Мания SPAC не утихает, и новые SPAC время от времени подаются в SEC почти ежечасно.
SoftBank, японский телекоммуникационный конгломерат, который также управлял гигантским Vision Fund и его преемником, не хочет оставаться в стороне. Вчера он подал подрядные заявления о регистрации SPAC для двух новых компаний с пустыми чеками.
SVF Investment Corp 2 стоит 200 миллионов долларов, а SVF Investment Corp 3 – 350 миллионов долларов. Оба SPAC имеют стандартный вариант перераспределения примерно на 15%, что означает, что их окончательные размеры, вероятно, в конечном итоге составят 230 миллионов и 400 миллионов долларов соответственно при условии, что андеррайтеры воспользуются их вариантом (номер три имеет немного меньшее перераспределение, если вы: повторная проверка моей математики).
Одним из интересных компонентов обоих SPAC является то, что у них есть так называемое форвардное соглашение о закупках, связанное с Vision Fund 2 SoftBank. Это соглашение позволяет второму Vision Fund приобретать доли в этих SPAC, когда они начинают объединение своего бизнеса со своими целевыми стартапами, по сути давая ему право участвовать в слияниях. Vision Fund имеет соглашение на 100 миллионов долларов с SVF 2 и на 150 миллионов долларов с SVF 3.
Как и в случае со всеми SPAC, заявление о регистрации является просто заявлением о намерении собрать деньги, хотя в наши дни подавляющее большинство заявок завершается позже.
Как показывает нумерация, SoftBank имел более ранний SPAC, который он подал в декабре и официально закрыл 7 января этого года. Этот инструмент был нацелен на общий сбор средств в размере 604 миллиона долларов, включая опцию чрезмерного выделения средств страховщиками. Он также включал форвардное соглашение о покупке на 250 миллионов долларов со вторым фондом Vision Fund, аналогичное двум последним автомобилям.
Что ищут эти SPAC? Что ж, согласно документам: «Мы намерены выявлять, приобретать и управлять бизнесом в технологическом секторе, где наша управленческая команда обладает дифференцированным опытом и знаниями. Соответствующие сектора могут включать в себя, помимо прочего, технологии мобильной связи, искусственный интеллект, робототехнику, облачные технологии, программное обеспечение в целом, вычислительную биологию и другие бизнес-модели, основанные на данных, полупроводники и другое оборудование, транспортные технологии, потребительский Интернет и финансовые технологии. ”
Кажется, это многое, но на всякий случай в документации отмечается, что «Однако мы можем завершить сделку с бизнесом в другой или родственной отрасли». Так что практически все.
Пока нет графика, когда SPAC могут потенциально закрыться, но типичный срок составляет 4-8 недель с учетом средних рыночных показателей.