Пандемия COVID-19 не только перевернул транспортную отрасль. Он обнажил его слабые стороны и, наоборот, раскрыл потенциальные возможности.
Продажи электровелосипедов резко выросли, поскольку количество пассажиров общественного транспорта исчезло. Общественность и инвесторы начали осознавать пользу автономных роботов для доставки на тротуар, которые когда-то считались простыми новинками; Растущая популярность доставки по запросу побудила крупных розничных торговцев, таких как Walmart, направить больше ресурсов на удовлетворение потребностей потребителей и стала одной из движущих сил решения Uber отказаться от почти всех бизнес-единиц и приобрести Postmates.
Результат? Преобразование еще не закончено. После проведенного в мае 2020 года обзора отрасли и, в частности, о влиянии COVID-19, TechCrunch поговорил с 10 инвесторами о состоянии мобильности, о том, какие тенденции их больше всего волнуют и что они ищут в своих следующие вложения. Они видят возможности в программном обеспечении, в частности, в предприятиях, предлагающих мобильность как услугу и управлении автопарком, сохраняющемся спросе на поставку и стремлении к электрификации и аккумуляторным батареям, а также в финансовом инструменте – SPAC, к которому так много стартапов обратилось в 2020 году. есть еще много чего; они даже видят попутный ветер для eVTOL.
Вот кого мы взяли интервью:
- Клара Бреннер, соучредитель и управляющий партнер Urban Innovation Fund
- Шон Кэролан, партнер, Menlo Ventures
- Дэйв Кларк, партнер, Expa
- Абхиджит Гангули, старший менеджер, Goodyear Ventures
- Рэйчел Холт, соучредитель и генеральный партнер Construct Capital
- Дэвид Лауи, основатель и генеральный партнер CapitalG
- Саша Остойич, операционный партнер, Playground Global
- Себастьян Пек, управляющий директор, InMotion Ventures
- Наталья Кинтеро и Рэйчел Хаот, Transit Innovation Partnership / Transit Tech Lab
Клара Бреннер, соучредитель и управляющий партнер, Urban Innovation Fund
COVID-19 затронул практически все секторы транспортной отрасли. Спрос на электровелосипеды резко вырос, скутеры общего пользования сначала боролись с некоторым восстановлением, количество пассажиров сократилось в количестве пассажиров и резко упало в общественном транспорте, поскольку потребители обратились к автомобилям и другим альтернативам. Между тем спрос на доставку резко вырос, и отрасль автономных транспортных средств пережила консолидацию. Какие отрасли восстановятся в 2021 году и где появятся новые и маловероятные возможности для инвестиций?
COVID показал, насколько шаткий, неплатежеспособный и несправедливый транспорт в США. Инструменты, которые позволяют городам получать компенсацию за частные предприятия, монетизирующие общественную инфраструктуру, и которые обеспечивают более справедливый доступ к мобильности, меня очень интересуют. Мне нравятся такие компании, как Ride Report, которые помогают городам осваивать различные виды общественного и частного транспорта на их улицах.
Каковы остающиеся возможности для новых стартапов сейчас, когда отрасль автономных транспортных средств созревает с беспрецедентной консолидацией, раундами финансирования на миллиарды долларов и даже несколькими запусками небольших коммерческих операций?
Автономным транспортным средствам еще предстоит пройти долгий путь, и еще есть много возможностей для новых стартапов, чтобы оставить свой след в этом пространстве. В частности, нам было интересно увидеть новых участников, работающих над программными инструментами для упрощения регулирования и парковки.
В какие упущенные области вы хотите инвестировать сейчас, когда унаследованные автопроизводители переводят свои портфели на электрические, а производители новых электромобилей готовятся начать производство?
Мы очень заинтересованы в развивающейся сфере управления автопарком – и это отражено в ряде наших недавних инвестиций, в том числе в Electriphi (программное обеспечение, помогающее переводить автопарки на электромобили) и Kyte (активация недостаточно используемых автопарков для предоставления волшебных впечатлений от аренды автомобилей). Модель транспортного парка обеспечивает так много эффективности, что мы думаем, что в ближайшие годы эта область будет приобретать все большее значение.
Какова успешная модель сбора средств для транспортных стартапов будущего? Ожидаете ли вы, что финансирование на ранних этапах в этом секторе будет оставаться актуальным в течение неопределенного времени? Считаете ли вы, что SPAC – это путь к долгосрочной ликвидности для большого количества стартапов в этом секторе?
Транспорт важен практически для всех и представляет собой настоящий беспорядок, поэтому он, вероятно, останется горячей темой и источником интереса инвесторов в ближайшие годы. Однако для капиталоемких транспортных компаний раунды стали настолько огромными и дорогостоящими, что для начинающих спонсоров часто нет смысла участвовать в них (они сильно размываются). Не то чтобы это, кажется, сейчас отговаривает многих инвесторов.
В Urban Innovation Fund мы уделяем много времени изучению программных инструментов, которые позволяют более крупным аппаратным системам работать более эффективно. С точки зрения долгосрочной ликвидности SPAC представляют собой хороший вариант для многих компаний. Тем не менее, консолидация / слияния кажется наиболее логичным исходом для большинства компаний в транспортном пространстве, где стратегические партнерства и интеграции представляют собой важнейшие конкурентные преимущества.
Что вы хотите увидеть от администрации Байдена для ускорения инноваций в транспортном секторе?
Я бы хотел, чтобы администрация Байдена инвестировала в наши системы городского общественного транспорта – мы знаем, что эти системы могут прекрасно работать. Это может не ускорить «инновации», но ускорит прогресс. Это фундаментальная путаница в сфере венчурного капитала – инновации не всегда равны прогрессу.
Шон Кэролан, партнер, Menlo Ventures
COVID-19 затронул практически все секторы транспортной отрасли. Спрос на электровелосипеды резко вырос, скутеры общего пользования сначала боролись с некоторым восстановлением, количество пассажиров сократилось в количестве пассажиров и резко упало в общественном транспорте, поскольку потребители обратились к автомобилям и другим альтернативам. Между тем спрос на доставку резко вырос, и отрасль автономных транспортных средств пережила консолидацию. Какие отрасли восстановятся в 2021 году и где появятся новые и маловероятные возможности для инвестиций?
Практически все аспекты транспорта выздоровеют в 2021 году с сильным желанием населения приблизиться к норме, ежедневным сокращением инфекций, более строгим соблюдением маски и увеличением количества вакцинаций. Самыми медленными будут варианты использования по дороге на работу, когда «новой нормой» для многих будет на 50–100% меньше поездок в офис в месяц.
Личное движение выше общего: Психологические последствия пандемии сохранятся в течение некоторого времени; люди предпочитают и будут продолжать отдавать предпочтение от других. Это приведет к ускорению разработки решений для персональной электронной мобильности, как моделей прямой покупки, так и подписки, включая скутеры и электронные велосипеды (Unagi, где мы являемся инвесторами), моделей совместного использования активов, при которых водители не находятся в непосредственной близости от посторонних ( GetAround, Turo, Lime, Bird), а также Ubers и Lyfts для одного пассажира через UberPools и тому подобное.
Цепочка поставок электронной коммерции: электронная коммерция испытала ступенчатую функцию спроса, которая сохранится. Многие грузоотправители, автотранспортные компании, производители, дистрибьюторы и т. Д. Все еще плохо связаны, неэффективны и управляются бумажным и ручным трудом. Вся цепочка поставок созрела для Amazon-подобная оперативность и ясность; это будет обеспечиваться за счет автоматизации на уровне завода / склада, робототехники, лучшего в своем классе программного обеспечения для выполнения заказов и логистики, такого как наши инвестиции в Alloy, Fox Robotics и ShipBob.
Местная доставка: Instacart, DoorDash, UberEats и т. Д. Сделали местную доставку популярной. Эта тенденция будет продолжаться, и более крупные операторы будут усердно работать, чтобы объединить свои усилия для оптимизации выполнения, вместо того, чтобы позволить флоту доставки захватить все преимущества. Здесь такие компании, как AnyCart, которые оптимизируют заказ продуктов и рецептов, могут сотрудничать, а не конкурировать с крупными продуктовыми сетями, чтобы обеспечить привлекательный пользовательский интерфейс и более разумные цены.
Каковы остающиеся возможности для новых стартапов сейчас, когда индустрия автономных транспортных средств созревает благодаря беспрецедентной консолидации, раундам финансирования на миллиарды долларов и даже началу нескольких небольших коммерческих операций?
Пока не будет телепорта, всегда будут существовать возможности сделать транспортировку лучше, быстрее и дешевле на определенное расстояние. Грядут большие рычаги:
Электрическая силовая установка (на земле и в воздухе) дает гораздо меньшую стоимость за милю с двигателями с меньшими эксплуатационными расходами и более низкую стоимость перезарядки по сравнению с сжиганием топлива. Возможности здесь существуют в основном для компаний, производящих комплектующие, для производства более совершенных аккумуляторов, двигателей и тихих пропеллеров.
Лучшее использование активов: более эффективная маршрутизация транспортных средств (с помощью программного обеспечения для маршрутизации), более высокое использование пропускной способности (с помощью более эффективных торговых площадок) и меньшее время простоя (благодаря лучшим алгоритмам планирования и оптимизации) снижают цены.
Автономность: водители составляют значительную часть как затрат на транспортировку, так и несчастных случаев. До автономии человеческого уровня еще осталось несколько лет, но мы видим много возможностей для автономии в стесненных условиях (транспортные средства движутся повторяющимся образом с небольшим количеством препятствий) и в воздухе.
В какие упущенные области вы хотите инвестировать? Теперь, когда унаследованные автопроизводители переводят свои портфели на электрические, а новые производители электромобилей готовятся начать производство, в какие упущенные области вы хотите инвестировать?
Мы считаем, что помимо автомобиля существует множество способов передвижения. Электроскутеры, велосипеды, eVTOL и другие будут пользоваться все большей популярностью как для утилит, так и для развлечения.
Какова успешная модель сбора средств для транспортных стартапов будущего? Ожидаете ли вы, что финансирование на ранних этапах в этом секторе будет оставаться актуальным в течение неопределенного времени? Считаете ли вы, что SPAC – это путь к долгосрочной ликвидности для большого количества стартапов в этом секторе?
Транспорт будет постоянным сектором возможностей, учитывая, насколько большую часть потребительских расходов он занимает. До конца 2000-х годов Силиконовая долина практически не касалась транспорта; это, конечно, сильно изменилось с того периода, особенно с ростом Tesla.
Однако часто это довольно капиталоемкое. Доказательство прочной юнит-экономики в небольшом масштабе до масштабирования станет большей задачей, учитывая махинации на общем рынке скутеров и то, как они показали, что быстрый рост не решает всех проблем.
Мы хотели бы видеть улучшение долгового финансирования компаний, производящих электромобили. С их гораздо более низкими эксплуатационными расходами и макроэкономической средой с низкими процентными ставками мы оказались бы в ситуации, если бы существовали большие пулы чистого транспортного заемного капитала, которые могли бы получить больше транспортных средств в жизни потребителей за счет скромных ежемесячных сборов, которые имели бы большое значение для ускорения принятие. Например, подписка Unagi all-access предлагает красивый персональный самокат за 30-40 долларов в месяц с большой рентабельностью инвестиций, учитывая схемы использования и надежность. Если долговые рынки выстроятся в линию, чтобы финансировать их в больших масштабах, это может быть хорошим обоюдным выигрышем.
SPAC оказались хорошим вариантом для компаний с высокими затратами на НИОКР и длительным горизонтом достижения традиционных этапов IPO (т. Е. Более 100 миллионов долларов США). Однако некоторые из этих проектов не будут реализованы, и розничные инвесторы останутся в руках, когда фондовый рынок упадет. Это будет феномен «неудачного запуска» кикстартера в гораздо большем масштабе, и будут некоторые неприятные последствия.
Корпоративный венчурный капитал, в основном промышленные и автомобильные компании, становятся все более агрессивными, поскольку отрасль осознает необходимость адаптации.
Что вы хотите увидеть от администрации Байдена для ускорения инноваций в транспортном секторе?
Нам бы хотелось видеть агрессивную политику, способствующую развитию чистых технологий. Помимо очевидной экологической необходимости сокращения выбросов углерода, это имеет хороший экономический смысл. Некоторыми примерами могут быть индивидуальные и корпоративные налоговые льготы при инвестировании во все, что оказывает меньшее воздействие на окружающую среду. Электромобили всех видов (скутеры, велосипеды, автомобили, лодки и т. Д.), Установка солнечных батарей для дома и коммунальных предприятий, использование электромобилей для погрузочно-разгрузочных работ и т. Д.
Сделайте США полигоном для испытаний AV, сделав регулирование более благоприятным по сравнению с такими конкурентами, как Европа и Китай, как на земле, так и в воздухе.
Владейте будущим литий-ионной добычи и производства. Это «белое масло» нашего поколения.
Активное финансирование инициатив в области НИОКР в университетах и коммерческих исследовательских лабораториях, которые пытаются изменить уравнения затрат на аккумуляторы, двигатели, пропеллеры, энергосистему и т. Д., Что может улучшить основные строительные блоки.