MetroMile начала торговать как публичная компания вчера. Ее уход с частного рынка был ускорен ее решением объединиться с компанией по приобретению специального назначения, или SPAC.
Такие сделки стали очень популярны в последние годы, ликвидируя разрыв между множеством дорогих частных компаний и бесконечным скучающим капиталом. SPAC собирают деньги, становятся публичными, а затем сливаются с частным лицом. Затем SPAC растворяется в объединенной организации, и этот процесс часто включает в себя дополнительную порцию денег (PIPE) для хорошей меры.
Биржа исследует стартапы, рынки и деньги. Читайте его каждое утро на Extra Crunch или получайте новостную рассылку The Exchange каждую субботу.
Дебюты под руководством SPAC могут продвигаться быстрее, чем традиционное IPO, что делает их привлекательными для спешащих компаний. А благодаря большей видимости того, сколько капитала может быть привлечено, чем при традиционном ценообразовании публичного размещения, они могут смягчить беспокойство целевых компаний относительно того, сколько денег они могут привлечь, покинув частный рынок.
MetroMile вряд ли последняя компания, которую мы ожидаем дебютировать в этом году через SPAC. Список длинный и может включать в себя коллегу по неострахованию Hippo. (Гиппо отказался комментировать этот вопрос.)
Но поскольку нам предстоит еще много SPAC, мы восприняли дебют MetroMile как момент обучения. С этой целью мы связались с генеральным директором. Дэн Престон поговорить о том, что этот день значил для его компании, и получить пару заметок о процессе SPAC для нашего собственного удовольствия.
Космический дебют MetroMile
TechCrunch спросил Престона о мире SPAC и о том, как возникла его комбинация. Он сказал, что его фирма начала с того, что погрузилась в пустоту, начав с небольших бесед, чатов, которые быстро набрали обороты.
Но не думайте, что любая компания вызовет подобную реакцию рынка. Престон сказал, что SPAC предназначены для определенного класса компаний; а именно те, кто хочет или должен рассказать немного больше, когда они станут публичными. Другими словами, более молодые компании, для которых традиционная регистрация S-1 не может быть достаточным суммированием ее потенциала.