Рост в эпоху пандемии и SPAC помогают стартапам в сфере образовательных технологий раньше выходить из

Приобретение специального назначения Транспортные средства снова приобрели популярность в 2020 году как альтернативный способ сделать ы публичными, и теперь они присматриваются к компаниям, работающим в сфере информационных технологий.

Пока что Skillsoft стала публичной через Churchill Capital, а Nerdy, материнская компания Varsity Tutors, сделала то же самое посредством обратного слияния с TPG Pace Tech Opportunities. С точки зрения инвестора, Edify и Adit EdTech Acquisition являются отдельными SPAC стоимостью 200 миллионов долларов для образовательных компаний.

SPAC не используются для поддержки компаний, которые не могут выйти на биржу традиционными способами.

Но есть ли что-то особенное в SPAC, что делает их лучшим путем для компаний, работающих в сфере информационных технологий, чем традиционное IPO или прямой листинг? Чтобы изучить этот вопрос, я обратился к Чаку Кону, генеральному директору Nerdy, который в настоящее время находится в процессе перехода на SPAC от TPG, и Сьюзан Вулфорд, председателю Edify Acquisition, SPAC стоимостью 200 миллионов долларов для компаний edtech.

Бизнес Nerdy растет, но компания не рассчитывает быть прибыльной до 2023 года и хочет увеличить выручку на 31% и 43% от своих ожиданий на 2020 и 2021 годы соответственно. Кон сказал, что баланс выглядит так, как есть, потому что они вкладывают значительные средства в продукты и разработки и делают упор на хорошую капитализацию.

По его словам, SPAC – это возможность ускорить основной бизнес Nerdy: «Речь идет не столько о выходе на публичные рынки, сколько о том, что эта сделка позволяет нам занять наступательную позицию и использовать большие возможности».



Кон сказал, что они выбрали SPAC, потому что это более быстрый путь к публичности. По мере внедрения вакцин рост дистанционного обучения замедлится, что может повредить ожиданиям роста, особенно таким амбициозным, как Nerdy. По этой причине понятно, почему некоторые компании в сфере образовательных технологий хотят как можно скорее выйти на публичные рынки.

Несмотря на некоторых скептиков, Кон сказал, что SPAC не используются для поддержки компаний, которые не могут выйти на рынок традиционными средствами.

«Я думаю, что год назад такое восприятие было справедливым, – сказал он. «Но если вы посмотрите на компании, которые недавно пошли по этому пути, включая OpenDoor, то они очень высокого качества. Произошло фундаментальное изменение восприятия ». Он добавил, что «SPAC выходили на контакт на протяжении многих лет», но время казалось более удачным из-за интереса и послужного списка TPG.

С другой стороны стола, Вулфорд сказала, что в настоящее время она ищет компанию, специализирующуюся на образовательных технологиях, чтобы привлечь внимание общественности от имени Edify, SPAC на сумму 200 миллионов долларов, который она собрала. Она отметила, что инструменты PIPE, также известные как частные инвестиции в государственные предприятия, помогли снизить риски SPAC для широкой аудитории. Эти инструменты существуют уже несколько десятилетий, но Вулфорд сказал, что в последнее время они стали более распространенными для использования в SPAC.