это классика мечта сотрудника стартапа. Вы много лет упорно трудились, наконец превратили капитал своей компании во что-то большое, и теперь вы, наконец, готовы к выплате.
Финансовые учреждения изо всех сил пытаются оценить сотрудников стартапов, поскольку частный капитал компании традиционно не считается активом, который вы можете гарантировать. Поскольку он неликвиден, банки не хотят использовать его в качестве залога. Иногда они делают исключения для состоятельных людей или учредителей, когда хотят построить долгосрочные отношения, но у большинства стартап-сообщества нет никакого способа добиться ликвидности прямых инвестиций.
Вы можете заявить, что система сломана. Я случайно согласен.
Так что же могут сделать сотрудники стартапа, если им нужна ликвидность?
- Ничего такого.
- Дождитесь тендерного предложения, спонсируемого компанией (обычно, когда вы единорог, но реже, когда рынок смягчается).
- Изучите вторичный рынок и узнайте, не хотят ли инвесторы или другие лица приобрести ваши частные акции.
У вторичных рынков есть одно ключевое преимущество: вы можете продать свои акции в любое время.
Независимо от решения, важно установить точные ожидания.
Процесс получения ликвидности отстой, особенно во время рыночного спада. Запуска LaaS (ликвидность как услуга) нет… пока. Вот несколько неловких ситуаций, с которыми вы столкнетесь:
- Холодные сообщения в LinkedIn: «Вы заинтересованы в продаже [your company] акции?”
- Объявления в Facebook (если вы все еще пользуетесь Facebook): «Получите деньги за акции своего стартапа уже сегодня!»
- Независимые брокеры, которые обещают «приобрести покупателей на ваши акции».
Это ошеломляет: как многомиллиардная индустрия может быть настолько раздробленной и запутанной? Есть сотни тысяч сотрудников стартапов, заинтересованных в доступе к ликвидности. Тем не менее, нет источника надежной информации или решения реальной проблемы.
Тем не менее сегодня есть два основных способа получения ликвидности: тендерные предложения и вторичные рынки.
Тендерные предложения
Тендерное предложение — это когда компания предлагает своим сотрудникам возможность продать свои неликвидные акции по установленной предпочтительной цене за акцию. Тендерные предложения чаще всего встречаются у компаний на поздних стадиях роста (диапазон единорогов) и могут предлагаться один или два раза в год.