Добро пожаловать в Bloxburg, публичные инвесторы

Roblox устанавливает цену прямого листинга по окончательной частной цене, которая намного ниже той, что заплатила бы Уолл-стрит.

Как начинался Роблокс сегодня на торгах акции компании взлетели выше контрольной цены в 45 долларов за акцию. В настоящее время Roblox торгуется по цене 71,10 доллара за акцию, что чуть более чем на 60% выше справочной цены, объявленной вчера вечером. Это усилие наконец установить своего рода направленную стоимость акций Roblox до того, как они будут размещены на публичных рынках.

Roblox, игровая компания, ориентированная на детей и опирающаяся на внутреннюю экономику и сторонние разработки, прошла бурный, но увлекательный путь к публичным рынкам. Первоначально компания намеревалась провести листинг на традиционном IPO, но после того, как восторженные рыночные условия подняли стоимость некоторых публично размещаемых акций после начала торговли, Roblox сделал паузу.

Затем бывший стартап привлек капитал серии H, инвестиции в размере 520 миллионов долларов, которые увеличили стоимость Roblox примерно с 4 миллиардов долларов до 29,5 миллиардов долларов. TechCrunch шутит, что, несмотря на неправильную оценку IPO, цена в 4 миллиарда долларов, установленная в начале 2020 года, была настоящей кражей, учитывая, что компания была оценена всего год спустя. Конечно, пандемия пошла на пользу Roblox, но увидеть пятикратную переоценку за четыре квартала было весело.

Несмотря на. По цене 45 долларов за акцию, прямой листинг Roblox ссылка По оценке «Ренессанс Капитал», группа компаний, ориентированных на IPO, стоила 29,1 млрд долларов. Barron’s оценил эту цифру в 29,3 миллиарда долларов. Независимо от того, что ближе к истине, они были обе рядом с окончательной частной ценой компании.

Таким образом, инвесторы серии H оценили стоимость Roblox, или компания просто привязала свою справочную цену к этой цене. В любом случае, у нас была довольно четкая серия H прямая передача справочной цены листинга.



Сегодняшние показатели компании делают это усилие несколько бессмысленным, поскольку обе цены были сильно ниже того, на что трейдеры готовы были выкладывать в первый день торгов; естественно, мы будем следить за его ценой по мере того, как время идет, и однажды это не будет трендом, но мы видим, что торговля Roblox намного превышает его справочную цену прямого листинга. и Окончательная частная оценка, похоже, опровергает аргумент о том, что такого рода дебют может решить проблемы ценообразования, присущие более традиционным IPO.

Однако, чтобы понять раннюю торговую деятельность компании, нам нужно понять, насколько хорошо Roblox показал себя в четвертом квартале 2020 года. Когда мы в последний раз оценивали стоимость компании, у нас были данные только за третий квартал прошлого года. Теперь у нас есть данные до 31 декабря 2020 года. Давайте проверим, насколько вырос Roblox за этот последний период, и поможет ли это объяснить, как компания управляла этой эпической разметкой Series H.

Игры популярны, кто знал