Служба знакомств и нетворкинга Bumble подала заявку на обнародование.
Компания, созданная бывшим соучредителем Tinder, принадлежащего IAC, планирует разместить свою долю на фондовой бирже Nasdaq, используя тикер BMBL. О планируемом IPO Bumble впервые стало известно в декабре.
Генеральный директор Bumble Уитни Вулф Херд была в команде основателей Tinder до того, как основала Bumble. Она подала иск против Tinder за сексуальные домогательства и дискриминацию, что, по крайней мере, немного вдохновило ее на создание приложения для знакомств, которое позволяло бы женщинам сидеть за рулем.
В 2019 году Вулф Херд возглавил Badoo, переименованный в Bumble Group, в сделке на 3 миллиарда долларов с Blackstone, заменив основателя и генерального директора Badoo Андрея Андреева после скандала с преследованием в фирме.
Компания нацелена на публичные рынки в особенно пьянящее время для новых предложений, когда инвесторы принимают венчурные IPO в конце 2020 – начале 2021 года. Ранее частные компании, такие как Airbnb, Affirm и другие стали свидетелями того, как их состояние взлетело на фоне цен, которые публичные инвесторы готовы платить, что, возможно, привело к большему количеству заявок на IPO, чем рынок мог бы в противном случае.
Вы можете прочитать его регистрацию IPO здесь. Сегодня TechCrunch, как обычно, разобьет этот документ, но мы взяли несколько основных цифр, чтобы вы могли начать собственное исследование.
Но прежде чем мы это сделаем, состав совета директоров компании, а именно то, что более 70% женщин составляют уже вызывает аплодисменты. Теперь перейдем к его цифрам.
Внутри регистрации IPO Bumble
Давайте рассмотрим Bumble с трех точек зрения: использование, финансовые результаты и право собственности.
С точки зрения использования, Bumble популярен, поскольку вы можете представить, что свидания должны достигнуть масштаба, необходимого для выхода на биржу. Компания заявляет, что по состоянию на 3 квартал 2020 года 42 миллиона активных пользователей в месяц (MAU) – многие компании будут пытаться обнародовать свои результаты на основании своих результатов за третий квартал 2020 года, поскольку для закрытия четвертого квартала и всего календарного года требуется время.
Эти 42 миллиона MAU были переведены в 2,4 миллиона платящих пользователей за первые девять месяцев 2020 года; Таким образом, процент платящих пользователей за MAU составляет не 2,4 миллиона, разделенные на 42, а меньшую долю.
Возвращаясь к цифрам, напомним, что несколько лет назад Bumble продал большую часть своей компании. Мы говорим об этом, поскольку финансовые результаты Bumble сложны из-за его структуры собственности.
После IPO Bumble Inc. будет «холдинговой компанией, и ее единственным материальным активом будет контрольный пакет акций Bumble Holdings», согласно заявке S-1. Итак, как поживает Bumble Holdings?
Средняя? Подводя итоги самостоятельно, так как S-1 компании сопряжена с нюансами бухгалтерского учета, за первые девять месяцев 2019 года Bumble удалось:
- Выручка 362,6 миллиона долларов
- Чистая прибыль 68,6 млн долларов
Затем, объединив две колонки для получения аналогичного набора результатов за тот же период 2020 года, Бамбл записал:
- Выручка 416,6 млн долларов
- Чистая прибыль – 116,7 млн долларов
Для тех, кто следит за нами, мы используем строку «Чистая (убыточная) прибыль» для рентабельности, а не «Чистая (убыточная) прибыль, относящаяся к владельцам / акционерам», так как это потребует еще большего объяснения, и мы сохраняем ее. простой на первый взгляд.
В то время как Bumble продемонстрировал умеренный рост в 2020 году до третьего квартала и резкий поворот в сторону убытков по GAAP, скорректированная прибыльность компании выросла за тот же период. Скорректированная EBITDA компании, показатель, не связанный с GAAP, вырос с 80,0 млн долларов в первые три квартала 2019 года до 108,3 млн долларов за тот же период 2020 года.
Хотя мы, как правило, готовы позволить быстрорастущим компаниям проявлять некоторую снисходительность в отношении скорректированных показателей, разрыв между убытками Bumble по GAAP и результатами EBITDA является стресс-тестом нашего сострадания. Бамбл также перешел от положительного свободного денежного потока в течение первых девяти месяцев 2019 года к первым кварталам 2020 года.
Если экстраполировать выручку Bumble за первый, второй и третий кварталы на годовой показатель, то в 2020 году выручка компании может составить 555,5 миллиона долларов. Даже при скромном программном коэффициенте стоимость компании будет больше, чем сумма в 3 миллиарда долларов, о которой мы говорили ранее.
Однако его резкая убыточность в 2020 году может снизить его окончательную оценку. Больше по мере того как мы копаем глубже в подшивку.
Наконец, что касается вопроса о собственности, в документации компании на удивление отсутствуют данные. Его раздел с основными акционерами выглядит так:
Когда мы узнаем больше, мы больше поделимся. А пока желаю счастливого чтения S-1.