас также сейчас есть этот фонд.

ES: Y Combinator владеет 7 процентами компании (потому что Legalist прошел программу ускорения, намереваясь стать юридической аналитической компанией). (Другие заинтересованные стороны) включают VY Capital и Рефактор Капитал ,

TC: Как они в конечном итоге ликвидируют свои ставки? Является ли такая компания, как Legalist, публичной?

ES: Есть две открытые частные судебные компании. Мы техническая компания; Есть возможности выхода.

TC: Сколько времени вам понадобится, чтобы вложить эти 100 миллионов долларов?

ES: Наш временной горизонт составляет пять лет, и мы рассчитываем финансировать от 100 до 200 дел.

TC: Что вы узнали в тех случаях, когда ваши инвестиции упали до нуля?

Е.С .: Что в судебной системе существует особый риск, который нельзя предвидеть. Если вам нравится присяжные, они найдут способ наложить закон на вас, чтобы вы выиграли, а если нет, вы не выиграете. Мы видим, что. В этом есть и удача, и заслуга. Вот почему мы хотим диверсифицировать в большем количестве случаев.

TC: Вы бросили Гарвард, потому что вас приняли в Y Combinator. Примерно в то же время вы также получили стипендию Thiel, в которой получателям предоставляется грант в размере 100 000 долларов для работы над чем-то в течение нескольких лет. Что твои родители думают обо всем этом?

ES: Они действительно этого не понимают, но видят, что мне нравится то, что я делаю. Моя мама постоянно спрашивает меня, когда я вернусь в школу. Она как: «Я думала, что общение в Тиле закончилось через два года!»


Добавить комментарий