“Сжимается спред между спотом (безналичным долларом) и фьючерсом на него. Я с этой темой вам в мозг стучался трижды. Зазор был 12 дней назад 43% годовых. Или около 5,4 рубля. Теперь это 3 рубля. И 28% годовых. Иными словами, примерно 2,4 рубля за 12 дней при среднем курсе 55 рубля. Минус расходы на фондирование. Итого околоЕщё
3% за 12 дней. Почти 100% годовых.Но это для спекулянтов.
Для остальных поясню. Второй день люди продают фьючерс (ранее купленный) и покупают спот. (Конечно, это не могут быть разные люди!). Первая мысль – переоценены риски владения спотовым долларом. Вторая – ожидается рывок доллара против рубля БЫСТРЕЕ, чем это сделает фьючерс. Возможно, краткосрочный. Возможно, люди выкупают дно.
В общем, я поделился догадками. Не рекомендация.”
ИТАК. По итогу от 6 июля.
Закрытие курса того дня – 51,8. И да, люди выкупали дно! И да, рывок который я предполагал – есть! Рост за неделю на 22%. Имеющий уши – услышал.
Но! Проблема в том, что спред спот/фьючерс сжался до 9% годовых. Спекулянты подняли примерно 100-110% годовых с учетом фондирования за 8 дней. Одновременно это предполагает, что отскок исчерпывает свою силу. Может, уже исчерпал. Импорт не растет, а экспорт особо не падает.