В знак того, что чисто акционерное финансирование становится все труднее, компания по кибербезопасности Arctic Wolf, которая в июле прошлого года привлекла 150 млн. долл. по сравнению с предыдущей оценкой в три раза (4,3 млрд. долл.), выбрала весь долг в своем последнем раунде финансирования. Сегодня компания объявила, что получила конвертируемые облигации на сумму 401 миллион долларов от Owl Rock с участием новых и существующих инвесторов Viking Global Investors, Пенсионного плана учителей Онтарио и Neuberger Berman. Если состоится первичное публичное размещение акций (IPO), как в свое время планировал Arctic Wolf, долг будет конвертирован в акции с премией к цене.
The Information сообщила в конце августа, что Arctic Wolf ведет переговоры о привлечении 300 млн. долл., что сделало этот раунд решительным успехом в сложных макроэкономических условиях. В то время как стартапы в области кибербезопасности продолжают привлекать финансирование (см.: раунд роста NetSPI на 410 млн. долл.), а инвестиции в этот сектор во втором квартале 2022 года составили около 4 млрд. долл., поток и размер сделок начинают снижаться, как сообщила Crunchbase в июле. На этой неделе Crunchbase также отметила, что, хотя киберстартапы получили больше финансирования во втором полугодии, чем за весь 2020 год (8,9 млрд долларов), финансирование стартапов в области кибербезопасности, поддерживаемых венчурными капиталистами, не успевает достичь прошлогоднего максимума (более 23 млрд долларов).
«Мы рассмотрели несколько различных вариантов, включая традиционное увеличение капитала, но [debt] был лучшим для Arctic Wolf на нашем этапе гипер-роста», — сказал Шнайдер по электронной почте. «В неспокойной экономической среде безопасность останется главным приоритетом для компаний. Возможность получить такой объем финансирования как от новых, так и от существующих инвесторов является свидетельством того, чего наша команда продолжает добиваться, и отражает тот факт, что Arctic Wolf по-прежнему считается одной из самых эффективных частных компаний, предлагающих программное обеспечение как услугу. инвестиционным сообществом».
Долг увеличил общую сумму привлеченных средств Arctic Wolf до 900 млн. долл., из которых 499 млн. долл. приходится на венчурный капитал. Генеральный директор Ник Шнайдер сообщил TechCrunch, что долг будет направлен на разработку продуктов, инвестиции в стратегические слияния и поглощения и глобальную экспансию с особым акцентом на расширение присутствия компании в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Австралии и Новой Зеландии.
Брайан НеСмит и Ким Тремблей основали компанию Arctic Wolf в 2012 году, руководствуясь убеждением, что у кибербезопасности есть «проблема с эффективностью». НеСмит, ныне исполнительный председатель, был генеральным директором компании до августа 2021 года, когда Шнайдер взял на себя эту роль после того, как занимал пост президента и директора по доходам Arctic Wolf.
Эден-Прери, штат Миннесота. Компания Arctic Wolf изначально разрабатывала свои решения для предприятий среднего размера, которые не могли позволить себе содержать специальные группы безопасности. Но в последующие годы компания Wolf представила свои продукты на более крупных корпоративных рынках, развернула программы обучения и повышения осведомленности о безопасности и запустила реструктурированную партнерскую программу с многоуровневыми услугами поддержки.
«Арктический волк [adopts an] оперативный подход к безопасности с помощью облачной платформы», — сказал Шнайдер. «Безопасность — это не только проблема с инструментами или персоналом — это операционная проблема. Эту проблему необходимо решить с помощью фундаментальной и объединяющей платформы, которая предлагает интеллектуальную информацию, основанную на действиях. В отличие от других отраслей, таких как управление взаимоотношениями с клиентами, в котором есть Salesforce, или HR, в котором есть Workday, эта платформа системы записи никогда не использовалась в кибербезопасности — до появления Arctic Wolf».
Флагманская программная платформа Arctic Wolf собирает данные с конечных точек компании, облачных сред и сетей, чтобы обеспечить единое представление о потенциальных угрозах кибербезопасности. Инструменты от Symantec, Cisco и таких стартапов, как Rapid7, уже справляются с этой задачей, но, по словам Шнайдера, Arctic Wolf отличается своими консьерж-службами безопасности. Консультанты компании отслеживают данные организаций и изучают их бизнес, требования и шаги по исправлению, адаптируя программное обеспечение Arctic Wolf к их конкретной среде.
Например, чтобы снизить усталость от предупреждений (отделы безопасности нередко получают сотни предупреждений в день, большинство из которых являются ложными срабатываниями), Arctic Wolf использует машинное обучение для проверки инцидентов кибербезопасности. Шнайдер говорит, что из более чем 2,5 трлн еженедельных наблюдений, принимаемых платформой компании, среднестатистическому клиенту каждую неделю пересылается менее пяти.
«Самая большая проблема, с которой сталкиваются как поставщики средств безопасности, так и внутренние службы безопасности, заключается в том, что злоумышленники круглосуточно работают над поиском новых способов эксплуатации и атак на своих жертв», — сказал Шнайдер. «Во многих отношениях планка инноваций в кибербезопасности устанавливается извне, поскольку наша отрасль стремится оставаться на шаг впереди злоумышленников, создавая постоянную проблему для киберкоманд, защищающих предприятия любого размера».
У Arctic Wolf более 3000 клиентов по всему миру, в том числе более 100 государственных и местных органов власти в США. Шнайдер отказался раскрыть текущий доход — в сентябре прошлого года Arctic Wolf сообщил о годовом доходе в размере 200 млн. долл. за предыдущий 12-месячный период, — но сказал, что Переход к гибридной работе во время пандемии продолжает способствовать росту бизнеса Arctic Wolf, поскольку организации борются с удаленной защитой своих данных и систем.
“[The pandemic] запустила тенденцию к цифровой трансформации, которая является долгосрочной движущей силой бизнеса Arctic Wolf и расходов на безопасность нового поколения в целом», — добавил Шнайдер. «Кроме того, кибербезопасность и более широкая корпоративная индустрия сталкиваются с огромной нехваткой навыков, поскольку предприятия требуют внутренних специалистов по безопасности для защиты и смягчения этих атак».
Принятие долга Artic Wolf происходит по мере того, как более широкий рынок венчурного капитала замедляется. Согласно данным Crunchbase, стартапы, поддерживаемые венчурным капиталом в США, привлекли около 15,9 млрд долларов долга за первые семь месяцев года. За тот же период 2021 года у стартапов был долг около 13,3 млрд. долл..
Но долг не похоронный звон. Для компаний, которые имеют высокие регулярные доходы и прогнозируют будущие результаты, долг исторически был огромным активом. Ссуды могут обеспечить деньги для роста, предотвращая размывание; прибыльные стартапы с положительным денежным потоком на поздних стадиях — например, Spotify, которая в 2016 году перед IPO привлекла $1 млрд в виде конвертируемого долга — являются главными кандидатами, потому что дефолт по кредиту может привести компанию к банкротству.
Дэвид Джар и Илан Аарони из Owl Rock выразили уверенность в краткосрочной траектории роста Arctic Wolf, что неудивительно — которая может включать или не включать IPO. В январе Шнайдер намекнул, что к концу этого года фирма может стать публичной, но в последние месяцы он смягчил разговоры.
«Когда мы впервые инвестировали в Arctic Wolf, мы увидели огромные рыночные возможности, явного лидера рынка и феноменальную команду для реализации этого тезиса», — сказали Джар и Аарони. «Несмотря на то, что работа команды была на уровне мировых стандартов, мы считаем, что компания находится только в начале своего пути. Сегодня организации любого размера не имеют ни ресурсов, ни опыта для надлежащей защиты от киберугроз. Arctic Wolf заполняет этот пробел своим универсальным облачным решением и моделью доставки. Мы очень рады углубить наши отношения с компанией».