Корпоративный венчурный капитал следует той же тенденции, что и другие рынки венчурного капитала: вверх

Как глобальный Рынок инвестирования в стартапы выходит на новые высоты с точки зрения вложенных в этом году долларов, и в нескольких регионах наблюдается рост объемов сделок, и корпорации начинают активно участвовать в этом процессе.

Данные CB Insights и Stryber показывают, что корпоративные инвесторы участвуют в сделках, которые стоят больше, чем когда-либо, даже несмотря на то, что активность корпоративных венчурных инвестиций (CVC) в сделках с корпоративным венчурным ом (CVC) не одинакова во всем мире.


Биржа исследует стартапы, рынки и деньги.

Читайте его каждое утро на Extra Crunch или получайте информационный бюллетень The Exchange каждую субботу.


В некотором смысле неудивительно, что CVC видят, что сделки, в которых они участвуют, увеличиваются в размерах – глобальный рынок венчурного капитала уже некоторое время имеет тенденцию к более крупным сделкам и большему количеству долларов. Но вопросы кроются внутри сногсшибательных цифр: как корпоративные инвесторы адаптируются к более быстрому и дорогому рынку венчурного капитала? Мы также хотели знать, не меняют ли CVC источники своих сделок, и наблюдается ли смещение акцента в классическом корпоративном венчурном конфликте между стратегическим инвестированием и вложением капитала для получения финансовой отдачи.



Чтобы помочь нам понять данные, которые у нас есть под рукой, биржа обратилась к Мэтт Гольдштейн из M12, Sony Innovation Fundгенерал Цучикава и WIND Ventures– Брайан Уолш. (Последний раз TechCrunch рассказывал о компании WIND Ventures для CVC здесь.)

Давайте поговорим о данных, а затем углубимся в нюанс, который скрывается за числами.

Бум стоимости сделок

Интересно, что точно измерить активность CVC сложно. Например, когда мы обсуждаем ценность сделок с венчурным капиталом, то, что имеет значение, а что нет, – дело вкуса. Например, как относиться к SoftBank Vision Fund. Учитываются ли совершаемые им сделки, включающие участие венчурного капитала, в более крупную венчурную деятельность в течение определенного периода времени? А как насчет инвестиций, возглавляемых перекрестными фондами?

Независимо от того, что вы выберете, совокупные данные о венчурном капитале всегда будут включать доллары, инвестированные некоммерческими организациями. Так что вы делаете все, что в ваших силах. CVC имеет ту же проблему, усиленную. Поскольку CVC часто участвуют в сделках, а не возглавляют их, особенно на более поздних этапах инвестирования в стартапы сегодня, подсчет конкретных корпоративных венчурных инвестиций затруднен. Таким образом, мы действуем так же, как и при подсчете совокупных данных по венчурным компаниям, включая сделки, в которых участвовал конкретный тип инвесторов.

Отлично, нет. Но это постоянство, и это то, о чем мы, вероятно, больше заботимся. Все это говорит о том, что, когда мы наблюдаем следующие данные по сделкам и долларам, CB Insights прямо отмечает, что для своих целей «финансирование, обеспеченное CVC» и «сделки, поддерживаемые CVC», относятся к участию корпоративного венчурного капитала в этих раундах финансирования ».

Справедливо. Согласно отчету CB Insights по CVC за первое полугодие 2021 года, CVC участвовали в финансовой деятельности на сумму 78,7 млрд долларов в первой половине 2021 года, что является рекордом за полгода. Эта цифра в долларах была получена из примерно 2099 сделок по всему миру. Насколько сильны эти цифры, не ясно из их абсолютного масштаба.