SPAC продолжают развиваться, поскольку стартап автономных транспортных средств Aurora нацелен на дебют с нулевым чеком с оценкой в ​​13 миллиардов долларов

Aurora Innovation, по производству автономных ных средств, который в декабре приобрел самоуправляемое подразделение Uber, становится публичным в результате слияния со специальной компанией по приобретению Reinvent Technology Partners Y.

Сделка, объявленная в четверг, подтверждает сообщение TechCrunch в июне о том, что стартап ведет заключительные переговоры с SPAC, запущенным соучредителем и инвестором LinkedIn Ридом Хоффманом, основателем Zynga Марком Пинкусом и управляющим партнером Майклом Томпсоном.

Предполагаемая стоимость объединенной компании, котирующейся на Nasdaq под тикером AUR, составит 13 миллиардов долларов. В последний раз Aurora была оценена в 10 миллиардов долларов после приобретения подразделения по производству беспилотных автомобилей Uber.

В рамках сделки Aurora получает 1 миллиард долларов от частных инвесторов, включая Бэйли Гиффорд, фонды и счета, управляемые Counterpoint Global (Morgan Stanley), фонды и счета, консультируемые T. Rowe Price Associates, Inc., PRIMECAP Management Company, Reinvent Capital, XN , Fidelity Management and Research LLC, Canada Pension Plan Investment Board, Index Ventures и Sequoia Capital, а также стратегические инвестиции от Uber, PACCAR и Volvo Group.

Объединенная компания заявила, что на момент закрытия у нее будет около 2,5 млрд долларов наличными, в том числе до 977,5 млн долларов наличными на трастовом счете Reinvent от ее первичного публичного размещения акций, которое закрылось 18 марта 2021 года, согласно нормативным документам.



«Это большой следующий шаг для компании», – сказал генеральный директор и соучредитель Крис Урмсон в интервью в четверг. «Очевидно, что нам нужно вывести наш продукт на рынок, но мы действительно очень рады нашей команде, ресурсам, которые приносит эта сделка, и нашим партнерам».

За четыре года Aurora превратилась из модного стартапа в публично торгуемую компанию через SPAC. Компания была основана в 2017 году Стерлингом Андерсоном, Дрю Багнеллом и Урмсоном, каждый из которых имеет опыт работы в области автоматизированных транспортных технологий.

В декабре компания достигла соглашения с Uber о покупке подразделения автопилота компании, занимающейся вызовом пассажиров, в рамках сложной сделки, в результате которой объединенная компания оценила стоимость объединенной компании в 10 миллиардов долларов. По условиям этого приобретения Aurora не заплатила наличными за Uber ATG, компанию, которая была оценена в 7,25 миллиарда долларов после инвестиций в 1 миллиард долларов в 2019 году от Toyota, DENSO и Vision Fund SoftBank. Вместо этого Uber передал свою долю в ATG и инвестировал 400 миллионов долларов в Aurora. Согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, Uber получил 26% акций объединенной компании.

С момента приобретения Aurora последние несколько месяцев занималась интеграцией сотрудников Uber ATG, и теперь ее штат насчитывает около 1600 человек. Недавно Aurora заявила, что достигла соглашения с Volvo о совместной разработке автономных грузовиков для Северной Америки. Это партнерство, которое, как ожидается, продлится несколько лет и будет осуществляться через подразделение автономных решений Volvo, будет сосредоточено на разработке и развертывании грузовиков, предназначенных для автономной работы на автомагистралях между хабами для клиентов Volvo.

Масштабный венчурный капитал

Хоффман, Пинкус и Томпсон продвинули концепцию, которую они называют «масштабным венчурным капиталом». На сегодняшний день SPAC были каналом для достижения такого масштаба. Трио сформировало три SPAC, или компании с пустыми чеками.

Два из этих SPAC объявили о слиянии с частными компаниями. В феврале Reinvent Technology Partners объявили о сделке по слиянию с компанией Joby Aviation, производящей электрические системы вертикального взлета и посадки, которая будет зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже в конце этого года. Reinvent Technology Partners Z объединилась со стартапом по страхованию жилья Hippo.

Их третий SPAC – тот, который сейчас сливается с Aurora – называется Reinvent Technology Partners Y, он оценил свое первичное публичное размещение в 85 миллионов единиц по цене 10 долларов за штуку, чтобы привлечь 850 миллионов долларов. Согласно нормативным документам, SPAC выпустил дополнительно 12,7 миллиона акций для покрытия распределений с общей валовой выручкой в ​​размере 977 миллионов долларов. Единицы торгуются на бирже Nasdaq и торгуются под тикером «RTPYU».

Во многих отношениях Aurora-Reinvent SPAC – это союз, который имеет смысл.

У Авроры уже есть отношения с Хоффманом. В феврале 2018 года Aurora привлекла 90 миллионов долларов от Greylock Partners и Index Ventures. Хоффман, который является партнером Greylock, и Майк Вольпи из Index Ventures стали членами правления Aurora в рамках раунда серии A. В следующем году Aurora привлекла более 530 миллионов долларов в раунде серии B под руководством Sequoia Capital, включая Amazon и T. Rowe Price Associates. В раунде также приняли участие Lightspeed Venture Partners, Geodesic, Shell Ventures и Reinvent Capital, а также предыдущие инвесторы Greylock и Index Ventures.

Появление Хоффмана и Реинвента по обе стороны сделки SPAC не является чем-то беспрецедентным. Это тоже не банальность. Урмсон сказал TechCrunch, что во избежание потенциальных конфликтов интересов Хоффман не участвовал в обсуждениях.

«С одной стороны, Рид, учитывая его понимание и историю работы в компании, является одним из тех, кто лучше всего подходит для понимания открывающейся здесь возможности», – сказал Урмсон в интервью в четверг утром, добавив, что во избежание конфликта интересов с обеих сторон. Хоффман не участвовал ни в каких дискуссиях на стороне Авроры или Рейнвейнта.

Эта история развивается.