В условиях, когда мировая экономика все еще не решается перед лицом эпидемии, мы слышим о меньшем количестве новых венчурных фондов в наши дни. Однако сегодня это исключение, поскольку Cathay Innovation собрала второй фонд на 550 миллионов $, что примерно вдвое больше размера первого фонда, и, по словам его лидера. Денис Барьер, больше, чем «первоначальная цель» фирмы.
Cathay Innovation’s Первоначальный фонд имел несколько победителей. Фирма, которая является частью той же организации, но отличается от частного акционерного общества Cathay Capital, инвестировала в Pinduoduo. Китайский гигант электронной коммерции привлек деньги от Cathay Innovation, когда он был на ранней стадии стартапа. Сегодня это стоит около 70 миллиардов долларов. Первый фонд Cathay Innovation также возглавил Chime Series B; эта компания сейчас стоит почти 6 миллиардов долларов.
Мы поговорили с Барьером, чтобы узнать немного больше о том, что изменилось для его фирмы и каковы ее планы относительно новой столицы.
Со своим новым фондом Барьер сказал TechCrunch, что модель его фирмы – целевой этап, целевой процент владения и т. Д. – не меняется. Так что, если модель не меняется, зачем привлекать больше денег? Что это будет делать с избытком денег?
По словам Барьера, две вещи. Во-первых, большее количество денег позволит фонду следить за победителями с течением времени. По данным ВК, фонд мог бы вложить больше капитала в Pinduoduo и Chime, если бы у него была возможность сделать это. Некоторые венчурные фирмы используют для этой работы одноразовые машины специального назначения (SPV). Другой вариант – собрать больший фонд. И во-вторых, Барьер хочет заключать больше сделок в Юго-Восточной Азии.
Это географическое расширение вписывается в модель Cathay Innovation. Фирма имеет офисы по всему миру и пытается обмениваться информацией от одного географического объекта к другому. Цель состоит в том, чтобы учиться у одного и применять эти знания в других местах, чтобы выявлять надвигающиеся тенденции, скажем, в Америке, после просмотра, скажем, КНР. Надежда состоит в том, что такого рода обмен информацией позволяет делать более ранние и лучшие ставки.
Действительно, эта концепция – то, что Барьер подчеркивал TechCrunch прежде. В нашем последнем чате он отметил два примера концепции в действии. Во-первых, его фирма увидела рост необанков (банков-претендентов) в Европе до того, как они действительно начали свою деятельность в Соединенных Штатах. Отсюда и перезвон. И руководитель Cathay Innovation отметил, что, поскольку его фирма имеет офис в КНР, она получила 45-дневный аванс по всему миру в отношении COVID-19, что дало ей возможность рассказать своим портфельным компаниям, что будет.
Это интересная модель, которая работала в своем первом фонде; реальное доказательство способности фирмы заглядывать за угол – результаты второго фонда. Учитывая, что этот новый капитальный автомобиль примерно в два раза больше своего первого, он может принести гораздо больше прибыли. Для этого потребуется больше прорывных сделок, и необходимо будет обеспечить, чтобы это вкладывало в них капитал.
В этом отношении существует еще одна потенциальная разница между первым и вторым фондами. Барьер сказал TechCrunch, что его команда теперь может вести более крупные раунды, если захочет. Это могло бы, опять же, помочь фирме добиться большего сокращения компаний, которые, по ее мнению, будут приносить огромные прибыли.
И для всех основателей Cathay Innovation говорит, что темпы инвестирования примерно такие же, как и раньше, поэтому, если вы ищете капитал, вот новый фонд, который ищет сделки.