Роблокс, удобный для детей компании, объявившей о публичной публикации сегодня.
Его листинг происходит через день после того, как кредитная компания Affirm инициировала собственное публичное размещение акций, и всего через два дня после этого. Airbnbподача.
Roblox конфиденциально подал заявку на обнародование в середине октября, но его цифры не были опубликованы до сегодняшнего дня, когда он опубликовал свой документ S-1.
Компания не первая компания, выпускающая игровые платформы, которая в этом году стала публичной: игровой движок Unity дебютировал в начале этого года. После IPO Unity акции взлетели, возможно, подготовив публичные рынки к собственному дебюту Roblox.
В этом посте будет представлен обзор Roblox результаты бизнеса, а также краткий обзор истории привлечения частного капитала и того, кто чем владеет в компании в ее нынешнем виде. TechCrunch расскажет больше о результатах венчурного капитала и нюансах бизнес-модели Roblox, как только мы извлечем их из его свежей документации SEC.
Финансы
Roblox – это бесплатная игра и платформа для разработчиков, что означает, что пользователи не платят за доступ к ее сервису, но внутриигровые покупки совершаются через валюту под названием Robux и услугу подписки под названием Roblox Premium, которые составляют большую часть доходы компании.
Сторонние разработчики могут создавать опыт на платформе, которая стоит Robux, модель, которая со временем получила значительное распространение. Согласно Roblox, его пул разработчиков и создателей заработал 72,2 миллиона $ за первые три квартала 2019 года, цифра, которая взлетела до 209,2 миллиона $ за тот же период 2020 г.. (TechCrunch глубоко погружается в Roblox и его успех перед IPO здесь Если вам нужна более подробная информация о его бизнес-механике. Мы также подробно рассмотрели эволюцию его технического стека, если это ваша проблема.)
У Roblox был аналогичный рост общей выручки, увеличившись на 139% до 312,8 млн долларов в 2018 году и на 56% до 488,2 млн долларов в 2019 году. Совсем недавно выручка компании выросла на 68% в первые три квартала 2020 г. по сравнению с результатом 2019 года. за тот же период до 588,7 млн долларов.
Таким образом, на сегодняшний день компания росла быстрее в 2020 г., чем в 2019 году, что является впечатляющим ускорением в масштабе. Попутный ветер, вызванный COVID, помог компании: Roblox в своей документации S-1 заявил о том, что в первом и во втором и третьем кварталах наблюдался «быстрый рост», что, по его словам, «частично связано с коронавирусом. эпидемия, учитывая, что наши пользователи чаще бывают в сети в результате глобальной политики предоставления убежища на месте COVID-19 ».
Компания по производству игр-единорогов также предупредила, что «в будущие периоды» она ожидает «снижения темпов роста нашей выручки», а затем предупредила, что «может не иметь роста количества бронирований или нашей пользовательской базы в течение периодов», которые позже сравниваются с его результаты за 2020 год, вызванные COVID.
Как инвесторы оценивают это предупреждение против роста компании, еще предстоит увидеть, но у Roblox был необычный 2020 год. Например, заказы компании – то, что он определяет как «деятельность по продажам в определенный период без учета определенных неденежных корректировок». – выросла на 62% в 2018 году до 499,0 долларов США, на 39% в 2019 году до 694,3 миллиона $ США и на 171% до 1,24 миллиарда долларов США за первые три квартала 2020 г. по сравнению с тем же периодом 2019 года.
Этот рост просто впечатляет. Как вы могли догадаться, впечатляющий прирост продаж компании был обусловлен растущим интересом пользователей: в среднем за первые девять месяцев 2020 г. Roblox составлял «31,1 миллиона DAU в более чем 180 странах» по сравнению с 17,1 миллиона в том же периоде 2019 года.
Наряду с тем, что на платформу Roblox приходит больше потребителей, увеличилось и количество занятых часов. Пользователи Roblox потратили 22,2 миллиарда часов за первые 9 месяцев 2020 г., что на 122% больше, чем за тот же период 2020 г.. Ежедневно активные пользователи проводят на платформе в среднем 2,67 часа в день.
Несмотря на стремительный рост, Roblox, как и многие единороги, по-прежнему убыточен. Компания потеряла 97,2 миллиона $ в 2018 году и 86,0 миллиона $ в 2019 году. Ее убытки резко возросли в 2020 г.: компания сообщила о чистом убытке в размере 203,2 миллиона $ за первые три квартала года по сравнению с 46,3 миллиона $ за тот же период 2019 года.
Эти убытки, по всей видимости, вызваны в основном ростом расходов на его операции и увеличением стоимости акционерной компенсации в 2020 г. по сравнению с 2019 годом.
Однако на кассовой основе Roblox, похоже, находится в гораздо лучшей форме, чем можно было бы изначально оценить по его показателям GAAP. Операционный денежный поток компании вырос с 62,6 миллиона $ за первые девять месяцев 2019 года до 345,3 миллиона $ за тот же период этого года. За тот же период свободный денежный поток компании составил 6,0 млн долларов США и 292,6 млн долларов США.
Цифры Roblox показывают, что его пространство может быть большим и экономически интересным. Настолько, что компания обогатит ряд венчурных капиталистов.
Кто чем владеет?
По данным Crunchbase, будучи частным, Roblox собрал 335,7 миллиона $, а раунды, возглавляемые Altos Ventures, First Round Capital, Meritech, Index, Greylock, Tiger Global и Andreessen Horowitz, поддерживали его жизнь до сегодняшнего дня.
У Roblox есть около 810 миллионов $ в деньгах и эквивалентах, идущих на IPO. И как только он станет публичным, инвесторы компании начнут отсчитывать время, когда они смогут конвертировать свои ранее неликвидные акции в наличные.
S-1 дает представление о том, кому принадлежит какая часть игровой платформы для разработчиков, и, следовательно, кто может получить наибольшую выгоду от IPO. Altos Ventures является основным акционером, владеющим 23,9% акций компании при 114 261 961 акциях. Это неудивительно, учитывая, сколько раундов Roblox он помог провести. Сразу за Altos идет Meritech Capital, которой принадлежит 11,6% Roblox, Index Ventures с 11,1%, Tiger Global с 8,2% и First Round Capital с 7%.
Руководящий состав в совокупности владеет всего 6,8% компании. Дэвид Басуки, соучредитель и гендиректор Roblox, владеет 8 252 471 акцией, или 1,6% компании, что указывает на истинные последствия разводнения, когда вы являетесь такой же хорошо финансируемой компанией, как Roblox.
Помимо цифр
В своем S-1 Roblox обратил внимание на то, что его успех зависит от его способности «обеспечить безопасную онлайн-среду» для детей, иначе его «бизнес сильно пострадает».
В 2018 году Roblox отреагировал на гротескный взлом, позволивший изнасиловать аватар молодой девушки на детской площадке в одной из своих игр. Продолжаются и другие обвинения, в том числе о том, что бизнес предложил преступникам платформу, чтобы заманить детей к взаимодействию с крипами за пределами платформы, согласно S-1.
«Хотя мы выделяем значительные ресурсы на предотвращение этого, мы не можем предотвратить все такие взаимодействия», – говорится в документе. Однако в документе говорится, что сообщения на его платформе не шифруются «в настоящее время» и что они имеют «повышенный риск» инцидентов, связанных с безопасностью данных, связанных с доступом и раскрытием. С детьми на платформе это огромное слабое место для Roblox.
Компания намерена провести листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом «RBLX».