Все любят аутсайдеров, поэтому инвесторы и технические журналисты так любят обсуждать стартапы, запущенные во время Великой рецессии 2008 года, такие как AirbnbUber, WhatsApp, Mailchimp, Square и Venmo.
Вполне возможно, что ваш предсевной стартап, предваряющий получение дохода, сможет так же бросить вызов гравитации, но в июле 2022 года будет трудно найти много инвесторов, которые захотят сделать ставку на компанию, не имеющую поддержки.
Если ваша компания слишком молода, чтобы ее можно было оценить, конвертируемые облигации могут стать жизнеспособным способом обеспечения раннего финансирования. По сути, это краткосрочные долговые обязательства, которые конвертируются в акции, и эти векселя могут стать благом для компаний, приближающихся к критической точке.
Полные статьи TechCrunch+ доступны только участникам.
Используйте код скидки TCPPLUSROUNDUP чтобы сэкономить 20% на подписке на один или два года.
Джули Джионфриддо, директор консультационных услуг в Fiondella, Milone & LaSaracina LLP, написала обзор для TC+, в котором взвешиваются преимущества и недостатки сбора средств с помощью конвертируемых векселей, а также некоторые стратегии для начала работы.
Раннее привлечение денег таким образом дает некоторые очевидные преимущества: например, «они обычно не имеют никакого контроля или мест в совете директоров».
Тем не менее, примечания также могут создавать риски, такие как установление слишком низких пределов оценки, неспособность привлечь достаточный капитал или другое плохое планирование, которое может дать инвесторам больше капитала, чем вы предполагали.
Итог: если ваша компания находится на пороге возможности, финансирование конвертируемых векселей может быть выходом, но только если у вас есть реалистичная оценка и план ее достижения.
Большое спасибо за то, что читали TC+ на этой неделе!
Уолтер Томпсон
Редакционный менеджер, TechCrunch+
@yourprotagonist
Инвестиции в финтех, когда-то являвшиеся ключевым фактором глобальной венчурной активности, во всем мире замедляются.
Кредиты изображений: Бенитосток (Открывается в новом окне) / Гетти Изображений
По данным CB Insights и PitchBook, по сравнению с первым кварталом 2022 года финансирование финансовых технологий в последнем квартале сократилось на 33% до 20,4 млрд долларов США в результате 1225 сделок. Год за годом финтех-стартапы получали на 46% меньше финансирования, чем во втором квартале 2021 года, но сектор по-прежнему получал почти 20% всех венчурных долларов.
В поисках информации о замедлении роста Мэри Энн Азеведо, Наташа Маскареньяс и Алекс Вильгельм рассмотрели деятельность в США и во всем мире: что ждет увольнения, расходы на маркетинг и консолидацию?
«Неудивительно, что финтех сыграл большую роль в венчурном буме, который сейчас позади», — пишут они. — Что там на самом деле происходит?
Рекордный сбор средств венчурного капитала не обязательно является хорошей новостью для начинающих управляющих фондами
Кредиты изображений: Борис С.В. (Открывается в новом окне) / Гетти Изображений
PitchBook сообщил, что за первые шесть месяцев 2021 года американские венчурные компании привлекли 74,1 млрд. долл.. Эта сумма выросла до 121,5 млрд долларов в первом полугодии 2022 года, но пока все больше инвесторов ждут в стороне, куда идут эти деньги?
Репортер Ребекка Шкутак изучила цифры и обнаружила, что мегафонды ответственны за большую часть роста. «Почти две трети венчурного капитала было привлечено всего 30 фондами», — обнаружила она, что является потенциальным признаком того, что венчурные капиталисты укрепляют свои резервы «в преддверии более длительного спада».
Переоценка по рынку, чтобы получить реалистичную оценку и улучшить ваши шансы на сбор средств
Кредиты изображений: Джордан Лай (Открывается в новом окне) / Гетти Изображений
Если у вашего стартапа меньше 12 месяцев взлетно-посадочной полосы, есть еще одна тревожная новость: прежде чем вы сможете привлечь дополнительные деньги, вам может потребоваться снизить оценку.
Основатель Ascento Capital Бен Буассевен поделился с TC+ обзором рыночной переоценки, который может помочь основателям пересмотреть свои ожидания по мере приближения к следующему раунду или потенциальному приобретению.
«Оценки в конечном итоге определяются спросом и предложением на рынке слияний и поглощений, — пишет он.
«Чем выше вы ожидаете оценку вашего стартапа, тем ниже вероятность заключения сделки».
Поскольку сбор средств становится все труднее, основатели должны просить инвесторов о фиксированном раунде.
Кредиты изображений: Мартин Барро (Открывается в новом окне) / Гетти Изображений
Есть вещи похуже, которые может сделать основатель, чем согласиться на более низкую оценку: например, уволить каждого сотрудника, прежде чем продавать подержанную офисную мебель на Craigslist. Это было бы хуже.
Инвесторы понимают, что макроэкономические события ударяют по предпринимателям, но, как и наличные деньги, их терпение и сочувствие — исчерпаемые ресурсы. Вот почему Мэтт Коэн, основатель и управляющий партнер Ripple Ventures, говорит, что основатели должны начать сейчас просить о фиксированных или пониженных раундах финансирования.
«Вместо того, чтобы откладывать этот разговор, я настоятельно рекомендую стартапам в этой ситуации обратиться к своим инвесторам сейчас и обеспечить раунд серии A2, чтобы укрепить свои балансы», — говорит Коэн.
«Лучше один раз пойти к колодцу и получить то, что вам нужно, чтобы пережить эту волатильность».
Вам может понадобиться более одной презентации
Кредиты изображений: ОсакаWayne Studios (Открывается в новом окне) / Гетти Изображений
Презентационная колода подходит для живого или личного выступления, но у основателей не всегда будет возможность быть в комнате, где это произошло, как поется в песне.
Имея это в виду, Хайдже Ян Кампс поделился своими личными рекомендациями по созданию колод, которые можно использовать для использования нескольких возможностей:
- Тизерная колода.
- Колода с опережением.
- Презентационная колода.
- Оставленная палуба.