Предмаркетные акции: что Уоррен Баффет видит в Chevron?

От
CNN
-

Инвестиции в размере 4,1 миллиарда долларов могли быть инициированы инвестиционными менеджерами Berkshire Тедом Вешлером и Тоддом Комбсом. Но Баффет по-прежнему руководит выставкой, и это признак того, что самый известный в мире инвестор видит долгосрочную ценность в секторе, который требует много внимания.

Шеврон (CVX) акции упали до самого низкого уровня с 2006 года, когда пандемия разрушила цены на нефть в марте прошлого года, и они не смогли полностью восстановиться. Компания сообщила о чистом убытке в размере 5,5 миллиарда долларов в 2020 году, а ее акции сейчас торгуются по 93,13 доллара, что на 15% ниже, чем год назад.

Аргументы против инвестирования в крупные нефтяные компании, такие как Chevron, растут, поскольку страны и предприятия работают над ограничением выбросов за счет перехода на более зеленые источники энергии.

Крупнейшие европейские нефтяные компании спешат вскочить на подножку, пока не стало слишком поздно. На прошлой неделе, Ракушка (RDSA) объявила, что добыча нефти достигла пика и теперь будет падать с каждым годом, поскольку она отказывается от ископаемого топлива. Тем временем Уолл-стрит повышает свои климатические стандарты. В среду, BlackRock (BLK) – крупнейший в мире управляющий активами – сообщил компаниям, которые заявили, что будут стремиться отстранить от должности директоров компаний, которые не предоставляют «надежный план перехода своей бизнес-модели к низкоуглеродной экономике».
Chevron движется не так быстро, как некоторые из его конкурентов. Компания продолжает расширять свой нефтяной след, заключая сделки, такие как покупка Noble Energy за 5 миллиардов долларов в прошлом году. Он не делал серьезных инвестиций в солнечную и ветровую энергию, кроме удовлетворения собственных потребностей в электроэнергии – и генеральный директор Майкл Вирт недавно указал моему коллеге по CNN Мэтту Игану, что вряд ли что-то изменится.

Это означает, что ставка на Chevron – это ставка на то, что спрос на нефть полностью восстановится после Covid-19 и останется высоким в ближайшие десятилетия, несмотря на растущее общественное давление. Это возможно, но больше не рассматривается как данность.

Есть факторы, работающие в пользу Chevron. На этой неделе цены на нефть в США поднялись выше 60 долларов за баррель впервые с января 2020 года, и ходят слухи, что это может стать началом еще одного «суперцикла» с ограниченным производством и всплеском постпандемического спроса, вызывающим взрыв цен. .

Баффет ранее выражал свою веру в то, что Соединенные Штаты начнут уверенное восстановление, и снижение числа инфекций может, наконец, позволить сильному восстановлению сохраниться во второй половине года.
Chevron также выглядит как драматическая альтернатива сопернику. ExxonMobil (XOM), который в последние месяцы стал объектом внимания инвесторов-активистов, подталкивающих компанию к изменению своей стратегии.

Возможно, игра Oracle of Omaha окупится. Но даже с вотумом доверия Баффета ясно, что путь вперед будет нелегким.

Извините, Америка: Китай теперь крупнейший торговый партнер Европы



Сейчас Европа больше торгует с Китаем, чем с Соединенными Штатами, что свидетельствует о том, как пандемия коренным образом меняет мировую экономику.

Подробности, подробности: Данные, опубликованные на этой неделе Европейской статистической службой, объясняют этот сдвиг увеличением импорта из Китая на 5,6% и увеличением экспорта на 2,2%. Между тем, произошло «значительное падение» в торговле с США: импорт упал на 13,2%, а экспорт – на 8,2%.

Экономика Китая выросла на 2,3% в 2020 году, стремясь оправиться от пандемии, в то время как в Соединенных Штатах объем производства сократился на 3,5%. Это позволило Китаю, второй по величине экономике мира, усилить свое влияние в мире.

Европейский союз разделяет многие опасения США по поводу практики Китая в области торговли и технологий, ранее заявляв, что считает Китай «стратегическим конкурентом» и «системным соперником». Но Брюссель по-прежнему стремится к углублению торговых связей.

В конце прошлого года Европа заключила инвестиционное соглашение с Пекином, направленное на расширение доступа к рынкам. Европейская комиссия заявила, что она установила «четкие обязательства для китайских государственных предприятий», которые часто сильно субсидируются, и установила правила против принудительной передачи технологий.

Тем не менее сделка вызвала трения с США. Джейк Салливан, который сейчас является советником президента Джо Байдена по национальной безопасности, призвал лидеров ЕС подождать и обсудить общие опасения по поводу Пекина с новой администрацией. Они этого не сделали.

Почему это важно: Байден пытается перезагрузить отношения с союзниками и создать глобальную коалицию, чтобы призвать Китай к ответу. Торговая динамика, возникшая в эпоху пандемии, может осложнить эти усилия.

Citi не может вернуть 500 миллионов долларов, потому что отправил телеграмму по ошибке

То, что федеральный суд назвал одной из «самых больших ошибок в истории банковского дела», похоже, не имеет счастливого конца. Citigroup (C).
Во вторник судья окружного суда США постановил, что нью-йоркскому банку не будет разрешено возвращать сотни миллионов долларов, которые он случайно перевел кредиторам Revlon в прошлом году.

Предыстория: Citi, который выступал в качестве кредитного агента Revlon, намеревался отправить около 8 миллионов долларов в виде процентных платежей кредиторам косметической компании. Вместо этого он случайно перевел почти в 100 раз большую сумму, включая 175 миллионов долларов в хедж-фонд.

Ситибанк подал иск в августе и требует вернуть 500 миллионов долларов, которые не были возвращены. Но судья сказал, что переводы не нужно было отменять, поскольку кредиторы были оправданы, полагая, что платеж был преднамеренным.

«Полагать, что Ситибанк, одно из самых сложных финансовых учреждений в мире, совершил ошибку, которой никогда не было раньше, на сумму почти 1 миллиард долларов, – было бы гранично иррационально», – говорится в судебном документе.

Citi не согласен и заявил, что намерен подать апелляцию. «Мы считаем, что имеем право на получение средств, и продолжим добиваться их полного возмещения», – говорится в заявлении банка.

Вывод: у всех нас иногда бывают толстые пальцы. Но одни ошибки дороже других.

Следующий

Хилтон (HLT) сообщает результаты перед открытием рынков США. Baidu (BIDU), Hyatt (ЧАС) и Тилрей (TLRY) следовать после закрытия.

Также сегодня: розничные продажи в США за январь появятся в 8:30 по восточному времени, а в 9:15 по восточному времени выйдут данные по промышленному производству. Протокол январского заседания Федеральной резервной системы в 14:00 по восточному времени.

Скоро завтра: Комитет по финансовым услугам Палаты представителей проводит слушания по поводу мании GameStop. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев, генеральный директор Citadel Кен Гриффен, генеральный директор Melvin Capital Гейб Плоткин и генеральный директор Reddit Стив Хаффман должны дать показания.