Ранее в этом месяце мы сообщали, что настроения инвесторов в отношении деятельности венчурного капитала на данный момент были скорее осторожными, чем оптимистичными. Инвесторы считают, что коррекция рынка, обрушившаяся на континент во второй половине 2022 года, в этом году усилится. Но до этого был общий оптимизм, что африканские стартапы привлекут больше венчурного финансирования в прошлом году, чем в 2021 году, когда континент впервые преодолел порог в 4-5 млрд. долл..
Были основания так полагать. С одной стороны, за первое полугодие 2022 г. А.Африка, похоже, бросила вызов глобальному венчурному финансированию после того, как ее стартапы привлекли 3 млрд. долл., что вдвое превышает сумму, полученную за аналогичный период в предыдущем году; поэтому двойное увеличение за декабрь казалось правдоподобным. Это оказалось не так, как ожидалось, поскольку сделки с акциями на материке в конце года варьировались от 4,8 до 5,4 млрд долларов, согласно данным трекеров данных Briter Bridges, Partech и The Big Deal, с небольшой процентной разницей по сравнению с предыдущим годом. их номера на 2021 год.
«Несмотря на проблемы, возникшие во второй половине года, 2022 год стал еще одним годом роста для Африки с точки зрения общего привлеченного финансирования, количества сделок и количества привлеченных инвесторов. Это особенно примечательно, поскольку во всех других регионах за тот же период наблюдалось двузначное падение активности финансирования», — сказал Макс Кувелье, соучредитель The Big Deal on Africa's Investment Activity в 2022 году.
Большинство наблюдателей за технологиями разделяют мысли Кувелье о деятельности венчурного капитала в Африке. Однако стоит отметить, что зарегистрированные сделки в Африке отстают от глобальных сделок на несколько недель или месяцев, поэтому континент, скорее всего, застопорился по сравнению с прошлым годом. Как и в предыдущие годы, давайте посмотрим на цифры 2022 года из всех трех систем отслеживания данных и сравним их с 2021 годом.
Общее финансирование и количество сделок
Briter Bridges: по данным компании, занимающейся изучением рынка, в 2022 году африканские стартапы привлекли предполагаемый общий объем финансирования в размере 5,4 млрд долларов США, включая нераскрытые раунды, в более чем 975 сделках. Общий объем финансирования Briter Bridges составил 5,2 млрд долларов США по более чем 790 сделкам в прошлом году.
Partech: Команда венчурного капитала установила финансирование африканских технологий в размере 6,5 млрд долларов (комбинация сделок с акциями и долговыми обязательствами) за 764 раунда. Сделки с акциями составили 4,9 млрд. долл. в 693 сделках. Однако, в отличие от выводов Briter Bridges и The Big Deal, данные Partech показывают, что общее финансирование акционерного капитала на континенте упало на 6% с 5,2 млрд долларов за 681 раунд.
Большая сделка: в отчете указано, что общее финансирование африканских стартапов, привлеченное в рамках 1000 сделок, составило 4,8 млрд. долл.. Это значительное увеличение по сравнению с 4,33 млрд. долл. за 820 патронов в 2021 году.
Отрасли: Финтех остается ясным
Briter Bridges: Несмотря на то, что глобальная рецессия венчурного капитала сильно ударила по финтеху, этот сектор остается наиболее поддерживаемым среди других в Африке. В 2021 году на финтех приходилось 62% общего венчурного финансирования, привлеченного стартапами на континенте; По данным Briter Bridges, в прошлом году их число упало до 38%. Замыкают пятерку лидеров: чистые технологии (15%), логистика (12%), мобильность (8%) и электронная коммерция (5%).
Партех: ФИТ остается наиболее финансируемым сектором в Африке из всех источников капитала, на его долю приходится 39% от общего объема собственного капитала (по сравнению с 63% в 2021 году) и 45% от общего объема долга. В других секторах наблюдался значительный рост, и в этом году на них пришлась значительная доля финансирования акций: чистые технологии (18%), электронная коммерция (13%), предприятия (11%) и мобильность (4%). . -пять список.
Большая сделка: по данным трекера данных, на долю Fintech пришлось 37% от общего объема финансирования, привлеченного в африканских технологиях, по сравнению с 53% в 2021 году. Энергия находится на втором месте с 18%; Далее следует логистика с 13%, в то время как розничная торговля, телекоммуникации, СМИ и развлечения составляют следующие наиболее финансируемые сектора.
Основные страны: «Большая четверка» остается центром венчурных инвестиций в Африке
Briter Bridges: компании из «большой четверки» (Нигерия, Кения, Египет и Южная Африка) получили 75% всей инвестиционной стоимости и количества сделок. По данным Briter Bridges, ведущие страны по инвестиционной стоимости включают Нигерию (25,4%), Кению (24,2%), Египет (18,4%) и Южную Африку (10,9%). Экосистемы, не входящие в первую четверку, включают такие страны, как Гана, Уганда, Танзания, Марокко и Тунис.
Partech: На долю Нигерии пришлось 23% общего финансирования технологических акций Африки. Южная Африка занимает второе место с 17%, Египет — третье с 16% и Кения с 15%. За пределами четырех ведущих стран стартапы из Ганы, Алжира, Туниса и Сенегала привлекли больше всего акционерного капитала.
Большая сделка: Нигерия возглавила венчурное направление в Африке с капиталом в 1,2 млрд. долл.. Кения занимает второе место с 1,1 млрд. долл., за ней следуют Египет с 820 миллионами долларов и Южная Африка с 555 миллионами долларов.
Мало что изменилось для стартапов, возглавляемых женщинами
Briter Bridges: по данным трекера, на команды, полностью созданные женщинами, пришлось 4,9% общего финансирования, привлеченного африканскими стартапами в прошлом году. Когда в этих компаниях есть хотя бы один соучредитель-мужчина, их число увеличивается до 9,7%.
Partech сообщает, что на стартапы, основанные женщинами, в том числе те, в которых есть хотя бы один соучредитель-мужчина, приходилось 13% от общего объема акционерного капитала, что на 3% меньше, чем в 2021 году. Тем не менее, они привлекли 22% всех сделок в 2022 году, что на 2% больше. по состоянию на 2021 год. Инвестиционная компания не предоставила данные только о стартапах, основанных исключительно женщинами.
Большая сделка: стартапы, основанные женщинами или гендерно разнообразными командами, получили 13% от общего объема инвестиций в акционерный капитал из Африки. В прошлом году было 18%. Однако, что более обнадеживает, доля команд, основанных исключительно женщинами, выросла с 1% до 2,4%, что по-прежнему ужасно.
Дальнейшие выводы из результатов деятельности венчурного капитала в Африке в 2022 г.
Дарио Джулиани, основатель и директор Briter Bridges, сказал, что если посмотреть на 10-летний период времени, технологическая экосистема Африки постоянно росла приличными темпами, и в этом отношении сосредотачиваться на различиях последних лет вредно. различные внешние явления, такие как COVID, изобилие наличных денег после COVID и глобальный рыночный кризис.
Он также утверждает, что, хотя все показатели выросли, от количества сделок до выхода новых международных инвесторов и новых местных инвесторов на ранней стадии, вес мега-сделок в общем объеме финансирования и тот факт, что они в основном исходят от американцев, а не африканцы. целеустремленность инвесторов создала некоторую зависимость от иностранного капитала. «Хотя в то же время это может открыть возможности для местных фондов, чтобы закрепиться и улучшить бизнес», — добавил он.
Тиджан Деме, генеральный партнер Partech Africa, считает, что необходимо уделять больше внимания тому, как стартапы начинают использовать заемное финансирование. Partech отметила в своем отчете, что 71 долговая сделка (65% в годовом исчислении) на сумму 1,55 млрд долларов США (106% в годовом исчислении) подтверждает, что 2022 год подтверждает растущее влияние долга как класса активов, движущего Экосистема Африки.
Стартапы чистых и финтех-технологий построили глубокие и продвинутые операции, привлекая новое поколение поставщиков заемного капитала с креативными структурами. Некоторые примеры включают MFS Africa и Solarise Africa. Но хотя число активных инвесторов в долговые обязательства на континенте выросло в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом благодаря хорошему сочетанию местных долговых институтов, международных кредиторов с инструментами развивающихся рынков и институтов финансирования развития (DFI), Деме считает, что рынку нужно больше долговых обязательств. средства. менеджеры плюс такие как Symbiotics и Lendable, которые обеспечат достаточный капитал для стартапов, начинающих ценить их важность.
“Нас [Partech] не влезайте в долги, но мы сидим в советах директоров компаний, которым мы предложили привлекать долги, потому что это очевидный следующий шаг к привлечению неразводняющего капитала, который может стимулировать рост. В какой-то момент было слишком рано создавать венчурные долговые фонды, потому что пул стартапов, которым это требовалось, был недостаточно глубоким, потому что требуется большой пул стартапов, чтобы поглотить этот долг, прежде чем вы сможете увидеть местные специализированные инструменты», — сказал Дай мне. . «Но я ожидаю, что с этого момента мы будем видеть все больше и больше таких, или вы увидите, как существующие игроки на рынке акций создают долговые инструменты и решают дополнить то, что они предлагают».