В течение последнего года или около того, большая часть криптовалютного мира разворачивалась из-за отказа от «жирных жетонов» и ICO, а также прерывистый рост платежей второго уровня, таких как Lightning и поздняя плазменная сетьк новая жара известный как «DeFi», который на этой неделе использовали для… взлома? приобретать? украсть? Это довольно двусмысленно … крутой миллион долларов.
Defi выступает за децентрализованные финансы. Это должна быть целая альтернативная финансовая система. Однажды, как утверждают его провидцы, вы сможете использовать DeFi для заимствования и кредитования, для покупки и продажи всех видов экзотических ценных бумаг, а также для приобретения страховки и предъявления претензий через полностью децентрализованные сети и протоколы, без банков или брокеров или требуются доверенные третьи стороны, просто безотзывное и неумолимое программное обеспечение, «код как закон», без участия людей, за исключением вас и (возможно) ваших контрагентов, при этом вам никогда не придется заполнять какие-либо документы или обращаться за разрешениями и доверять свои деньги ни один объект, кроме тех, кто владеет вашим личным ключом (ключами). Когда-нибудь.
Многие люди находят это возбуждающим, вдохновляющим видением. Тем не менее, DeFi сегодня очень мало таких вещей. Сегодня он позволяет заимствовать крипто, используя криптографию в качестве залога; использовать этот рынок кредитования, чтобы заработать проценты на своих криптовалютах; торговать крипто через децентрализованные биржи или DEX; передать ваш криптографический пул в пул ликвидности в обмен на процент от комиссий; застраховать себя от взломов несколько; и, ну, вот и все.
Некоторые люди также называют стабильные монеты, прогнозные рынки, такие как Augur, и жетоны безопасности (он же акции / недвижимость на блокчейне) часть DeFi. Первые два кажутся мне совершенно разными, за исключением стабильной монеты Dai. Жетоны безопасности должны быть DeFi, но в настоящее время они неудобны из-за строгих нормативных требований, и в любом случае они точно не захватили мир штурмом.
Я должна знать; Я провел несколько недель восемнадцать месяцев назад, кодируя маркер безопасности. Я писал о криптовалютах Вот за 9 лет, И до этой недели я следил за ростом DeFi с… ну… сглазивающей скукой, а также с некоторым смятением.
DeFi кажется мне больше похожим на косплей финансовой системы, чем на реальную жизнеспособную альтернативу. Я не вижу, чтобы это пересекало эту черту в ближайшее время, если вообще когда-либо. Это даже косплей De в своем названии тоже, так как очень мало Сегодняшние предложения DeFi (помимо базовых уровней) на самом деле децентрализованный – как, вне контроля какой-либо централизованной администрации – или имеет какой-то реальный график для того, чтобы стать таковым.
Технически это все довольно круто, я признаю. Но какой смыслодалживать деньги, используя деньги в качестве залога”Для 99,9% людей, которые не являются истинно верующими HODLers, не хотят даже подумать о том, чтобы просто продать свой криптограф? Даже если вы согласитесь с тем, что «плавающие криптовалюты похожи на золото, стабильные монеты похожи на деньги», вся эта система действительно приносит пользу лишь исчезающему небольшому числу китов, которые уже имеют значительные суммы криптовалюты. Возможно, мы не должны удивляться тому, что те, кто владеет этим золотом, установили новые правила, но немного просить, чтобы остальные из нас благоговейно трепетали и называли их будущим.
Точно так же приятно, что вы можете немного заработать на своих криптовалютах, но для плавающих криптовалют этот трюк будет заглушен колебаниями цен в виде мошенников в их оценке в обозримом будущем. (Например, большая часть кредита на «более 1 миллиарда долларов, заключенных в контрактах DeFi», о которых много говорится в отрасли, должна идти на недавний рост оценок, а не на увеличение участия.) Даже для обеспечения стабильной монеты ни один разумный аналитик не будет считать процентные ставки соразмерными с риском –
Потому что, как показывают события этой недели, этот риск огромен. Кредит, где он должен быть: эти события стали возможными благодаря действительно новому нововведению, «мгновенному кредиту», когда анонимная сторона может одолжить произвольную сумму денег – да, вы правильно прочитали – при условии, что они гарантируют, что все это окупится к концу одной сделки смарт-контракта. Думайте об этом как о банкомате, который дает вам все деньги, которые вы хотите, но запирает дверь, пока вы не вернете все обратно.
Это может показаться сюрреалистичным и бессмысленным, но суть DeFi в том, что одна транзакция может включать в себя много разных шагов между заимствованием и окупаемостью. Два взлома этой недели воспользовались этим фактом. первый использовала половину флэш-кредита для короткой цены биткойна, а другая половина – для того, чтобы занять большую часть биткойна, который он продал, чтобы временно понизить свою цену, – а затем потребовал короткую прибыль. Он также воспользовался ошибкой в умном контракте, предназначенной для отлова таких транзакций.
второй часть кредита использовалась, чтобы одолжить большую часть криптовалюты, затем остальная часть, чтобы повысить ее в цене, затем использовала эту увеличенную стоимость в качестве обеспечения, чтобы заимствовать еще больше, затем вернула кредит и сохранила увеличенную стоимость. Похоже, он не использовал никаких ошибок вообще. В совокупности они собрали около криптовалюты на сумму около миллиона долларов.
Были ли эти кражи? Были ли эти абсолютно законные арбитражные игры с использованием систем (ы), как запрограммировано, и, по крайней мере, во втором случае, очевидно, как задумано? Вы можете, по крайней мере, сделать разумное обоснование в любом случае.
Риски конечно не останавливаться на достигнутом, Люди даже плавали убедительно звучащие теории предполагая, как хакер может извлечь все резервы MakerDAO, системы, стоящей за стабильной монетой Dai, которая представляет более половины совокупной фиксированной стоимости всего DeFi. Справедливости ради, ответственные люди с радостью скажут вам, что это передовые системы с довольно широкими поверхностями атак, и вы, вероятно, не хотите выделять им деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.
Но весь этот косплей, каким бы умным он ни был, не помогает решить ни одну из трудных проблем, мешающих криптовалютам иметь значение для большинства. оракул проблема: если вы полагаетесь на то, что делать блокчейну, чтобы третьи стороны, то почему бы просто не положиться на управление своими деньгами со стороны третьих лиц? (Также предлагая ценные вещи, такие как номер справки и обращение за помощью в случае ошибочных транзакций.) Проблема идентификации: как вы можете реализовать децентрализованную идентификацию и репутацию, чтобы вы могли предлагать кредит, основываясь на чьей-то истории и статусе, а не на текущей криптовалюте холдинги?
Работа над этими проблемами на самом деле помогла бы «обналичить неоплаченные деньги», о чем многие криптовалюты обычно притворялись, что заботятся о них. Они фактически уменьшат власть, которую гигантские централизованные финансовые учреждения имеют над обычными людьми. Они могут привести к реальной децентрализованной финансовой системе, которая, даже если ее использует только 1% населения, сохранит честность гигантов просто путем предоставления жизнеспособной альтернативы в случае, если они станут слишком суровыми.
Пожалуйста, не начинайте говорить о Венесуэле или Зимбабве. В отличие от тебя, я на самом деле проводить время в Зимбабве во время гиперинфляции, Если бы мы хотели использовать криптовалюты, чтобы помочь массам, страдающим от распутных правительств, использующих все более бесполезные бумажные валюты – что, я абсолютно согласен, является благородной целью – мы бы не тратили свое время, усилия и интеллектуальные силы на способность использовать криптовалюту. В качестве обеспечения по кредитам, деноминированным в криптовалюте B. Они полностью ортогональны.
Вместо того, чтобы решать сложные проблемы или предоставлять криптографию людям, которые в ней нуждаются, сегодня, по-видимому, DeFi в основном занимается созданием альтернативной финансовой системы, которая делает жизнь китов более легкой и удобной для тех китов, которые оказались с большой сумкой криптовалют после Первые несколько бумов. И, как показывают события этой недели, это может быть даже не очень хорошо. Пожалуйста, можем ли мы вернуться к важным проблемам?