Венчурный лизинг: невоспетый герой стартапов, пытающихся привлечь капитал

Глобальное финансирование в феврале 2023 год упал на 63% по сравнению с предыдущим годом, при этом инвестиции составили всего 18 млрд. долл.. Для ов в области робототехники ситуация не улучшилась: 2022 год стал вторым худшим годом для финансирования за последние пять лет, и показатели 2023 года движутся в том же направлении.

Такое поведение инвесторов в условиях неопределенности и жесткой экономии оправдано, особенно когда производители аппаратного обеспечения сжигают деньги быстрее, чем SaaS. Таким образом, основатели стартапов в области робототехники и других предприятий, занимающихся тяжелым оборудованием, задаются вопросом, смогут ли они закрыть свой следующий раунд финансирования или им придется прибегнуть к поглощению.

Но есть золотая середина между дорогостоящими долговыми кредитами и венчурным финансированием, которое особенно хорошо работает для стартапов в области аппаратного обеспечения: венчурный лизинг.

Между дорогостоящими долговыми кредитами и венчурным финансированием есть золотая середина, которая особенно хорошо работает для стартапов в области аппаратного обеспечения: венчурный лизинг.

Аппаратные стартапы лучше подходят для такого рода финансирования, чем компании-разработчики программного обеспечения, потому что у них есть материальные активы, уравновешивающие высокий риск отрасли с обязательствами.



Как генеральный директор стартапа в области робототехники, который недавно заключил сделку по венчурному лизингу на 10 млн. долл., я расскажу о преимуществах этого типа соглашений для компаний, производящих оборудование, и о том, как заключить беспроигрышную сделку, когда закрытие раунда невозможно.

Почему сделки венчурного лизинга совместимы со стартапами в области аппаратного обеспечения?

В отличие от нескольких разработчиков SaaS, производителям аппаратного обеспечения требуются интенсивные исследования и разработки (НИОКР), ьные затраты (CapEx) и ручной труд для производства своей продукции. Поэтому неудивительно, что скорость сжигания наличных у последнего более чем в два с половиной раза выше, чем у первого.

Аппаратные стартапы постоянно пытаются избежать разводнения при сборе средств из-за их капиталоемких операций. Таким образом, венчурный лизинг может быть облегчением для учредителей, поскольку он дает им деньги, в которых они нуждаются, авансом, не ставя под угрозу акционерный капитал их компании.

Вместо того, чтобы брать часть акций или капитала компании, венчурный лизинг берет физические активы бизнеса в качестве обязательства для обеспечения кредита, что облегчает его получение стартапами. Это также инвестиции с меньшим риском, которые позволяют компании сохранить 100% своей собственности.

Эти сделки работают как аренда автомобиля, где банк технически владеет автомобилем (произведенным продуктом), в то время как стартап ежемесячно платит взнос, чтобы сохранить его и, в большинстве случаев, эксплуатировать его по своему усмотрению. Кредиторы часто более гибки в своих соглашениях, чем другие спонсоры.

Помимо предотвращения разводнения, лизинг теоретически забирает оборудование компании из ее основных фондов, обеспечивая более эффективную маржу с точки зрения прибыльности.

Дополнительный плюс: Повышение качества оборудования как услуги

С помощью венчурного лизинга стартап может арендовать такие активы, как оборудование, недвижимость или даже интеллектуальную собственность, у специализированной лизинговой компании. Они получают активы в обмен на ежемесячную арендную плату в течение фиксированного срока, который обычно короче, чем при традиционном финансировании.