Два прямых объявления за один день. Есть о чем поговорить.
Асана начал торговать чуть позже полудня по восточному времени сегодня, быстро увеличившись до примерно 29 долларов за акцию в начале торгов сегодня днем. Мы все еще ждем появления первых сделок Palantir на рынке.
Справочная цена Asana была объявлена вчера на NYSE и составляла 21 доллар за акцию. У компании было около 150 миллионов акций в обращении на полностью разводненной основе, что дало ей предварительную справочную стоимость в 3,2 миллиарда долларов. Palantir, со своей стороны, получила справочную цену в 7,25 доллара за акцию, что дает ему предполагаемую оценку в 16 миллиардов долларов. По текущей цене акций Asana оценивается примерно в 4,4 миллиарда долларов.
Обе компании торгуют на NYSE: Asana – под тикером ASAN, а Palantir – под тикером PLTR.
Для обеих компаний, которые хорошо капитализированы, прямой листинг казался правильным подходом, чтобы дать ранним сотрудникам и другим инсайдерам возможность ликвидности, продолжая при этом сохранять жесткий контроль над судном. Одно различие между этими двумя инициативами заключается в том, что Asana не ограничивает акции сотрудников и других инсайдеров, как это обычно бывает при прямом листинге. Palantir впервые ввела в действие положение о блокировке с прямым листингом, что позволит потенциально торговать сегодня только примерно 29% акций компании. Остальная часть этих акций будет выставлена на продажу в ближайшие месяцы.
Как и в случае со всеми прямыми листингами, компания не предлагает никаких акций при выходе на рынок, а справочные цены, публикуемые NYSE, являются воображаемыми, хотя и важными ментальными ориентирами для того, где, по мнению банкиров, существует гипотетическая цена для этих двух компаний.
Как описал несколько недель назад мой коллега Джон Шибер, Asana – это интересный выход на рынки как давняя компания SaaS, которая продолжает терять большие объемы доходов. Несмотря на быстрый рост доходов примерно на 71%, компания потеряла 118,6 млн. долларов при выручке в 142,6 млн. долларов в 2020 финансовом году (у Asana календарь на 1 февраля финансового года, поэтому эти цифры относятся к большей части 2019 года).
В последний раз компания была оценена в 1,5 миллиарда долларов в конце 2018 года. С момента основания в 2009 году она получила чуть более 200 млн. долларов венчурного финансирования, а ее основатели Дастин Московиц и Джастин Розенштейн владеют крупными пакетами акций компании – примерно 36% и 16,1%. соответственно.
В Palantir, о которой мы подробно рассказывали в последние несколько недель, компания является еще большим исключением из-за крупных государственных продаж, которые накапливаются в течение многих лет. Компания сообщила о 125 клиентах, убытках в размере 580 млн. долларов при выручке в 743 млн. долларов в прошлом году и прогнозируемой выручке чуть более 1 миллиарда долларов на 2020 год.
Хотя справочная цена Palantir была ниже заключительных вторичных торгов, проведенных компанией в начале сентября до того, как компания закрыла окно в преддверии IPO, эта цена была значительно выше средней цены за последние 18 месяцев.
Для обеих компаний сейчас открытые рынки манят, и первые публичные квартальные результаты появятся здесь через несколько недель. Вы можете узнать больше об Asana на странице компании по связям с инвесторами. Как и многое другое в Palantir, на момент написания этой статьи у него нет страницы по связям с инвесторами (пока?), Но, вероятно, компания захочет связаться с инвесторами в какой-то момент в ближайшем будущем, можно надеяться .