Спустя три года после объявления о своем шестом фонде OpenView Venture Partners возвращается с капитальными обязательствами в размере 570 млн. долл. для своего нового, седьмого фонда. Это на 25% больше по сравнению с шестым фондом фирмы в размере 450 млн. долл., рекламируя, что он является крупнейшим на сегодняшний день.
Бостонская венчурная компания заявила о своем намерении собрать средства еще в январе 2022 года, согласно заявлению SEC, в котором отмечалось, что OpenView намеревается установить жесткий предел в размере 800 млн. долл.. В другом документе, поданном в сентябре прошлого года, фирма сообщила, что привлекла чуть более 517 млн. долл. для достижения этой цели.
«Мы всегда строили фирму и фонды так, чтобы они оставались относительно небольшими и сконцентрированными», — сказал TechCrunch Макки Крэйвен, партнер OpenView. «Когда мы приступили к сбору средств, то оценивали их снизу вверх: смотрим, сколько у нас партнеров, средний размер инвестиций, которые они делают, сколько инвестиций мы делаем в год и сколько лет мы хотим быть вне. Это дает вам диапазон, и этот диапазон начинается примерно с того места, где мы закрыли фонд».
Фирма продолжит концентрировать свои инвестиции на «быстрорастущих стартапах в области программного обеспечения», инвестируя по всему миру в категории программного обеспечения для бизнеса, включая инфраструктуру, приложения, кибербезопасность и вертикальное программное обеспечение.
Хотя на финансовых рынках и в банковской системе царят некоторые потрясения, Крейвен говорит, что рынки продуктов для программного обеспечения в широком смысле «сильнее, чем когда-либо». Он отмечает, что глобальные расходы на программное обеспечение примерно в два раза превышают объемы пятилетней давности и продолжают расти двузначными темпами.
Он связывает этот рост с тем, что он назвал «моделью выхода на рынок» для компаний-разработчиков программного обеспечения для роста, ориентированного на продукт, термин, который, по словам Крэйвена, был придуман много лет назад партнерами Кайлом Пояром и Блейком Бартлеттом для описания того, что делает бизнес более эффективным. .
Мы описали OpenView в 2020 году, когда он закрыл свой шестой фонд, и что касается того, когда он инвестирует в компании, Крейвен сказал моему коллеге Алексу Вильхельму, что фирма ищет компании с годовым регулярным доходом от 1 до 10 млн. долл..
Три года спустя Крэйвен сказал, что критерии не сильно изменились, объяснив это тем, что OpenView, как правило, становится первым инвестором в компанию после того, как она начала приносить доход, независимо от того, были ли они до этого бутстрэпперами или венчурными. Например, он сказал, что его первая инвестиция была в платформу облачного мониторинга DataDog после того, как у нее было 1,7 млн. долл. ARR.
«Это более чем в 1000 раз больше, чем сегодня, но это очень похоже на масштаб бизнеса, в который мы инвестируем прямо сейчас», — сказал Крейвен.
Кайл Пояр далее пояснил: «Это больше связано с основными качественными характеристиками бизнеса. В частности, в нем говорится, что мы хотели бы, чтобы компания нашла рынок продуктов, отвечающий требованиям своих клиентов, и они демонстрируют признаки того, что они готовы масштабироваться, создавая свои команды и продвигая свои предложения по выходу на рынок. Это, как правило, соответствует этому диапазону доходов, а не тому диапазону доходов, который находится в центре внимания».
Когда его спросили, насколько отличается поиск финансирования в сегодняшнем экономическом климате по сравнению с тем, когда OpenView собирала средства для своего шестого фонда, Крейвен ответил: «Среда сбора средств абсолютно более сложная», но основные партнеры фирмы работали вместе более десятилетие, так что все еще существовал «сильный набор поддерживающих партнеров с ограниченной ответственностью», которые были готовы войти в другой фонд, который был бы также более крупным.
OpenView инвестировала в 16 компаний со своим шестым фондом и ожидает, что его седьмой фонд, который на 25% больше, сможет инвестировать до 20 компаний в течение следующих нескольких лет.
На сегодняшний день фирма сделала свои первые инвестиции из Фонда VII в компанию под названием Rewst, которая занимается автоматизацией роботизированных процессов для сектора поставщиков управляемых услуг.
«Rewst представляет собой сочетание тем, которые нас очень интересуют, таких как вертикальное программное обеспечение и растущая автоматизация рабочего процесса программного обеспечения», — сказал Крейвен. «Оказывается, что в экосистеме управляемых сервисов подавляющее большинство работы, которую они выполняют и передают на аутсорсинг, ориентировано на рабочий процесс. Предприниматель уже строил бизнес в этом пространстве и готов к отличному старту».
Между тем, расходы на программное обеспечение для бизнеса, как ожидается, будут расти, несмотря на прогнозы аналитиков о том, что потребители будут масштабировать расходы. Что касается тенденций в этой области, за которыми следует фирма, Крейвен сказал, что компании продолжают вкладывать средства в области, связанные с рисками, например, в кибербезопасность.
Другим является автоматизация: компании все больше полагаются на программное обеспечение, а не на людей, которые выполняют некоторые из этих действий. В результате, по его словам, фирма рассматривает специализированные приложения машинного интеллекта и программного обеспечения для интеграции, автоматизации и рабочего процесса.
Пояр также сказал, что вертикальное программное обеспечение и рост, ориентированный на продукт, — это две дополнительные темы, которые по-прежнему будут оставаться в числе инвестиций.
«Что касается вертикального программного обеспечения, есть много людей, которые действительно нуждаются в программном обеспечении, но не имеют отличных решений, потому что это рынок, который исторически недооценивался игроками программного обеспечения», — добавил Пояр. «Мы придумали термин «радикальный рост» в 2016 году из-за тенденций, которые мы наблюдали на рынке программного обеспечения. Теперь это часть рынка, который продолжает расти как бизнес, ориентированный на продукт. Просто создавая продукты, которые нравятся клиентам, они растут более эффективно и результативно, чем их коллеги».