Компания Blumberg Capital, основанная в 1991 году инвестором Дэвидом Блумбергом, только что закрыла свой пятый венчурный фонд на ранней стадии с $ 225 млн. Блумберг, по словам Блумберга, подписал на него слишком много средств – он планировал привлечь $ 200 млн – и который уже был использован для инвестирования в 16 проектов. стартапов по всему миру (у фирмы есть небольшие офисы в Сан-Франциско, Нью-Йорке, Тель-Авиве и Майами, куда Блумберг переехал со своей семьей в прошлом году).
Мы связались с ним ранее на этой неделе, чтобы поговорить с ним, и он был в восторге от текущего рынка, который, очевидно, был хорош для прибылей, с самыми большими хитами Blumberg Capital, привязанными к Nutanix (он утверждает, что доходность составляет 68x), DoubleVerify (доходность 98x). на IPO в апреле, сообщает компания), Katapult (которая стала публичной через SPAC в июле), Addepar (в настоящее время оценивается более чем в 2 миллиарда долларов) и Braze (она представила свою S-1 в июне).
Мы также немного поговорили о его новой жизни во Флориде, которая, как он сразу заметил, «не является клоном Кремниевой долины», если у нас возникла такая идея. Не в последнюю очередь, он рассказал нам, почему, по его мнению, мы живем в «золотую эру применения интеллекта в каждом бизнесе», от горнодобывающей промышленности до бизнеса, связанного с достижением спортивных результатов.
Далее из нашего разговора, слегка отредактированного для объема и ясности, следует:
TC: Что вы финансируете прямо сейчас?
ДБ: Наши последние 30-40 сделок в основном касались больших данных, которые были проанализированы каким-то искусственным интеллектом, а затем использовались в улучшенной оболочке автоматизации процессов программного обеспечения на рельсах Интернета и мобильности. Ладно, это много модных словечек.
ТК: Да.
ДБ: Я говорю о том, что эта способность брать необработанные информационные данные, которые либо лежали и не анализировались, либо из новых источников данных, таких как датчики, социальные сети или многие другие места, а затем анализировать их и решать проблему. всех этих предприятий, которые существовали вечно, начинает вносить постепенные улучшения, которые могут показаться незначительными [but add up].
Один из наших [unannounced] Компании применяют ИИ к добыче полезных ископаемых – добыче лития, золота и меди – поэтому горняки не теряют время даром, прежде чем найти самую богатую жилу месторождения. Мы сотрудничаем с владельцами горнодобывающих компаний и предоставляем дополнительные данные, к которым у них нет доступа – некоторые из них являются собственностью, некоторые – общедоступными – и, поскольку мы являемся экспертами в моделировании этих данных с помощью ИИ, мы можем применять их к их географии и геологии, и в рамках бизнес-модели мы получаем взамен часть рудника.
ТК: Значит, теперь ваш фонд владеет не только акциями, но и частью рудника?
ДБ: Очевидно, это много делается в так называемой разведке и добыче, разведке и добыче в нефтегазовой отрасли, и мы просто следуем проверенной временем модели, когда некоторые поставщики услуг оценивают стоимость и получают долю. На наш взгляд, это соответствует нашим интересам, и чем лучше мы делаем для них, тем лучше они это делают.
ТК: Размер этого фонда примерно такой же, как у вашего четвертого фонда, который закрылся на 207 миллионов долларов, по-видимому, намеренно. Что вы думаете о размерах чеков на этом рынке?
ДБ: Обычно мы выписываем чеки на сумму от 1 до 6 миллионов долларов. Мы могли бы немного снизиться за что-то в семени, где мы не можем получить больше кусочка, но нам нравится иметь большую собственность сразу. Мы обнаружили, что для получения дохода от фонда не менее трех раз – а наши средства, похоже, возвращают гораздо больше, – [we need to be math-minded about things].
Как правило, у нас в портфеле 36 компаний, и 20% из них терпят неудачу, 20% из них – наши суперзвезды, а 60% – средние. Из этих суперзвезд шесть из них должны вернуть по 100 миллионов долларов каждая в фонд на 200 миллионов долларов, чтобы получить прибыль в 600 миллионов долларов и чтобы шесть компаний получили прибыль. [produce a] 100 миллионов долларов [for us] они должны достичь стоимости в миллиард долларов, при этом в конечном итоге мы будем владеть 10%.
TC Вы покупаете 10% и сохраняете свою пропорциональную долю, или это происходит после того, как вы были разбавлены в течение нескольких раундов?
ДБ: Это больше похоже на то, что мы хотим от 15% до 20% компании, и она получает [diluted] до 10%. И это работает. Некоторые из наших средств намного превышают это число.
ТК: Все четыре ваших предыдущих фонда в плюсе?
ДБ: Да. Я люблю говорить это: мы никогда, никогда не теряли деньги для инвесторов наших фондов.
ТК: Вы были среди горстки венчурных капиталистов, которых в прошлом году довольно часто цитировали за то, что они перебрались из района Залива в Майами. Спустя год после переезда, как дела?
ДБ: Это не клон Кремниевой долины. Они разные и каждый по-своему добавляет ценности. Но Флорида – прекрасное место для нашей семьи, и я считаю, что для нашего бизнеса это тоже будет здорово. Я могу разговаривать по телефону в Израиле и Нью-Йорке без каких-либо проблем с часовыми поясами. Некоторые из наших компаний переезжают сюда, в том числе недавно из Израиля, из Сан-Франциско и из Техаса. Многие из наших пластинок переезжают сюда или уже живут здесь. Мы также можем легко добраться до Южной Америки для заключения сделок по распространению.
Если нам нужно попасть в Калифорнию или Нью-Йорк, самолеты тоже работают, так что это совсем не плохо. Я собираюсь сегодня вечером на мероприятие JPMorgan для группы основателей технологий, где должно быть 150 человек.
ТК: Звучит здорово, но вы относились к лету в Майами?
ДБ: Мы были во Франции.
На фото слева направо: основатель фирмы Дэвид Блумберг, управляющий директор Йодфат Харел Бухрис, главный операционный директор Стив Гиллан и управляющий директор Брюс Тарагин.