Я изучил и что имею сказать.
1. Валютный рынок. Прямо скажем, экспортеры не бросились ломая ноги продавать выручку. Объем продаж был примерно равен июльскому. Хотя если сравнивать с маем и июнем, то да, объемы выросли на 60% примерно. Если через СЗКО. Но рублю это не помогло ни в июле, ни в августе. А все почему? Всю, и с избытком, выносят импортеры. Помогают продажи от нефинансовых организаций – экспортеров. Они выросли вдвое. Но и им покрывать спрос импортеров и нерезидентов трудно. Серьезно помогает ЦБ.
Что интересно, экспортеры, якобы, продают лишь 67% выручки. Я же сказал – не разбежались брать под козырек.
Опять порадовали физики. Если с апреля 22 до мая 23 они тарили валюту как не в себя, то в июле пошли продажи, а в августе почти при своих. Кажется, народ почти поголовно сидит в прибылях, и немаленьких. Запасли валюты на триллионы и почти всю – ДО девальвации, даже до января 2023, я бы сказал. В общем, пока не продают. Молодцы, чего.
И вообще, тут у ЦБ какой-то косяк. Они в тексте утверждают, что население в августе продавало на 42 млрд нетто. Но в приложенном к обзору Excel-файлу данные не бьются. Там этого нет. Ничего подобного. Кто-то ошибся или в Экселе, или в ПДФ.
2. ОФЗ. Крайне интересно, что физикам наливали продажи как просто в руки, так и в ДУ. А продавцами были кто? Банки. По сути, банки переложили в ДУ своим клиентам физикам десятки миллиардов со своих балансов. В чем тут изюминка? Просто с конца августа облигации серьезно похудели, и в ДУ в рынке растворилось минимум 400 млн. И если примерно столько же на брокерских из тех, что были приобретены в августе. Это называется – пользоваться информационным преимуществом. Профучастники раздали рознице.
3. Рынок акций. А вот тут прямо интрига. Физики совершили чистые нетто-покупки аж на 39 млрд на вершине рынка. Это рекордные объемы за полтора года. Кто продал (ведь итоговая сумма д.б. нулевой, так как в сделке 2 участника!)? Профучастники из ДУ продавали. И банки. Они нетто-продавцы на 10 млрд.
Вероятно, скоро коррекция. Обычно физикам раздают на вершинах. Помните огромные раздачи 4 и 14 августа? Вот я об этом. Судя по всему, это и есть 39 млрд чистых покупок. Именно это и видим. Ажиотаж со стороны физиков загнал в августе индекс Мосбиржи на 5% вверх. Что имеем? По состоянию на вчера индекс минусует.
4. Валютные депозиты и кредиты. На 85% физики и 55% юрики держат их в “токсичных” валютах”. Порядка 80% кредитов юридических лиц – в них же.