По данным CB Insights, в прошлом году более 20% венчурных долларов было направлено на финтех-стартапы по всему миру. Не менее примечательно:
Треть всех единорогов, созданных в 2021 году, были финтех-компаниями.
В этом году рынок условия резко различаются в каждом секторе, включая финтех. Но хотя в этом году темпы финансирования финтех-пространства заметно замедлились и падают, факт остается фактом: на этот сектор по-прежнему приходится значительная доля венчурного финансирования в мире. Например, во втором квартале около 18% мировых венчурных долларов было направлено на финтех-стартапы.
Чтобы дать читателям TechCrunch+ конкретную информацию о том, что ищут финтех-инвесторы прямо сейчас и что вы должны понимать, прежде чем обращаться к ним, мы взяли интервью у восьми активных венчурных капиталистов в этом секторе за последние пару недель. Их ответы были отредактированы для краткости и ясности.
Вот кого мы опросили:
- Пол Стамас, управляющий партнер и соруководитель отдела финансовых услуг, General Atlantic
- Алда Леу Деннис, генеральный партнер Initialized Capital
- Майкл Гилрой, генеральный партнер и соруководитель отдела финансовых технологий, Coatue
- Джастин Овердорф, партнер Lightspeed Venture Partners
- Эдди Лернер, основатель и управляющий партнер Avid Ventures
- Дэвид Йеген, управляющий партнер, F-Prime Capital
- Ник Миланович, генеральный партнер The Fintech Fund
- Джей Ганатра, соучредитель и управляющий партнер Infinity Ventures
Пол Стамас, управляющий партнер и соруководитель отдела финансовых услуг, General Atlantic
Во всем мире финтех-стартапы привлекли венчурное финансирование в размере 131,5 млрд долларов в 2021 году. Как фирма, которая некоторое время инвестировала в космос, какие изменения в ландшафте вы заметили с этого времени в прошлом году? Были ли сделки в прошлом году более конкурентоспособными?
Нет никаких сомнений в том, что условия заключения сделок сейчас медленнее, чем в это же время в прошлом году, особенно в отношении поздних стадий роста. Многие компании правильно сосредоточены на внутренней оптимизации своего бизнеса и ждут возможности протестировать рынок. По-видимому, по-прежнему существует спред ожиданий частного рынка по сравнению, скажем, с оценками публичного рынка.
Сделки кажутся немного менее конкурентоспособными, но все еще есть много поставщиков капитала, в том числе General Atlantic, которые рады продолжать инвестировать в большие возможности и поддерживать великих предпринимателей. Окружающая среда привела к замедлению темпов сделки, что, честно говоря, вероятно, хорошо. Это дает компаниям и инвесторам больше времени, чтобы узнать друг друга и проявить осмотрительность в обоих направлениях.
«Невзгоды порождают упорство, и мы прогнозируем, что некоторые выдающиеся компании выйдут из этого рыночного цикла». Джастин Овердорф, партнер Lightspeed Venture Partners
Многие называют это спадом. Как изменился ваш инвестиционный тезис за последние несколько месяцев, и вы по-прежнему заключаете сделки с той же скоростью?
Наш тезис во многом остался прежним. Мы по-прежнему рады инвестировать в давние темы, связанные с переходом к цифровой экономике и глобализацией предпринимательства, и мы активно используем возможности для поддержки дальновидных предпринимателей с проверенными бизнес-моделями. Что всегда имело место, так это то, что мы тяготеем к ситуациям, когда мы верим, и когда компания полагает, что мы можем быть надежным партнером и создавать существенную ценность. По мере того, как мы вступаем в более сложную макроэкономическую среду, возможно, это обещание находит еще больший отклик. Мы хотели бы думать, что наш более чем 40-летний опыт работы в сложных операционных средах дает нам возможность помочь.
У финтех-компаний часто есть несколько рычагов получения дохода — добавление новых продуктовых линеек, встраивание платежей и т. д. Насколько жизнеспособными будут эти рычаги для финтех-компаний в 2022 году, стремящихся защитить свои темпы роста в 2020–2021 годах?