Ашмит Сидана, давний венчурный капиталист, который в 2015 году сам начал работу над созданием Engineering Capital, только что закрыл свой третий и самый новый фонд, вложив 60 млн. $ в виде капиталовложений из фондов университета, фонда фондов и трех фондов.
Сидана, который ранее провел почти девять лет с Фондом Капитал и впоследствии получил одно из своих первых партнерских соглашений с легендарным основателем Фонда Кэтрин Гулд, говорит, что фонд объединился, несмотря на пандемию, без особой боли.
Отчасти это благодаря послужному списку Sidana, в том числе продаже стартапа облачного мониторинга SignalFx Splunk за 1 миллиард долларов после того, как он привлек 179 млн долларов от венчурных капиталистов, и продаже стартапа мониторинга облачных приложений Netsil от Nutanix за 74 млн долларов в запасе. после этого собрал всего 5,7 млн. $. (Инженерный капитал был первым инвестором в обоих.)
Повседневная работа Сиданы в Пало-Альто, штат Калифорния, – которая сосредоточена на работе с командами, «которые можно кормить двумя пиццами», но чьи технические знания могут иметь широкое применение, – также явно привлекала внимание. Чтобы узнать больше, мы поговорили ранее сегодня с Сиданой, самоотверженным ботаником, который изучал информатику в Стэнфорде, о том, какие «технические идеи» привлекли его внимание совсем недавно.
TC: Вы говорите о преследовании основателей с технической точки зрения. Разве это не верно для большинства венчурных капиталистов?
АС: Нет. Силиконовая долина – это экосистема инвестирования в технологии, но большинство ее участников не решают сложных технических проблем. У них есть понимание рынка или потребителей. Это разница между Google и Facebook. Google выяснил, как лучше индексировать, как лучше расставить приоритеты в сортировке. Facebook был основан с пониманием потребителей, что люди хотят быть связаны друг с другом. Я ориентируюсь на компании, основанные на технических открытиях. Большинство ВК не делают.
TC: Что вы ищете именно?
А.С .: Команда, которая использует программное обеспечение или технологию для решения известной проблемы, которая существует, но для которой не существует решения. Существует много таких проблем. Например, у нас сейчас будущее будет многооблачным. Amazon преуспел с AWS. Microsoft хорошо справляется со своим облачным бизнесом. Google догоняет их. Тогда у вас есть семь гномов, включая Digital Ocean. Это сложный способ для предприятий взаимодействовать с инфраструктурой. Еще одна техническая проблема связана с тем, что все мы хотим отдать нашу инфраструктуру облачным вычислениям, а не нашим данным. Как мы решаем это? Некоторые решают это на законных основаниях, некоторые с публичностью. Но фактически это техническая проблема.
TC: Какую ставку вы недавно сделали, чтобы решить техническую проблему?
А.С .: Я первый инвестор в Baffle, которая является действительно интересной компанией, которая позволяет пользователям традиционной реляционной базы данных просматривать данные, но не администратору. [Editor’s note: the company says it enables the field level protection of data without requiring any application code changes.] Или Robust Intelligence – это еще более новая инвестиция, которая решает проблему загрязнения данных в искусственном интеллекте.
ТС: Как так?
А.С .: Когда вы запускаете модели и обучаетесь машинному обучению, вы делаете кибербезопасность и защищаете их, но как насчет данных, над которыми работает ИИ? У них есть потрясающая демонстрация, которая показывает, что когда вы кладете чек на свой iPhone, ваш банк, конечно, использует AI для распознавания чека и проверки того, что нужная сумма поступает на соответствующий счет. [But a nefarious actor could] Выделите небольшое количество пикселей, которые не видны человеческому глазу на фотоснимки проверки и измените номера и номер маршрута. Robust защищает [both the bank and its customers] от такого рода данных загрязнения.
ТС: Я знаю, что вы склонны инвестировать очень рано – часто выписываете первый чек. Ты целый день паришь вокруг Стэнфорда? Как вы находите эти зарождающиеся команды?
А.С .: У меня хорошие отношения со многими школами, в том числе [the University of] Мичиган, Стэнфорд, я работаю в Лаборатории творческого разрушения Университета Торонто; Я поддерживаю активные отношения с [schools in India]… Я провожу много времени с инженерами в научных кругах или промышленности.
TC: Какие проверки размера вы пишете, чтобы начать их, и сколько их компаний вы ожидаете взамен?
А.С .: Большинство людей думают, что инвестировать в технические идеи дорого, но это может быть очень эффективным, если вы работаете с программным обеспечением. Я также смотрю на компании, где вы можете получить доход от 1 до 3 млн. $ и финансирование. Обычно для этого требуется небольшая команда из пяти-восьми человек, которых можно кормить двумя людьми. Linux в конечном итоге был написан одним человеком. VMWare была основана с технической точки зрения, к которой обратились два человека. У Google были свои ранние вещи, работающие только с Ларри и Сергеем.
Что касается владения, моя работа – покупать дешево и продавать дорого. Я такой же жадный, как и следующий VC, и хотел бы иметь столько собственности, сколько смогу, но формулы нет.
TC: Какую ошибку вы склонны видеть в новых командах?
AS: обжорство. Большинство думает, что им нужно пойти на большой рынок и решить большую проблему, но магия стартапа заключается в том, чтобы сосредоточиться на невероятно узкой проблеме, которая имеет широкое применение. Как говорил Стив Джобс, сложно отбросить функции, а не добавлять их.