Мэйфилд собрал чуть меньше 1 млрд. долл., чтобы избежать ажиотажа вокруг единорогов

Навин Чаддха, легендарный инвестор, управляющий Mayfield Fund, не хочет управлять миллиардным фондом, как многие его коллеги. «Все хотят быть Sequoia или A16z», — сказал он в интервью TechCrunch. «Мы хотим быть теми, кто мы есть: простое копирование кого-то другого — это стратегия катастрофы, стратегия провала».

«Мы могли бы привлечь 2 млрд. долл., но что мы будем делать, если не верим в это — вам просто нужен миллиард, чтобы называться венчурным фондом-ом? В этом нет необходимости, — сказал Чаддха.

Тем не менее, он приближается к тому, чтобы оседлать единорога.

Mayfield Fund объявил сегодня, что он привлек в общей сложности 955 млн. долл. США через два венчурных фонда: Mayfield XVII стоимостью 580 млн. долл. США, который будет поддерживать посевные компании и компании серии A, и Mayfield Select III стоимостью 375 млн. долл. США, который будет поддерживать компании серии B. Новый капитал появился после того, как Мэйфилд инвестировал в более чем 550 компаний, проведя 120 IPO и 225 приобретений. Основные инвестиции включают Poshmark, который был приобретен Naver за 1,2 млрд. долл.; Мамонт бионауки; Люфт; и SolarCity, которая была приобретена Tesla.

Несмотря на увеличение капитала, Чадда говорит, что цель Мэйфилда не изменится — они по-прежнему поддерживают около 30 компаний в каждом фонде и в основном придерживаются компаний на ранней стадии. Последовательность является частью того, почему, по его мнению, они не потеряли ни одного LP в этом сборе средств, несмотря на мрачный экономический фон, из-за которого некоторые венчурные инвесторы изо всех сил пытаются закрыться. Сегодняшняя пара фондов закрылась менее чем за месяц с выделением 10% для новых LP.



Это удачное время: в 2020 году Мэйфилд сделал всего шесть инвестиций. Менее чем на полпути к 2023 году Мэйфилд уже сделал шесть инвестиций в этом году, четыре из которых вложены в компании, занимающиеся искусственным интеллектом. Капитал, объясняет Чадда, будет использоваться для увеличения темпов инвестирования фирмы в условиях более реалистичного рынка. Он также признает, что Мэйфилд упустил много возможностей из-за высоких оценок, но его это устраивает.

Чаддха, который был в списке Мидаса 15 раз (почти столько же лет, сколько он руководил Mayfield Fund), буйный, но спокойный и авторитетный. Один из вопросов, который он спрашивает основателей во время первых встреч, — это то, кем они видят себя через десять лет, сказал он мне. «Если ответ «я буду в моей третьей роте», это пропуск для Навина», — сказал Чадда. По его словам, Мэйфилд любит поддерживать основателей, которые думают, что их компания станет их последней работой.

Как Чаддха описал культуру Mayfield, заключающуюся в том, что компания не хочет теряться в FOMO и оставаться дисциплинированной, фирма явно отреагировала на более высокие цены и более высокие оценки. Сегодняшний дуэт фондов на 27% больше по сравнению с последней парой фондов Mayfield, о которой было объявлено еще в марте 2020 года, и на 82% больше по сравнению с предыдущей парой.

Мэйфилд выделяет 1% гонораров, чтобы помочь спонсировать студентов из исторически незаметных слоев населения для прохождения стажировки в технологических компаниях. У фирмы также есть программа летних стипендиатов. Эти две программы демонстрируют стремление к разнообразию, но фирма все еще отстает, признает Чаддха. Например, у Мэйфилда еще нет партнерши. «Я думаю, что разнообразие возраста, происхождения и пола очень и очень важно. Но, в конце концов, вы не можете просто сделать кого-то партнером. Мы отстаем в последние несколько лет из-за COVID. Это было тяжело». Он сказал, что Мэйфилд планирует активно нанимать сотрудников в ближайшие два года, в том числе как минимум на одну новую роль партнера.

«История показала, что, когда публичные рынки находятся на пике своего развития, венчурные фонды работают хуже всего», — сказал Чаддха. «Когда публичные рынки падают, и когда вы инвестируете в течение этих лет — периода, в котором мы сейчас находимся, — это золотые годы. Пришло время наклониться вперед».