Если вы указали тенденции, которые привлекли внимание 20 инвесторов из Варшавы, которые ответили на наши недавние опросы: автоматизация / искусственный интеллект, корпоративный SaaS, чистые технологии, здравоохранение, удаленная работа и экономика совместного использования. Эти венчурные капиталисты заявили, что ищут возможности в области «цифровых двойников», технологий и расширенной токенизации блокчейнов внутри отраслей.
Инвесторы в Центральной и Восточной Европе обычно ищут то же, что и венчурные капиталисты в других странах: стартапы с уникальным ценностным предложением, эффективностью капитала, мотивированными командами, пост-доходами и четко определенной рыночной нишей.
Некоторые из опрошенной нами когорты сказали нам, что COVID-19 еще не существенно изменил их методы ведения бизнеса. Как сказал Михаил Папуга, партнер Flashpoint VC, «ситуация с марта не сильно изменилась, но мы перешли от крайней паники к крайне оптимистичной. Ни то, ни другое не годится, и я бы рекомендовал придерживаться долгосрочных целей и не подвергаться давлению ».
По словам Павла Липковски из RBL_VC, «Варшава находится в поворотной точке – подумайте о Берлине 90-х. Это место, за которым стоит внимательно наблюдать ».
Вот кого мы взяли на интервью для первой части:
- Бриони Купер, управляющий партнер, Arkley Brinc VC
- Анна Внук-Блавейчик, менеджер по связям с инвесторами, Experior.vc
- Рафал Рошак, инвестиционный директор, YouNick Mint
- Михал Мрочковски, партнер, Market One Capital
- Маркус Эркен, партнер, Sunfish Partners
- Борис Муселак, партнер, SMOK Ventures
- Матиас Осберг, партнер, Nextgrid
- Куба Дудек, SpeedUp Venture Capital Group
- Марцин Лачиньски, партнер, Next Road Ventures
- Михал Рокош, партнер, Inovo Venture Partners
В заключение мы поговорили со следующими инвесторами:
- Кароль Шубстарски, партнер, OTB Ventures
- Михал Папуга, партнер Flashpoint VC
- Михал Бахмач, партнер, Aper Ventures
- Павел Липковски, партнер, RBL_VC
- Томаш Голински, партнер, CofounderZone
- Шимон Яняк, партнер, Czysta3.vc
- Боги Сковронски, партнер, Mitefcee.org
- Борис Кокот, партнер, AIP Seed
- Бартош Липницки, партнер, Alfabeat
- Радек Чирко, партнер, THC Pathfinder VC
Кароль Шубстарски, партнер, OTB Ventures
В какие тенденции вам больше всего нравится инвестировать?
Постепенный переход предприятий к более широкому использованию автоматизации и искусственного интеллекта, что позволяет резко повысить эффективность, снизить затраты и перевести ресурсы предприятия от утомительных, повторяемых и рутинных задач к более захватывающим возможностям с добавленной стоимостью.
Какая ваша последняя, самая интересная инвестиция?
Одна из самых интересных возможностей – это ICEYE. Компания является лидером и первым разработчиком радаров с синтезированной апертурой (SAR) для микроспутников. Он создает и эксплуатирует свою собственную коммерческую группировку микроспутников SAR, способных предоставлять спутниковые изображения независимо от облачности, погодных условий и времени дня и ночи (разрешение сопоставимо с традиционными спутниками SAR с коэффициентом стоимости в 100 раз ниже), что подрывает многомиллиардный рынок спутниковых снимков.
Есть ли стартапы, которые вы хотели бы видеть в отрасли, но не видите? Какие возможности сейчас упускаются из виду?
Я хотел бы видеть больше стартапов в пространстве цифровых двойников; технология, которая позволяет создавать точную цифровую копию / копию чего-либо в физическом пространстве – продукта, процесса или даже всей экосистемы. Такое решение позволяет экспериментировать и [the implementation of] изменения, которые в противном случае могут быть чрезвычайно дорогостоящими или рискованными – они могут обеспечить огромную добавленную стоимость для клиентов.
На что в целом вы рассчитываете в своих следующих инвестициях?
Компания с уникальным ценностным предложением для своих клиентов, компонент глубоких технологий, обеспечивающий конкурентное преимущество перед другими игроками на рынке, и основатель с глобальным видением и сосредоточением внимания на реализации этого видения.
Какие области либо перенасыщены, либо в которых на данном этапе будет слишком сложно конкурировать для нового стартапа? Какие еще типы продуктов / услуг вызывают у вас беспокойство или беспокойство?
Ни один рынок / сектор не является слишком насыщенным и не имеет места для инноваций. Некоторые рынки кажутся более сложными, чем другие, из-за огромной конкурентной среды (например, доставка еды, приложения для изучения языка), но все же могут быть предметом сбоев из-за уникального ценностного предложения нового участника.
Насколько вы сосредоточены на инвестировании в свою локальную экосистему по сравнению с другими центрами стартапов (или везде) в целом? Более 50%? Меньше?
OTB ориентирован на возможности со связями с талантами из Центральной и Восточной Европы (без предубеждения в отношении какого-либо центра в регионе), что означает компании, которые используют местные инженерные / предпринимательские таланты для создания продуктов мирового класса для глобальной конкуренции (обычно штаб-квартира за пределами ЦВЕ) .
Какие отрасли в вашем городе и регионе имеют хорошие возможности для процветания в долгосрочной перспективе? Какие компании вам нравятся (ваше портфолио или нет), какие учредители?
Регион ЦВЕ известен своим значительным и высококвалифицированным кадровым потенциалом в области инженерии и разработки программного обеспечения. Регион имеет хорошие возможности для создания решений, основанных на глубоких уникальных технологиях, независимо от вертикали (особенно B2B). Исторически сложилось так, что регион был особенно силен в технологиях AI / ML, голоса / речи / NLP, кибербезопасности, аналитике данных и т. Д.
Как инвесторы в других городах должны думать об общем инвестиционном климате и возможностях в вашем городе?
ЦВЕ (включая Польшу и Варшаву) всегда считался исключительно сильным регионом с точки зрения инженерных и ИТ-талантов. Неотъемлемое неприятие риска предпринимателями в течение ряда лет приводило к более «подражательному» подходу к местному рынку, сдерживая при этом более амбициозные возможности глубоких технологий. В последние годы мы являемся свидетелями смены парадигмы: новое поколение предпринимателей решает проблемы с помощью уникальных высокотехнологичных решений, делая упор на глобальную экспансию и игнорируя мелкие местные рынки. Таким образом, качество сделок неуклонно растет и в настоящее время отражает высочайшее качество в мировом масштабе, особенно на техническом уровне. Рынок ЦВЕ также демонстрирует рост числа стартапов (в целом), что в основном обусловлено обилием начального капитала и историй успеха в регионе (например, DataRobot, Bolt, UiPath), которые успешно пропагандируют предпринимательство среди корпораций / инженеров. .
Ожидаете ли вы в ближайшие годы увеличения числа учредителей из регионов за пределами крупных городов, когда центры стартапов будут терять людей из-за эпидемии и сохраняющихся опасений, а также привлечения удаленной работы?
Я считаю, что локальные хабы сохранят свое доминирующее положение в экосистеме. Численность удаленной / цифровой рабочей силы будет расти, но близость к капиталу, человеческим ресурсам и рынкам по-прежнему будет оставаться преобладающей силой в формировании местных сообществ стартапов.
Какие отраслевые сегменты, в которые вы инвестируете, выглядят слабее или более подвержены потенциальным изменениям в поведении потребителей и бизнеса из-за COVID-19? Какие возможности смогут использовать стартапы в эти беспрецедентные времена?
OTB обычно инвестирует в компании с четко определенными технологическими преимуществами, что дает количественно измеримые и краткосрочные преимущества для своих клиентов (обычно в секторе B2B), что является добавленной стоимостью независимо от рыночного цикла. Экономический спад в целом работает в пользу технологических решений, позволяющих корпоративным клиентам повысить эффективность, сократить расходы, обеспечить оптимизацию и заменить ручной труд автоматизацией – и подавляющее большинство портфолио OTB соответствует этому описанию. Таким образом, большая часть портфеля OTB не сильно пострадала от эпидемии COVID.
Как COVID-19 повлиял на вашу инвестиционную стратегию? Что больше всего беспокоит основателей вашего портфолио? Что вы посоветуете стартапам из вашего портфолио прямо сейчас?
эпидемия COVID никак не повлияла на нашу инвестиционную стратегию. OTB по-прежнему преследует уникальные технические возможности, которые могут предоставить своим клиентам немедленную добавленную стоимость. Такой подход обеспечивает относительно высокий уровень устойчивости к экономическим спадам (очевидно, циклы продаж расширяются, но в целом каналы продаж / перспективы / удержание остаются неизменными). Ликвидность портфеля всегда является проблемой номер один в нестабильные, сложные времена. Необходимо возродить экономичный подход, компаниям необходимо сохранять денежные средства и продолжать оптимизировать – это единственный способ выйти из кризиса.
Наблюдаете ли вы «зеленые ростки» в отношении роста доходов, удержания или других темпов роста вашего портфеля по мере их адаптации к эпидемии?
Хорошим примером в нашем портфолио является Segron, поставщик платформы для автоматизированного тестирования приложений, баз данных и сетевой инфраструктуры предприятия. Разработка, развертывание и обслуживание программного обеспечения в корпоративной ИТ-экосистеме требует непрерывных и строгих протоколов тестирования и, как следствие, большого количества ручной тяжелой работы с привлечением высококвалифицированных инженеров (которые можно более продуктивно использовать в другом месте). эпидемия COVID удерживает инженеров дома (без возможности удаленного тестирования), одновременно повышая спрос на цифровые услуги (и как таковой спрос на надежную ИТ-экосистему). Автоматизированная среда Segron обеспечивает полную автоматизацию корпоративного тестирования, что приводит к повышению эффективности, сокращению эксплуатационных расходов и дает корпоративным клиентам душевное спокойствие и спокойный сон в отношении их ИТ-инфраструктуры в сложных экономических условиях.
Какой момент вселил в вас надежду за последний месяц или около того? Это может быть профессиональное, личное или сочетание того и другого.
Я по-прежнему впечатлен непоколебимой решимостью нескольких учредителей и их команд преодолеть все проблемы неблагоприятной экономической экосистемы.