Канадская венчурная компания Golden Ventures на ранней стадии мобилизовала свой четвертый фонд, пул капитала в размере 100 миллионов долларов, который она будет использовать для инвестирования от 20 до 25 компаний, а также 20 миллионов долларов «Фонд возможностей», который она будет использовать для последующих операций. по инвестициям в выдающихся исполнителей среди своего портфеля. Это также 10-я годовщина Golden Ventures, и ее последний фонд прибывает в то время, когда канадская стартап-экосистема выглядит более здоровой, чем когда-либо, с увеличением числа ангелов, появившихся из прошлых историй успеха, объявлением ряда новых фондов и оценкой единорогов. о значительных раундах финансирования для нескольких канадских стартапов.
Я поговорил с основателем и управляющим партнером Golden Ventures Мэттом Голденом и генеральным партнером Амитом Шахом о его планах относительно этого фонда и о канадских стартапах и инвестиционном ландшафте в целом.
«Со временем мы определенно наблюдаем все больший и больший интерес к институциональным LP, все больший и больший интерес к канадской экосистеме, что, на мой взгляд, является чистым позитивом», – сказал Голден. «Если раньше канадская экосистема в значительной степени финансировалась канадскими учреждениями, я думаю, что это действительно положительный момент, потому что о вас как бы судят на мировой арене. И мы начинаем достигать этой планки как экосистема, так и как фонд ».
Голден сказал, что план игры с Фондом IV на самом деле не меняется с точки зрения их инвестиционных целей; в то время как Golden изначально планировала инвестировать в основном в компании, работающие над программными продуктами для мобильных устройств, в конечном итоге она перешла к стратегии поддержки североамериканского начального этапа, ориентированных на миссию основателей, работающих над возможностями венчурного масштаба в различных вертикалях и категориях.
«Я бы сказал, что с течением времени наше соотношение сделок, Канады и США, мы увеличили количество сделок на основе отношения, которое мы делаем в Канаде по сравнению с США, просто в силу того, что канадская экосистема находится на потрясающая, высокоскоростная траектория ». – сказал Голден. «Вы предвидели это, но я думаю, что сейчас он действительно начинает набирать обороты, с большим количеством учредителей с видением« большого поворота »и растущим интересом к капиталу, играющему в экосистеме».
Шах добавил, что он также думает, что мы стремимся к тому, чтобы больше стартапов из Канады создавали узлы в разных географических регионах таким образом, чтобы это было наиболее целесообразно для их потребностей в талантах, и наоборот.
«После COVID многие компании могут начать здесь, но из-за того, что географические границы просто стираются, на самом деле нет причин, по которым они не могут создавать местоположения в разных центрах тяжести и использовать конкурентные преимущества других экосистем», – сказал он. . «У нас был один, который недавно открыл офисы в Лос-Анджелесе, а также в Торонто, что позволило частично уловить ценность Лос-Анджелеса, но также задействовать все таланты Торонто. Я думаю, вы начнете видеть все больше и больше того, что больше движется к сетям, а не только к городам в целом ».
Что касается этого сбора средств, то это один из трех недавних канадских пулов венчурного капитала на ранней стадии, который также включает «Фонд возможностей», который в каждом случае описывался как способ для фирм участвовать в сделках на более поздних стадиях в их звездном портфеле. компании, в которые в противном случае они не были бы созданы для инвестирования в качестве инвестиционной организации ранней стадии. Однако Golden Ventures также вводит еще один новый тип инвестиций в свой список – Fund IV.
«Есть такая концепция, которую мы называем« Распределение ангелов », […] идея заключается в том, что мы можем инвестировать более мелкие чеки, от 400 до 500 тысяч, в компании, где, возможно, структура возможности или сделки может не соответствовать нашим основным чекам », – объясняет Голден. «Это может быть, например, случай, когда в раунде недостаточно места, или оценка выходит за рамки нашего основного диапазона, или, может быть, мы узнаем о совершенно новом пространстве, которое является в высшей степени экспериментальным, но у нас все еще есть высокая степень уверенности в возможности, в людях, стоящих за этой возможностью, и в той отдаче, которую она может принести ».
Средства для этих инвестиций будут поступать из основного пула Fund IV, но большая часть по-прежнему будет нацелена на эти 20-25 более крупных чеков. В целом, однако, и Голден, и Шах подчеркивают, что основная цель фонда на данном этапе – извлечь выгоду из растущей тенденции, которую они видят в отношении новых возможностей, появляющихся в канадской экосистеме, и того влияния, которое она оказывает на стартапы в Северной Америке.
«Когда вы говорите о пяти-десяти ведущих компаниях Канады, долгое время это была одна и та же группа, – сказал Шах. «Теперь у вас есть это новое поколение людей, которые пришли и чувствуют, что все еще находятся на восходящей траектории, и я думаю, что это тоже действительно захватывающе».