Фирма с Уолл-стрит, связанная с Robinhood, ведет войну с SEC, чтобы сорвать биржу Flash Boys IEX

Этот тип ордера, известный как D-Limit, предназначен для защиты инвесторов от хищнических торговых стратегий. Сокращенно от дискреционного лимита, IEX говорит, что D-Limit действует как обычный лимитный ордер, за исключением случаев, когда алгоритмы биржи предсказывают, что цена вот-вот изменится.

Однако Citadel Securities утверждает, что защищает инвесторов наоборот. На 77 страницах судебных документов, поданных во вторник, Citadel Securities обвинил SEC в «игнорировании» доказательств того, что приказ D-Limit «нанесет ущерб» розничным инвесторам. Фирма процитировала свой собственный анализ, согласно которому более половины ее торговых операций на IEX осуществлялись от имени розничных инвесторов, а не ради ее собственной прибыли.

Citadel Securities, основной источник доходов Robinhood, подала в октябре о своем намерении подать в суд, и в кратком изложении этой недели говорится об этой угрозе.
SEC не ответила на запрос о комментарии. IEX заявила, что с нетерпением ждет ответа на заявку Citadel Securities, и указала на данные публичной торговли, которые, по ее словам, показывают, что D-Limit обеспечивает лучшие торговые результаты и цены для инвесторов.

Хищные торговые стратегии

Претензии Citadel Securities поступают несмотря на то, что в прошлом году республиканцы и демократы в SEC единогласно одобрили правило, которое также было поддержано крупными пенсионными фондами и управляющими активами, такими как Т. Роу Прайс.
D-Limit даже получила благословение от Better Markets, жесткой некоммерческой организации с , которой руководил Деннис Келлехер, входивший в группу проверки переходного агентства президента Джо Байдена.

D-Limit IEX, наряду с другими технологиями биржи, может «защитить инвесторов от хищнических» торговых стратегий, сказал CNN Business Лев Баграмян, старший советник по политике ценных бумаг в Better Markets.

Келлехер сказал, что D-Limit защитит инвесторов именно от Citadel Securities и, как следствие, нанесет ущерб быстрорастущему доходу фирмы.



«Вероятно, поэтому Citadel яростно выступил против типа ордера IEX D-Limit», – сказал Келлехер.

IEX была основана в марте 2012 года бывшим руководителем Уолл-стрит Брэдом Кацуямой, центральным персонажем Flash Boys, который доказывал, что высокоскоростные трейдеры охотятся на мамочек-инвесторов. IEX была одобрена в качестве биржи в августе 2016 года.

«Несмотря на нынешнюю обстановку, – сказал Кацуяма CNN Business в своем заявлении, – Citadel довел до конца свою попытку отменить одобрение SEC нововведения, призванного защитить всех инвесторов от хищнических торговых стратегий».

Элизабет Уоррен поднимает вопросы о Robinhood, Citadel

Судебный процесс вызван усилением контроля над Citadel Securities в связи с волатильностью рынка, вызванной Reddit, и спорным решением Robinhood временно приостановить покупку GameSto, (GME) АМ а (AMC)nd другие акции, поддерживаемые WallStreetBets.
Министр финансов Джанет Йеллен призвала федеральные регулирующие органы изучить рыночную нестабильность на этой неделе, и законодатели призвали провести расследование.

Robinhood, которая отстаивала бизнес-модель свободной торговли, которая сейчас распространена в отрасли, неоднократно заявляла, что ее торговые ограничения на GameStop были вызваны резким ростом финансовых требований в условиях волатильности рынка, а не в лучшем случае фирм с Уолл-стрит, пострадавших от GameStop. митинг.

Но Уоррен, демократ из Массачусетса, сказал, что торговые ограничения Robinhood для мелких инвесторов «вызывают тревожные опасения по поводу его отношений с крупными финансовыми учреждениями, которые выполняют его сделки».

В частности, Уоррен указал на связи Robinhood с Citadel Securities, маркет-мейкером и фирмой высокоскоростной торговли, принадлежащей миллиардеру Кену Гриффину.

“Ты продукт”

Как и другим брокерским компаниям, Robinhood получает деньги за направление заказов маркет-мейкерам – спорная практика, известная как оплата потока заказов. Согласно формам раскрытия информации, только в декабре Robinhood заработала около 12,4 миллиона долларов, направляя заказы в Citadel Securities.

Критики говорят, что торговать на Robinhood можно только потому, что приложение отправляет заказы маркет-мейкерам, позволяя им торговать, опережая эти розничные потоки.

Внутри армии Reddit, сокрушающей Уолл-стрит

«Со всем, что бесплатно, вы являетесь продуктом», – сказал ранее на этой неделе CNN Business Марк Юско, генеральный директор хедж-фонда Morgan Creek Capital Management.

Другая компания, принадлежащая Гриффину, хедж-фонд Citadel, предоставила 2 миллиарда долларов катапультированию компании Melvin Capital Management, занимающейся короткими позициями на GameStop, после того, как ее ставки обрушились.

И Citadel Securities, и хедж-фонд Citadel отрицают свою роль в решении Robinhood прекратить покупки GameStop.

В заявлении Citadel Securities говорится, что она «не давала указаний и не заставляла иным образом брокерские фирмы останавливать, приостанавливать или ограничивать торговлю или иным образом отказываться от ведения бизнеса».