Prime Movers Lab привлекает 245 миллионов долларов для второго фонда для инвестиций в научные стартапы на ранней стадии

Открыв свой первый фонд только в прошлом году, пул инвестиционного капитала в размере 100 миллионов долларов, предназначенный для ов на ранней стадии, ориентированных на устойчивое развитие продуктов питания, чистую энергию, инновации в области здравоохранения и новые космические технологии, Prime Movers Lab вернулась со вторым фондом. Prime Movers Lab Fund II более крупный, с выделенными $ 245 миллионами, но он будет придерживаться той же инвестиционной стратегии, хотя и с планом делать больше ставок на большее количество компаний, с расширенной инвестиционной командой для помощи в управлении фондами и портфелем.

«Есть много венчурных капиталистов», – объяснил основатель и генеральный партнер Дакин Слосс о концепции фонда. «Но не так много венчурных капиталистов, которые сосредоточены исключительно на передовой науке или глубоких технологиях. Несмотря на то, что их пара, если посмотреть на долю капитала, я думаю, что в компании такого типа уходит меньше 10% капитала. Но если вы посмотрите на то, что имеет значение для жизни среднего человека в следующие 30 лет, важны все компании, будь то вакцина от коронавируса, производство солнечной энергии или обеспечение планеты с помощью аквапоники. Это то, что действительно важно для улучшения качества жизни большинства людей ».

Слосс сказал мне, что он видит часть проблемы в том, почему доля капитала, направляемого на решение этих серьезных проблем, заключается в том, что для правильного инвестирования требуется много глубоких категорийных знаний.

«У венчурных фирм недостаточно технических знаний, чтобы разумно выбирать победителей, а не в конечном итоге в следующем« Теранос »или пузыре чистых технологий», – сказал он. «Итак, это первое, что я хотел решить. У меня есть образование в области физики, и мне удалось собрать команду партнеров, имеющих действительно глубокие технические знания ».

Как уже упоминалось, сам Слосс имеет степень Стэнфордского университета в области математики, физики и философии. До того, как основать фонд, он был серийным предпринимателем, основав Tachyus, OpenGov и некоммерческую организацию California Common Sense. Среди других партнеров в команде – системный инженер Дэн Сломски, который ранее работал над машинным зрением, электромеханическими системами и разработкой нового анализатора многофазного потока жидкости; Эми Круз, которая имеет докторскую степень в области нейробиологии и работала руководителем в компаниях по оборонным технологиям и прикладной нейробиологии; и Карли Андерсон, инженер-химик, который работал в области биомедицины, нефти и газа и имеет докторскую степень в области химической и биомолекулярной инженерии. Помимо основных партнеров, обладающих таким опытом, Prime Movers Lab заручается поддержкой венчурных партнеров и специализированных консультантов, таких как бывший астронавт Крис Хэдфилд.



Наличие в основной команде специалистов с глубокими практическими знаниями и квалифицированными консультантами, безусловно, является конкурентным преимуществом, особенно при инвестировании в те компании, которые Prime Movers Lab делает на ранних этапах своего развития. Бытует мнение, что компании, преследующие такого рода проблемы в сфере высоких технологий, не обязательно столь же жизнеспособны, как цель традиционного венчурного финансирования, особенно из-за сроков возврата. Слосс считает, что это заблуждение, основанное на неудачном прошлом опыте.

«Я думаю, что есть три больших мифа о прорыве в науке, хард-технологиях или глубоких технологиях», – сказал он. «Это занимает больше времени, требует больших капиталовложений и повышает риск. И я думаю, что причина появления этих мифов в том, что люди вкладываются в такие вещи, как Theranos, и пузырь чистых технологий. Но я думаю, что были допущены фундаментальные ошибки в том, как они рискнули сделать это ».

Кредиты изображений: Моментус

Чтобы избежать подобных ошибок, Слосс говорит, что Prime Movers Lab рассматривает перспективные инвестиции с точки зрения «спектра рисков», который включает в себя риск самой науки (действительно ли фундаментальная технология работает), инженерный риск (с учетом наука работает, можем ли мы сделать из нее то, что мы можем продать) и, наконец, коммерциализация или масштабирование рисков (можем ли мы затем сделать это и продавать в больших масштабах с помощью работающей экономики). Слосс говорит, что если вы используете эту матрицу рисков для оценки инвестиций и выделяете средства, в первую очередь, на категорию инженерных рисков, опасения по поводу сроков возврата на самом деле не актуальны.

Он ссылается на портфель Fund I Primer Movers Lab, который включает в себя компанию по производству космических двигателей Momentus, направляющуюся к выходу на публичные рынки через SPAC (фактически, российский генеральный директор компании просто ушел в отставку, чтобы сгладить путь для этого), и отмечает, что из 15 компаний, в которые я вложил средства, четыре находятся на пути к публичной акции. Это привело бы их к выходу намного быстрее, чем это типично для инвестиционных целей на ранней стадии, и Слосс считает, что большинство стартапов с серьезной наукой использует совершенно иной подход к развитию интеллектуальной собственности и капитала.

«На самом деле, я думаю, что точки перегиба в компаниях такого типа быстрее выходят на рынок, потому что они потратили годы на разработку интеллектуальной собственности, оставаясь при относительно низких или привлекательных оценках», – сказал он. «Тогда мы можем как бы прийти в этот переломный момент и помочь им подготовиться к коммерциализации и экспоненциальному расширению, чтобы другим инвесторам больше не приходилось признавать разницу между научным и инженерным риском, они могли просто увидеть, что это работает, и приносящий доход ».

Компании, которые соответствуют этому шаблону, часто приходят непосредственно из академических кругов и сохраняют команду небольшой и сосредоточенной, пока они выясняют основные научные открытия или инновации, которые делают бизнес. Ярким примером этого в недавней памяти является Wingcopter, немецкий стартап по производству дронов, который разработал и запатентовал технологию поворотного винта, которая меняет экономику полета электрического автономного беспилотника. Стартап только что получил свои первые значительные вложения в стартап после четырехлетней начальной загрузки, и эти средства действительно будут использоваться, чтобы помочь ему ускорить разработку на пути к крупносерийному производству.

Хотя Wingcopter не входит в портфолио Prime Movers Lab, многие из ее инвестиций соответствуют той же модели. Boom Aerospace в настоящее время работает над созданием и пилотированием своего субмасштабного демонстрационного самолета, чтобы проложить путь для будущего сверхзвукового авиалайнера, в то время как Axiom Space только что объявила о первой команде частных туристов на Международной космической станции, которые будут летать на SpaceX Falcon 9 по 50 миллионов долларов за штуку. Пока вы можете доказать, что основы правильные, выделение денег, превращающих их во что-то рыночное, кажется логичной стратегией.

Что касается Fund II Prime Movers Lab, план состоит в том, чтобы инвестировать примерно в 30 компаний, что примерно вдвое превышает количество инвестиций из Фонда I. В дополнение к своим партнерам с научным опытом, в фирму также входят партнеры с набором навыков, включая творческое руководство, промышленный дизайн, коучинг руководителей и деловая хватка, и предоставляет эти услуги компаниям, входящим в его портфель, в качестве дополнительных преимуществ, помогающих им дополнять свои технические инновации. В его портфель Fund I входят Momentus и Axiom, как уже упоминалось, а также стартап по вертикальному сельскому хозяйству Upward Farms, стартап по вакцине против коронавируса Covaxx и многое другое.