В Amazon игра по принципу сворачивания – когда одна компания создает эффект масштаба, скупая и объединяя несколько более мелких сторонних торговцев, которые продают свои товары через Amazon- по-прежнему является сильной тенденцией электронной коммерции, и в последнем случае один из претендентов на это объявляет о крупном вливании капитала, чтобы подпитывать свое место в этой сфере.
Elevate Brands, стартап из Нью-Йорка и Остина, который приобретает и управляет сторонними организациями. Amazon merchants, собрала 250 миллионов долларов финансирования, деньги, которые она будет использовать как для продолжения инвестирования в свои технологии, так и для скупки большего количества малых предприятий.
Elevate уже прибыльна: 25 брендов в настоящее время находятся в стабильном состоянии, многие из которых также пришли в Elevate с патентами на свои продукты, сказал TechCrunch генеральный директор и основатель Райан Гнесин. План будет заключаться в дальнейшем совершенствовании существующих систем для оценки потенциальных слияний и поглощений и анализа ландшафта в целом – сегодня его алгоритмы используют около 100 миллионов точек данных, по его словам, для поиска подходящих целей для приобретения – и продолжать создание других организационных структур. эффективность.
Финансирование Elevate представляет собой сочетание долга и капитала – довольно стандартно для этих предприятий электронной коммерции, которые собирают огромные раунды после возможности объединения – с спонсорами, включая ряд физических лиц и инвесторов с опытом работы в финансовых технологиях и электронной коммерции. -коммерция. В их число входят FJ Labs, Novel TMT, Адам Джейкобс (который основал The Iconic в Австралии), основатели компании Buy Now, Pay later Business QuadPay, основатель Intermix (приобретенный Gap) Хаджак Келеджиан, Рон Субер (из YieldStreet и MoneyLion), и больше. Стоимость не разглашается.
По оценкам, около 5 миллионов сторонних продавцов Amazon сегодня, только в 2020 году к платформе присоединилось около 1 миллиона продавцов. Thrasio – один из крупнейших конкурентов-консолидаторов Elevated – считает, что около 50 000 из них зарабатывают от продаж 1 миллион долларов в год. Elevate оценивает, что Amazon рынок, который в настоящее время оценивается в 300 миллиардов долларов, вырастет вдвое в следующие пять лет.
Неудивительно, что все это привело к тому, что ряд компаний, таких как Elevated, накопили сотни миллионов долларов в виде долга и капитала для консолидации наиболее перспективных из этих предприятий. Их обоснование: у учредителей и руководства этих сторонних продавцов может отсутствовать аппетит, чтобы оставаться со своим бизнесом в долгосрочной перспективе, или у них может не хватать капитала для перехода на следующий уровень; поэтому консолидация этих предприятий для увеличения инвестиций в технологии для улучшения рыночной аналитики, маркетинга, производства и цепочек поставок является логическим решением.
Учитывая размер рыночных возможностей, это привело к большим инвестициям. Thrasio привлек почти 2 миллиарда долларов – как в виде долга, так и капитала – за свои усилия; Heyday недавно привлекла 70 миллионов долларов от General Catalyst; Группа Razor в Берлине привлекла 400 миллионов долларов. Другие с огромными военными сундуками включают фирменные; Герои; ПродавецX; Окунь; Берлинская группа брендов (X2); Бенитаго; Valoreo из Латинской Америки и новые группы из Азии, включая Rainforest и Una Brands.
Предложение Elevate на рынке заключается в том, что он немного отличается от остальной части набора, который изначально был одним из миллионов сторонних продавцов.
«Мы начали продажи в конце 2016 года, пробуя воду, продавая несколько продуктов под частными торговыми марками», – сказал TechCrunch Райан Гнесин, генеральный директор и основатель Elevated. Это позволило компании заранее взглянуть на то, как управлять цепочками поставок на производстве, и подумать о том, как отличить свою продукцию от аналогичных, которые продаются вместе с ними на Amazon. К 2017 году Elevate управляла примерно 8000 SKU по этой модели.
По его словам, в 2018 году это перешло на оптовую модель, перепродавая известные бренды на Amazon. За этот период он несколько раз сталкивался с проблемами, с Amazon трижды выключил его по подозрению в контрафактной деятельности.
«Мы увязли в алгоритме, потому что мы так быстро масштабировались», – сказал он. «Они предположили, что мы делаем что-то не так». Все это помогло Elevate научиться более эффективно ориентироваться в воде: первое отключение заняло три месяца, второе – всего один месяц, а третье – всего 24 часа. В конце концов, в 2019 году компания решила применить полученные знания к более широкому кругу брендов, которые будут приобретены в результате приобретения.
«Мы начинали как сторонние торговцы, и поэтому мы действительно с ними связаны», – сказал он. «Мы не просто проснулись и начали покупать Amazon предприятия. Это то, чем мы являемся по своей сути, операторы в первую очередь. Приобрести бизнес может любой желающий, но наиболее успешны те, кто умеет его развивать. Это наша долгосрочная перспектива ».
Компании, которые становятся мишенью для рассылок-эквайеров, представляют собой интересный лот. Как описывает это Гнесин, во многих случаях предприятия, с которыми ведет переговоры Elevate, создавались как побочные действия, и поэтому, когда они начинаются, учредители так же счастливы передать их кому-то еще для достойного выхода, чем оставаться на плаву. курс. По его словам, это одна из причин, по которой некоторые приобретения остаются конфиденциальными. Другой заключается в том, что продавцы просто преуспевают, хотят уйти на пенсию, и им не кому передать бизнес. В других случаях именно так работают предприниматели. «Если они заработают 5 миллионов долларов на продаже Elevate, они удержат 4 миллиона долларов для себя и потратят 1 миллион долларов на открытие своего следующего бизнеса», – сказал он.
Что касается целевых компаний, Elevate сейчас не фокусируется на каких-либо конкретных категориях продуктов, в отличие от других участников, которые могут разворачиваться, хотя это может измениться в будущем, когда компания станет более сфокусированной. Однако приоритетом является интеллектуальная собственность, что для меня важно, учитывая то, что иногда кажется подлинным отсутствием дифференциации, когда вы ищете продукты на Amazon.
«У нас есть предпочтения для предприятий с патентами, поскольку они, как правило, более дифференцированы», – сказал он. Оттуда он переходит к тем, у кого есть сильная тяга и притяжение к бренду. «Когда продукт хорошо себя чувствует Amazon, там огромное количество данных, и поэтому у вас, как правило, есть подражатели. Мы ищем бизнес, который может поддерживать конкурентные позиции, добавляя новые варианты и выводя их на другие рынки. И все это важно для построения сообществ. Если вы сможете его построить, это даст вам дополнительное конкурентное преимущество ».
Он добавил, что стоимость приобретения различается, но в среднем примерно в 4 раза превышает Ebitda компании, но может вырасти в 5 раз или даже в 2,5 раза, в зависимости от того, насколько конкурентоспособны торги. Приобретения Elevated обычно уже приносят от 2 до 3 миллионов долларов дискреционной прибыли продавцов, добавил он.