Equi строит семейный офис для немиллиардеров – TechCrunch

Эксклюзивный клуб семейных офисов стал короче на одну запятую.

За ничтожную сумму в 350 000 долларов, что чуть более чем в пять раз превышает средний доход домохозяйства в США, люди могут инвестировать с помощью Equi в сложные стратегии, ориентированные на альтернативные активы, которые, по словам компании, являются обычным явлением среди миллиардеров, стремящихся увеличить свое состояние.

Эти миллиардеры и люди со сверхвысоким состоянием часто работают с семейными офисами, которые управляют их инвестициями. Благодаря Equi миллионеры теперь могут инвестировать и в эти стратегии. Более того, они могут сделать это без необходимости вкладывать начальный капитал в размере 70 млн. долл., который, по словам компании, обычно необходим для доступа к таким стратегиям.

Альтернативные активы привлекательны для некоторых инвесторов, потому что исторически они приносили более высокую доходность, чем акции или облигации. Equi предлагает ряд из них в своем флагманском инвестиционном фонде, включая хедж-фонды, частный капитал, частную недвижимость и венчурный капитал.

Флагманский фонд Equi был запущен чуть более года назад и имеет целевую годовую доходность 17-23%. Для сравнения, S&P 500 имеет среднегодовую доходность 10,5% в течение всего срока службы, хотя еще неизвестно, сможет ли Equi постоянно обеспечивать такую ​​высокую доходность в течение длительного периода времени.

Чтобы инвестировать в Equi, нужно пройти квалификацию аккредитованного инвестора, обычно достигнув порога годового дохода в 200 000 долларов США для физических лиц или 300 000 долларов США для супружеских пар. Под это определение подходит примерно 1 из 10 американских домохозяйств.



Несмотря на то, что сегодня Equi обслуживает очень небольшую часть инвесторов, Equi надеется в конечном итоге масштабировать свои предложения продуктов, включив в них зарегистрированные государственные фонды, которые могут принимать десятки тысяч инвесторов при значительно более низких минимальных затратах, независимо от того, аккредитованы они или нет, согласно Компания.

Соучредитель и генеральный директор Equi Тори Рейсс провел годы в качестве преподавателя финансовой грамотности, работая на различных технических должностях, сказал он в интервью TechCrunch. Благодаря этим усилиям он провел незащищенные разговоры о деньгах с широким кругом людей и понял, что большинство из них инвестировали в традиционные портфели акций и облигаций через взаимные фонды, если вообще инвестировали.

«Традиционный инвестиционный совет просто усреднить долларовую стоимость в фондах Vanguard и надеяться, что все будет хорошо — это было правдой, и это был хороший совет, скажем, на протяжении последних 40 лет, в течение которых мы жили в условиях снижающихся процентных ставок», — Рейсс. сказал.

«Но затем, как только я дошел до того, что у меня действительно было достаточно денег для инвестиций, и я мог позволить себе рассматривать различные классы активов, я начал серьезно изучать недвижимость и частный кредит», — продолжил он.

Вдохновленный культовой книгой бывшего директора пожертвований Йельского университета Дэвида Свенсена «Пионерское управление портфелем», Рейсс начал инвестировать в некоторые из этих альтернатив с целью максимизировать диверсификацию своего портфеля. Как только он начал экспериментировать с этими стратегиями, Рейсс больше не чувствовал себя комфортно, защищая других от имени традиционно предписанных инвестиционных советов, когда он сам им не следовал, сказал он.

Интерфейс инвестиционной платформы Equi Кредиты изображений: Экви

Предпринимательский путь Рейсса в сфере финансовых технологий начался, когда он стал соучредителем инструмента рефинансирования потребительского долга Harvest Money в 2017 году. По его словам, компания привлекла начальный капитал от инвесторов, но вскоре закрылась из-за разногласий между Рейссом и его соучредителем.

Следующее предприятие Рейсса, TrustToken, было гораздо более успешным. Компания по производству стейблкоинов, соучредителем которой является Рейсс в 2018 году, в августе прошлого года привлекла финансирование в размере 30 млн. долл. от инвесторов, включая Андреессена Горовица, и сегодня продолжает масштабировать свою платформу. Тем не менее, по словам Рейсса, он не мог выкинуть идею Equi из головы, поэтому он начал рассматривать ее как исследовательский проект, прежде чем в начале 2020 года полностью сосредоточиться на ней.

По данным компании, минимальные инвестиции Equi в размере 350 000 долларов США по сравнению с 1 миллионом долларов США при первом запуске.

Существует множество стартапов, предлагающих инвестиционные стратегии в институциональном стиле для более широкого круга инвесторов, включая Titan, Allocate и YieldStreet, и это лишь некоторые из них. По словам Рейсса, большинство из этих компаний сосредоточены на определенном подмножестве продуктов: Titan стремится имитировать инвестиции хедж-фондов в публичные акции, в то время как Allocate фокусируется на венчурном капитале, а YieldStreet наиболее известна своими частными долговыми продуктами.

По словам Рейсса, Equi предлагает гораздо более широкий набор классов активов в одном месте и планирует в конечном итоге сотрудничать с другими платформами, включая Allocate, чтобы предлагать свои средства на Equi. Рейсс надеется, что вместо того, чтобы ожидать, что пользователи будут регистрироваться на нескольких различных инвестиционных платформах для каждого класса активов, Equi станет своего рода универсальным магазином для частных сделок.

Equi может получить доступ к ассигнованиям в частные фонды, потому что она «систематически нацелена на[s] относительно неизвестных стратегий», добавил он, вместо того, чтобы сосредоточиться на крупных, известных управляющих фондами. По данным компании, часто эти менеджеры используют нишевые стратегии, например, инвестируя в расчеты по страхованию жизни или торгуя углеродными кредитами.

Главный инвестиционный директор Equi Итай Виник основал хедж-фонд United Global Advisors и провел в нем почти семь лет, прежде чем стать соучредителем Equi вместе с Рейссом. Опыт Виника в мире хедж-фондов лег в основу основанного на данных подхода Equi к управлению инвестициями и оценке рисков; По словам Рейсса, портфельная команда использует внутреннюю технологию Equi, чтобы помочь им выявлять и структурировать сделки с управляющими фондами. Это относительно нетрадиционный подход, по крайней мере, на частных рынках, где сделки часто осуществляются через ранее существовавшие личные отношения.

Соучредители Equi Тори Рейсс, Итай Виник и Джереми Смит

Соучредители Equi Тори Рейсс, Итай Виник и Джереми Смит Кредиты изображений: Экви

Он добавил, что в отличие от акций, предлагаемых на популярных торговых платформах, таких как Robinhood и Public, активы Equi намеренно предназначены для бессрочного хранения. Инвесторы во флагманский продукт обычно вкладывают в него от 5% до 50% своих инвестируемых активов, а сами основатели Equi вкладывают 80% собственного ликвидного капитала в стратегии на платформе. соединения на десятилетия.

По словам Equi, с момента официального бета-тестирования три месяца назад, в котором приняли участие 300 человек, в список ожидания было включено около 7% клиентов. По словам Рейсса, люди из списка ожидания, в который входят руководители из списка Fortune 500 и мультимиллиардеры, имеют капитал более 800 млн. долл. — сумма, отражающая значительный интерес пользователей к платформе Equi. Рейсс отказался сообщить количество пользователей, которые есть у Equi на сегодняшний день, но сказал, что компания «движется к масштабу» и работает над тем, чтобы в конечном итоге запустить свой продукт публично.

Компания объявила, что привлекла начальное финансирование в размере 10 млн. долл. от ряда инвесторов, включая Montage Ventures, Foundation Capital, Hustle Fund и основателя Loom Шахеда Хана. Все инвесторы, в том числе те, кто инвестирует от имени учреждения, взяли на себя обязательство вложить часть своего личного капитала в Equi, говорится в сообщении компании.

По словам Рейсса, стартап смог вызвать интерес исключительно за счет неформального маркетинга и молвы. Пользователи (и члены списка ожидания) обычно слышали об Equi через Twitter и живые вопросы и ответы по инвестированию, которые Виник ведет на Youtube, добавил он.

Рейсс с оптимизмом смотрит на размер рынка, на который ориентируется Equi, отмечая, что только аккредитованные инвесторы владеют состоянием, которое можно инвестировать, примерно на 73 триллиона долларов.

«Я видел, как инвесторы со сверхвысоким уровнем дохода, фонды пожертвований и многосемейные офисы за последние 20 лет перешли к тому, чтобы иметь почти половину своих портфелей в альтернативах, но если вы посмотрите на тип основного потребителя, они по-прежнему являются низкими однозначными числами. “, – сказал Рейсс.