В последние несколько лет количество венчурного капитала возросло, поскольку фонды растут и падают в поисках уникальных и высокорентабельных возможностей в сфере стартапов. Крупные фонды все чаще вкладывают средства в небольшие раундыЭто вынудило инвесторов-посевников более тщательно ответить, почему они должны существовать в первую очередь на своей стадии.
Для Ричарда Керби и Рика Зулло ответ заключается в том, что начальные инвесторы все еще могут создать преимущество, тщательно создавая тезисы и работая углубленно с небольшим набором решительных основателей.
Два перспективных венчурных инвестора объявили о закрытии своего дебютного фонда в Нью-Йорке. Равные предприятия сегодня вкладывает 56 миллионов долларов в капитал от целого ряда институциональных и избранных партнеров с ограниченной ответственностью GP. Они встретились в прошлом году после работы в других венчурных компаниях: Керби провел несколько лет в Venrock в Нью-Йорке, а Зулло был инвестором в чикагском Lightbank.
Они полагают, что концентрированная и основанная на тезисах инвестиционная модель для семян выиграет у случайных инвесторов, занимающихся спреем и молиться, а также более крупных фирм, которые балуются семенами, как способ укрепить свои позиции в кепке за последующими раундами ,
В то время как фонд официально закрывается на этой неделе, фирма уже занята, вкладывая более полудюжины начальных инвестиций в такие сферы, как розничная торговля, логистика и талант. Фирма планирует средний размер чека примерно в 1,5 миллиона долларов и, вероятно, зарезервирует значительную часть своего фонда для последующих инвестиций.
Один элемент, который Керби объяснил мне, который отличает «Равное» от других фирм, заключается в том, что фирма не уделяет должного внимания техническим основам своих основателей. Он и Зулло считают, что современные инструменты SaaS и более демократизированные бизнес-платформы позволяют как никогда легко начинать цифровой бизнес, даже не имея опыта работы в области компьютерных наук или такого фантастического алфавита AI / ML.
Вместо этого пара ориентирована на основателей, занимающихся рынками и отраслями, в которые венчурные капиталисты сильно инвестировали в последние два десятилетия, надеясь помочь преодолеть цифровой разрыв и «преобразовать общество». Зулло объяснил, что он и Керби неоднократно спрашивают «Как действительно ли цифровое может заново изобрести способы, которыми управляет наша жизнь? »и говорит, что основа фонда была вдохновлена книгой Карлоты Перес« Технологические революции и финансовый капитал: динамика пузырей и золотых веков ». В конечном счете, они считают, что глубокое понимание Конкретный рынок в конечном итоге принесет гораздо лучшую отдачу, чем сосредоточение внимания на следующем продукте или техническом основателе без этого глубокого рыночного опыта.
Керби объяснил, что фирма намерена иметь три активных тезиса одновременно. Эти тезисы могут оставаться такими же или меняться ежеквартально, так как он, Зулло и их партнер по команде инвесторов Али Африди (также бывший из Lightbank) исследуют различные темы. Эта аналитическая работа призвана помочь выявить конкретные проблемы, требующие решения со стороны стартапов, которые затем готовят их к выявлению перспективных компаний по мере их поступления в процесс.
Равный также намерен оппортунистически инкубировать компании. Пока что в своем портфеле две компании были инкубированы внутри компании, и Керби считает, что фирма продолжит развиваться такими темпами в обозримом будущем.
Фирма была названа равной, потому что оба инвестора являются равными партнерами в фирме (и они говорят, что будущие партнеры будут иметь одинаковую экономику), а также потому, что оба видят возможность предоставить каждому предпринимателю более равные условия для доступа к венчурному капиталу. , Керби исследовал проблему равенства на предприятии в течение нескольких лет (вы можете прочитать анализ моего коллеги Меган Роуз Дики за два года назад), и поэтому, когда они решили создать новую фирму, они хотели иметь возможность охватить как можно больше предпринимателей разных типов и профессий.
Следуя идее равенства и распространению программных инструментов для создания стартапов, Керби и Зулло не ограничивают себя местным рынком Нью-Йорка. Они относительно агностики в географии, и, безусловно, команды, которые они поддерживают, часто разбросаны по ряду стран с удаленными настройками работы.
В конечном счете, надежда состоит в том, что более равная модель инвестирования на самых ранних этапах создаст возможности не только для их фирмы, но и для целого нового поколения предпринимателей.