По словам людей, знакомых с этим вопросом, Porsche пытается получить якорные инвестиции от некоторых из крупнейших суверенных фондов Ближнего Востока, поскольку культовый производитель спортивных автомобилей надеется провести один из крупнейших листингов в Европе на фоне встречных ветров на рынке и проблем с оценкой.
Mubadala Investment Co. и ADQ из Абу-Даби входят в число тех, кто рассматривает возможность выделения средств для листинга подразделения Volkswagen AG, по словам людей, которые попросили не называть их имени при обсуждении конфиденциальной информации. По их словам, государственные предприятия на других рынках Персидского залива, включая Саудовскую Аравию, также изучают возможность инвестиций.
По словам одного из источников, консультанты по IPO также обращались к крупным канадским и малазийским фондам, а также к Норвежскому фонду национального благосостояния. По словам людей, Volkswagen рассматривает возможность предложения более 5% привилегированных акций Porsche для якорных инвесторов.
Существующий акционер Volkswagen Qatar Investment Authority уже принял решение стать стратегическим инвестором Porsche. По словам одного из источников, Volkswagen хочет получить твердые обязательства от других фондов к концу месяца.
Привлечение большего количества крупных спонсоров было бы вотумом доверия, поскольку немецкий автопроизводитель надеется повысить оценку Porsche. По сообщениям источников, немецкая земля Нижняя Саксония, еще один акционер Volkswagen, и контролирующая семья Porsche-Piech добиваются оценки не менее чем в 60 миллиардов евро (62 млрд. долл.).
Привилегированные акции Volkswagen выросли на 0,2% в 15:17 в пятницу во Франкфурте, в результате чего рыночная стоимость автомобильной группы составила 86,6 млрд евро.
Роскошное поле
На ранних встречах с портфельными менеджерами IPO рассматривалось как возможность инвестировать в компанию, которая сочетает в себе лучшее от конкурентов в области автомобилестроения, таких как Ferrari NV, и роскошных брендов, таких как Louis Vuitton. Но некоторые инвесторы обеспокоены структурой листинга, которая не может сделать Porsche более независимой от материнской компании, а также препятствиями на рынке IPO, как ранее говорили люди, знакомые с этим вопросом.
Принятое в прошлом месяце решение о назначении главного исполнительного директора Porsche Оливера Блюма ответственным за материнскую компанию Volkswagen также привлекло внимание инвесторов. В опросе 58 управляющих фондами, проведенном Bernstein & Co., 71% заявили, что двойная роль Блюма является явным негативом для IPO.
Обсуждения продолжаются, и, по словам людей, нет уверенности в том, что средства будут действовать с твердыми обязательствами. Представитель Porsche и Volkswagen заявил, что дополнительная информация о ходе IPO ожидается в конце лета. Представители ADQ, Norges Bank Investment Management и QIA отказались от комментариев, а представитель Mubadala не дал комментариев.
Ближневосточные инвестиционные фонды контролируют триллионы долларов, и в этом году их активы увеличились за счет роста цен на энергоносители. Они вкладывали деньги в глобальные рынки, чтобы воспользоваться падением стоимости, покупая все, от футбольных клубов до стартапов по производству роскошных электромобилей.
Volkswagen, крупнейший автопроизводитель Европы, планирует разместить миноритарный пакет акций Porsche, чтобы помочь профинансировать крупнейший в отрасли прорыв на рынок электромобилей и повысить его стоимость. До 2026 года на такие технологии, как программное обеспечение и электромобили, выделено 89 миллиардов евро, и отделение Porsche может предложить новые варианты финансирования для группы.
Volkswagen выбрал Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. в качестве совместных глобальных координаторов IPO Porsche.