Всего несколько недель назад Датто, то, что TechCrunch назвал «фирмой по резервному копированию и аварийному восстановлению», подало заявку на публичное использование. На этой неделе компания установила начальный диапазон для своего дебюта.
Партнеры Vista Equity Поддерживаемая компанией компания была выбрана частной инвестиционной компанией еще в 2017 году. В последнее время Vista снова появляется в новостях по нескольким причинам, некоторые из которых связаны с махинациями руководства – читайте: уклонение от уплаты налогов и огромные штрафы – но, по крайней мере, то, что исходит из лагеря Датто, хорошо вести.
Как же так? Vista купила Datto примерно за 1,5 миллиарда долларов и намерена заработать миллиарды на своем выходе, исходя из ожидаемых цен компании на IPO.
Согласно последнему документу S-1 информационной фирмы, Датто нацеливается на диапазон цен от 24 до 27 долларов за акцию. Вот математика:
- Общее количество акций, находящихся в обращении после IPO, без распределения андеррайтеров: 157 548 740 штук
- Общее количество акций, находящихся в обращении после IPO, с распределением андеррайтеров: 160 848 740
- Максимальная оценка в текущих ценах без ассигнований андеррайтеров: 4,25 миллиарда долларов.
- Максимальная оценка в текущих ценах с участием андеррайтеров: 4,34 миллиарда долларов.
Эти два окончательных числа значительно превышают те 1,5 миллиарда долларов, которые Vista, как говорят, заплатила за Datto.
Как Датто удалось создать такую ценность за последние несколько лет? В финансовом плане компания выросла до 500 миллионов $, исходя из результатов выручки за первый и второй кварталы 2020 г.. Это дает компании доход, кратный 10-кратному при текущей максимальной цене IPO.
И эта цена имеет смысл. Датто растет не очень быстро, например, всего на 16% с первого полугодия 2019 года по первое полугодие 2020 г.. Однако недавно компания действительно стала прибыльной, что помогает ее оценке. Но что еще более важно, между 2017 и 2020 годами мы увидели, что выручка компаний-разработчиков программного обеспечения увеличилась. Это, а также рост Datto с 2017 года, привели к переоценке его цены намного выше его продажной цены.
Для Vista это хорошие новости. При условии, что они не будут вдаваться в налоговые вопросы по этому конкретному набору деклараций. Подробнее о Датто, как он расценок и дебютирует.