«Рост важнее всего», – говорит партнер Menlo Ventures Венки Ганесан.
Конец 2020 г. будут отмечены серией громких IPO в сфере потребительских технологий. Среди зарегистрированных компаний есть несколько торговых площадок, включая гиганта по аренде жилья. Airbnb, служба доставки еды DoorDash, компания по доставке продуктов Instacart и платформа интернет-магазинов Wish.
Poshmark, платформа социальной коммерции, в которую Menlo Ventures раньше инвестировала, также подала заявку на публичное размещение. Хотя публичный рынок скоро будет ценить эти рыночные предприятия, доминирование этих предприятий подчеркивает силу рыночной бизнес-модели. Тогда интересно вникнуть в цифры, чтобы понять состояние бизнеса на рынке сегодня.
Что делать в 2020 г.?
Обычно мы тратим большую часть времени на анализ самых последних данных. Но никого не удивит, что 2020 год является исключением. К счастью, нам не нужно выбрасывать данные. Есть несколько интересных выводов. эпидемия повлияла на бизнес в целом: одни росли, а другие разорялись. Показатели рыночной категории варьировались от бизнеса к бизнесу в зависимости от категории.
Крупные общественные рынки продолжали работать. Если мы посмотрим на 20 крупнейших публичных торговых площадок, то увидим, что их совокупная рыночная капитализация увеличилась на ~ 63% в 2020 г.. Этот темп роста ниже, чем ~ 99% роста 20 публичных лидеров SaaS.
Неудивительно, что такие компании, как платформа для видеовстреч Zoom и Shopify, торговая платформа, которая позволяет любому создать интернет-магазин и продавать свои продукты, извлекли выгоду из новой динамики, вызванной эпидемией.
Если мы посмотрим на 20 крупнейших публичных торговых площадок, мы увидим, что их совокупная рыночная капитализация увеличилась на ~ 63% в 2020 г..
Аналогичным образом, некоторые из крупнейших публичных торговых площадок, например Amazon, Etsy и Delivery Hero были усилены изменениями в поведении потребителей, в том числе резким увеличением количества покупок в Интернете и их доставки.
Эффективность приобретения увеличилась с увеличением спроса со стороны потребителей и продавцов, что привело к благоприятному росту плюс EBITDA.
Возьмем, к примеру, Etsy: в последнем квартале он вырос на целых 128% г / г по сравнению с 32% годом ранее при марже EBITDA 30% против 15% годом ранее.
Но там, где некоторые рыночные категории были вызваны попутным ветром COVID-19, такие категории, как путешествия и фитнес, боролись с встречным ветром, созданным эпидемией. Именно здесь мы увидели некоторые интересные инновации от стартапов, которые, как правило, более подвижны, чем их публичные аналоги, адаптированные к новым нормам. Возьмем, к примеру, Classpass, который изначально задумывался как платформа для соединения посетителей тренажерного зала с подходящими студийными / фитнес-классами.