Предприниматель Впервые сделал себе имя десять лет назад на своей родине в Лондоне, а затем и за его пределами благодаря новаторскому подходу к инвестированию в технологии: вместо того, чтобы искать интересные масштабные стартапы, как типичные венчурные капиталисты, он поддерживает основателей и их самых , очень ранние идеи стартапов — настолько зарождающиеся, что иногда сами стартапы еще не материализовались, когда EF выписывает свой первый чек.
Его метод и результаты привели EF к портфелю, который сейчас оценивается примерно в 10 млрд. долл. в более чем 500 компаниях, и теперь он объявляет о своем последнем раунде сбора средств — 158 млн. долл.. Будучи нетипичным инвестором, который в некотором роде больше похож на сам стартап, EF собирает деньги, как и последний: средства поступают в виде серии C, которая оценивает сам EF примерно в 560 млн. долл..
Его инвесторы часто сами являются венчурными капиталистами и ангелами, двумя группами, которые всегда ищут лучший сигнал в шуме стартапов; и этот раунд ничем не отличается. Он привлекает новых спонсоров Патрика и Джона Коллисонов — братьев, которые стали соучредителями Stripe, — наряду с участием ряда других, имена которых конкретно не называются.
Список тех, кто уже инвестирует в него, впечатляющий, включая таких людей, как Том Бломфилд, Таавет Хинрикус, Рейд Хоффман, Мэтт Малленвег, Нэт Фридман, Клэр Хьюз Джонсон, Сара Лири, Сара Клеменс, Мэтт Робинсон, Элад Гил и Лачи Грум; а также Sequoia, Andreessen Horowitz, Softbank и GV.
Соучредители EF Элис Бентинк и Мэтт Клиффорд сказали в интервью, что около 100 млн. долл. будут использованы для продолжения инвестирования в большее количество предпринимателей и их стартапов, и эти инвестиции будут преобразованы в вечнозеленый фонд. По некоторым сведениям, EF, в отличие от типичных венчурных фондов, не берет с тех, в кого он инвестирует, комиссию за управление в размере 2% сверх суммы инвестиций. Клиффорд говорит, что у тех, кто берет деньги от EF, «нет никаких условий», «за исключением случаев, когда они создают компанию внутри EF, скажем, если два человека создают компанию после того, как нашли друг друга через нашу программу, они обращаются к нашему инвестиционному комитету. через 12-14 недель, чтобы мы получили возможность инвестировать в этот стартап».
Но хотя вы можете думать об EF просто как о еще одном синдикате, его цель и концепция сами по себе не ограничиваются этим: оставшаяся часть суммы, около одной трети этого финансирования, пойдет на продолжение создания самого EF.
Хотя EF всегда использовала часть привлеченных средств для расширения своей деятельности, она использует этот раунд, чтобы удвоить эту концепцию больше, чем когда-либо прежде.
Сейчас у компании 120 сотрудников в офисах в Лондоне, Торонто, Париже, Берлине, Бангалоре и Сингапуре; и ищет, чтобы нанять больше.
И вдобавок к этому, теперь она сосредоточена на создании собственного реального продукта, программного обеспечения, которое она называет Form, что немного похоже на ERP, немного на CRM, немного на инструмент прогнозирования бизнес-аналитики, и немного как Tinder для основателей.
Команда EF уже использует науку о данных в своей работе, и похоже, что следующая итерация Form станет следующим шагом в уже проделанной работе по созданию инструментов для управления базой данных собственного портфолио (эти 10 млрд. долл. покрывают финансирование примерно 4000 человек, Клиффорд), чтобы помочь сортировать и находить множество кандидатов, которых он получает (на сегодняшний день 17 000, добавил Бентинк), и, что особенно важно, помочь подобрать людей вместе с потенциальными соучредителями.
«Мы достигли стоимости портфеля в 10 млрд. долл. с помощью того, что по сути является одним продуктом для очень специфического типа основателей», — сказал Клиффорд. «Флагманский продукт EF, Form, отлично подходит для начинающих основателей в первые шесть-семь лет своей карьеры, которые готовы начать прямо сейчас. Но мы знаем, что это крошечная часть всех великих потенциальных основателей в мире», — сказал Клиффорд. «Поэтому со временем мы хотим прийти к тому, что у EF будет продукт, в котором каждый амбициозный предприниматель сможет найти своего соучредителя. Мы еще не готовы поделиться подробностями, но думаем, что здесь есть огромный потенциал роста».
Часть из них будет посвящена попытке взять рецепт, созданный EF, так сказать, его секретный соус (мои слова, а не их) и эффективно его разлить по бутылкам.
«Интуиция не масштабируется, и Entrepreneur First делает это в масштабе», — добавила Бентинк, имея в виду то, как она и Клиффорд недавно работали с командой специалистов по данным, оценивая прошлые заявки от 17 000 с лишним кандидатов, которые у нее были. «Теперь у нас есть хорошие данные, и мы можем сказать, какие критерии наиболее показательны, например, для будущего финансирования. Мы настороженно относимся к обнаружению закономерностей в венчурном капитале в целом, но мы верим в то, как вы можете использовать данные для коллективного создания лучшей интуиции».
Сосредоточение внимания на очень ранних стадиях инвестирования всегда было сложной задачей, не в последнюю очередь потому, что компании и основатели еще не доказали свои идеи.
«ВК должно быть тяжело», — сказал Клиффорд об усилиях. «Инновации — это непросто».
Это одна из причин, по которой многократным основателям и тем, у кого есть опыт работы в успешных стартапах, в целом уделяется больше внимания: у них немного больше послужного списка, который мощь означает лучший будущий успех.
Но по мере того, как мир стартапов процветал, стало труднее получить самое премиальное финансирование для стартапов, которые имеют уже зарекомендовали себя, было интересно наблюдать за смещением фокуса и тем, что все больше инвесторов ищут способы соединения с этими более ранними концепциями и большим количеством зеленых основателей. (Один недавний интересный пример: Sequoia и ее запуск Arc, ее собственные усилия по установлению контактов со стартапами и основателями на очень ранней стадии, которые, кажется, немного вдохновлены EF… и, что интересно, Клиффорд указал мне, что у них есть по крайней мере один выпускник EF работаю над этим)
Если в венчурном капитале есть элемент долгой игры, то EF, вероятно, относится к категории, играющей в самую долгую игру — с оценкой более 10 млрд. долл. на сегодняшний день было реализовано всего 680 млн. долл. выходов. (В этот список выхода входят Sonantic, недавно приобретенная Spotify компания, занимающаяся голосовым ИИ; Tractable, стартап в сфере технологий компьютерного зрения; платформа для трудоустройства Omnipresent; Aztec Protocol; Cleo; Permutive; и Twitter-приобрел Технологию Волшебных Пони; Passfor, приобретенный агентством Moody's; и приобретенные Facebook Bloomsbury AI, Atlas ML и Scape.)
Этот мир неизбежно увидит новые взлеты и падения, прежде чем он полностью стабилизируется.
Этот недавний период был периодом каскадного давления от государственных технологий к оценке крупнейших частных стартапов, а затем к тем, которые находятся в режиме роста, и так далее, и тому подобное. Я не знаю, говорит ли эта оценка о том, что сама EF тоже испытывает давление, но, в частности, Клиффорд сказал, что она собрала только 100 млн. долл. для этой серии C (что поставило бы ее перед более скромной целью, чем ее предыдущий сбор средств). , раунд на 115 млн. долл. в 2019 году). Хотя всегда будет трудно понять, какие стартапы преуспеют в долгосрочной перспективе, эти цифры говорят о том, что сама EF, вероятно, входит в число тех «стартапов», которые вполне могут пережить этот шторм.
«Мы вступаем в новую эру венчурного финансирования, когда новое поколение глобальных основателей нуждается в поддержке для создания знаковых компаний с нуля», — заявил Хоффман, который также является членом совета директоров Entrepreneur First. «Entrepreneur First представляет собой новый способ для талантливых людей получить доступ к этой возможности и новый способ создания стартап-экосистемы за пределами Силиконовой долины».