Мания SPAC вошла в фазу знаменитостей с A-Rod и Ciara

Тот факт, что спортсмены, политики и музыканты поддерживают SPAC, подчеркивает ошеломляющие суммы денег, вливаемых в сектор. Когда-то зарезервированные для захолустья Уолл-стрит, эти компании обратного слияния — все это модно в нашу эпоху минимальных процентных ставок и заоблачных рыночных оценок.
И характер этих сделок — инвесторы, передающие компаниям-пустышкам без операционных активов пустой чек на покупку неопределенной частной компании, — означает, что делать ставки на SPAC, поддерживаемую знаменитостями, по своей сути рискованно.
«Вы можете любить этого человека как спортсмена, но не путайте это со знанием и пониманием того, как управлять процессом SPAC и SPAC», — сказал бывший TD Ameritrade (AMTD) Генеральный директор Джо Молья сказал CNN Business.
Молья возглавляет SPAC, который в этом месяце объявил о сделке на 800 миллионов долларов по приобретению финтех-компании OppFi, ранее известной как OppLoans.

«Если вас привлекает что-либо, потому что знаменитость этим занимается — кроме, может быть, хорошо питаться и заниматься спортом, — тогда вас привлекает знаменитость, а не фонд. [on which] инвестиции будут сделаны, — сказал Молья. — Вы должны делать свою домашнюю работу и быть осторожными ».

48 миллиардов долларов IPO SPAC И это даже не март


Но судя по количеству сделок с SPAC, инвесторы, похоже, сначала стреляют, а потом задают вопросы.

По данным Dealogic, в этом году SPAC, зарегистрированные в США, привлекли ошеломляющие 48,3 млрд долларов благодаря 160 сделкам. Для контекста, это вдвое больше, чем у 59 традиционных IPO в США в 2021 году.

И американским SPAC потребовалось всего около восьми недель, чтобы собрать более половины рекордного показателя 2020 года в 82,5 миллиарда долларов, что в четыре раза больше, чем в 2019 году.

«Это признак того, что рынками управляют эмоции, а не рациональность», — сказал Джонатан Мейси, профессор Йельской школы права. «SPAC — это великая неизвестность. Потенциал роста, по крайней мере теоретически, неограничен. Это очень нравится людям».

Джей Риттер, профессор финансов в Университете Флориды, также обеспокоен бумом SPAC — признаком рыночной эйфории и потенциального пузыря. Он отметил, что каждое IPO SPAC увеличивалось в первый день торгов в этом году.

«Существует предел того, сколько рынок может поглотить», — сказал Риттер.

‘Внутренняя шутка для супербогачей’

Джим Крамер из CNBC также предупредил инвесторов, чтобы они осторожно обходили SPAC знаменитостей.

«Эти новые SPAC все больше напоминают шутку для супербогачей и способ для знаменитостей монетизировать свою репутацию», — сказал Крамер ранее в этом месяце. «Поверьте, вы не хотите вкладываться в чужую шутку».

Рассмотрим недавний список знаменитостей, вступивших в бой:

  • А-Род указан в качестве генерального директора Slam Corp., которая ищет свою цель в секторах спорта, СМИ, развлечений, здравоохранения и потребительских технологий. (Slam заявляет, что не планирует покупать спортивную франшизу.)
  • Бывшая звезда 49ers Каперник является сопредседателем компании Mission Advancement Corp., которая стремится собрать 250 миллионов долларов для инвестиций в социально сознательные потребительские бренды.
  • Шак — стратегический советник компании Forest Road Acquisition Corp., которая хочет собрать 300 миллионов долларов, чтобы привлечь внимание общественности к медиа и технологическому бизнесу.
  • Сиара, которая также является женой Сиэтл Сихокс QB Рассела Уилсона, входит в совет директоров Bright Lights Acquisition Corp, SPAC, ориентированного на развлекательные, спортивные и потребительские бренды.
  • Кудлоу, ныне ведущий телеканала Fox Business, является директором Ross Acquisition Corp. II, SPAC, возглавляемого бывшим министром торговли Уилбуром Россом.
  • Бывший спикер Палаты представителей Пол Райан возглавляет компанию Executive Network Partnering Corp., SPAC, которая в сентябре привлекла 360 миллионов долларов.
  • Джон Делани, который баллотировался в президенты от Демократической партии 2020 года, является генеральным директором Revolution Acquisition Corp., SPAC, которая привлекла 250 миллионов долларов в ходе декабрьского IPO.

Конечно, нет причин, по которым доступ к SPAC должен быть ограничен исключительно инвестиционными банкирами и руководителями. И некоторые из этих знаменитостей действительно имеют опыт работы в мире инвестирования.

Акции США находятся в пузыре, и неясно, когда он лопнет, говорит менеджер хедж-фонда.
Делани был генеральным директором Нью-Йоркской фондовой биржи, Кудлоу работал на Уолл-стрит, прежде чем переехать в Вашингтон, Росс до прихода в администрацию Трампа долгую карьеру занимался частным капиталом, а Шак был одним из первых инвесторов в Google и Ring, а сейчас занимает должность Совет директоров Папы Джона.

«Мистер О’Нил внимательно следит за тем, чтобы вкладывать средства в успешные предприятия», — говорится в заявлении SPAC, которого поддерживает Шак.

Со своей стороны, A-Rod начал инвестировать в недвижимость в начале 2000-х, а позже инвестировал в спортивные, оздоровительные, развлекательные и технологические компании, согласно документации.

И у знаменитостей действительно есть узнаваемые имена и обширные ролодексы, которые могут быть полезны для SPAC, ищущих частные компании для инвестиций.

«Алекс Родригес может повысить ценность, открыв некоторые двери, которые иначе могли бы быть закрыты», — сказал Риттер.

Когда вы имеете дело с пустыми чеками, опыт имеет значение

Но SPAC — это гораздо больше, чем просто сеть.

Моглиа, бывший генеральный директор TD Ameritrade, подчеркнул, насколько жизненно важно иметь управленческие команды SPAC, обладающие глубоким опытом публичной деятельности, работы с институциональными инвесторами и выполнения бизнес-планов.

Это потому, что после того, как SPAC соберут деньги, им нужно будет найти жизнеспособные компании с высокими перспективами роста, чтобы привлечь внимание общественности.

«Во время IPO инвесторы мало знают о компании, которой они в конечном итоге будут владеть, — написали стратеги Bank of America в записке для клиентов, — и поэтому они очень верят спонсорам в поиске подходящей цели и достижении цели. качественная сделка «.

Если они не сделают правильную ставку, сделка может стать провалом для инвесторов.

Мейси, профессор Йельского университета, сравнил инвестирование в традиционное IPO со ставкой на направление корабля, который еще не покинул док.

«С SPAC, — сказал Мейси, — это как если бы у вас был капитан, и капитан говорит вам, что он купит корабль, а затем выяснит, куда он пойдет».

0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments