Рынок остается очень горячим для стартапов, создающих империи электронной коммерции путем консолидации независимых сторонних торговцев, которые набирают обороты. Amazon’Marketplace, и в последней разработке Razor Group – берлинский стартап, скупающий многообещающие Amazon продавцов и масштабирование их в более крупные многоканальные компании – закрыла финансирование в размере 400 миллионов долларов для масштабирования собственных усилий в этой сфере.
Около 25 миллионов долларов поступает в виде капитала для развития ее бизнеса, и 375 миллионов долларов приходится на долги для совершения приобретений, при этом целевые компании обычно уже получают от 1 до 15 миллионов долларов годовой выручки.
Самой Razor Group не исполнилось и года, но она быстро развивает свой бизнес. Генеральный директор Тушар Ахлувалия, основанный в августе 2020 года, сказал, что стартап вырос до 107 сотрудников в четырех офисах и в настоящее время готовится к пересечению 120 миллионов долларов (100 миллионов евро) продаж от 30 брендов, которые он уже накопил. это стабильно в таких категориях, как личное благополучие, спорт, дом и жизнь. Если предположить, что привлеченный заемный капитал будет использован, Ахлувалия считает, что продажи Razor Group превысят 480 миллионов долларов (400 миллионов евро) в следующие 12-15 месяцев.
Для сравнения, Thrasio, один из старейших игроков на этом текущем рынке, был основан в 2018 году и насчитывает 100 брендов в своей конюшне.
На самом деле, как вы могли заметить, на рынке есть множество других, которые придерживаются модели «свертки FBA» – консолидируют бизнесы, которые были построены на основе выполнения требований. Amazon, с учетом того, что они могут применять более изощренную экономию за счет масштаба, аналитику и управление, чтобы превратить крупные кустарные промыслы в, так сказать, высотные здания. Но Razor считает, что его отличительной чертой является ориентация на технологии для улучшения реакции на рынок, как в том, что касается идентификации и покупки брендов, так и в последующем их развитии.
Это большая возможность. По некоторым оценкам, около 5 миллионов сторонних продавцов Amazon сегодня, и их ряды растут в геометрической прогрессии, и только в 2020 году к платформе присоединились более 1 миллиона продавцов. Тразио в прошлом подсчитал, что около 50 000 предприятий продаются на Amazon через FBA с годовым доходом в 1 миллион долларов и более.
«Совершенно приемлемо построить бизнес на основе FBA, но в какой-то момент вы можете выйти за рамки этого», – сказал Ахлувалия в интервью. «Мы хотим трансформировать то, что мы видим в качестве рычагов деловых операций в этом пространстве. Мы не видим себя следующей компанией P&G, но ее новой версией, создающей микрочемпионов на микрорынках, определяющей цифровую недвижимость по заниженной цене. Недостаточно просто думать об этом как об абритрации ».
Финансирование, представляющее собой смесь капитала для инвестирования в сам стартап и заемного капитала, используемого для приобретений (и в основном это долг), осуществляется фондами и счетами, управляемыми BlackRock и Victory Park Capital («VPC»), а также его существующих акционеров, список, который включает в себя ряд физических лиц, а также венчурных капиталистов, таких как Redalpine, FJ Labs и Global Founders Capital, венчурная фирма, основанная братьями Самвер, а также стоящая за известным берлинским инкубатором электронной коммерции Rocket Internet. .
Ахлувалия и финансовый глава Razor Кристоф Гамон, которые вместе с техническим директором Шрестой Чоудури основали Razor, оба являются выпускниками Rocket Internet, а Ахлувалия и Чоудури также работали над предыдущим бизнесом электронной коммерции в Индии под названием StalkBuyLove (клон Wanelo – коротко. для «Want Need Love» – я думаю, для Индии), у которой закончились деньги, и она закрылась.
Все это говорит как о попытках основателей получить раннее финансирование от других выпускников Rocket и других, так и об их опыте, как хорошем, так и плохом, того, что нужно для роста и масштабирования бизнеса электронной коммерции.
Включая 25 миллионов долларов в этот последний транш, финансирование доводит общую сумму привлеченного капитала Razor Group примерно до 40 миллионов долларов – при этом предыдущие деньги были использованы для запуска и «проверки модели», сказал Ахлувалия. Сегодня компания не раскрывает свою оценку, но он подтвердил, что она также привлекает еще один, более крупный раунд капитала, когда будет больше говорить об этом.
Между тем, огромные вливания долгового финансирования, которые он получает для приобретений – удвоенные после того, как его первоначальный план по привлечению 200 миллионов долларов вызвал большой интерес – является признаком не только того, что инвесторы и сама Razor Group рассматривают как возможность, но и вторгаясь в конкуренцию со стороны других игроков, которые также хорошо капитализированы, а также нацелены на покупку наиболее перспективных независимых компаний, продающих через Amazon и другие поставщики торговых площадок.
Этот список конкурентов с каждым днем становится все длиннее. Он включает Thrasio, один из первых стартапов, который определил и построил это пространство, которое быстро собрало очень большие раунды на общую сумму в сотни миллионов долларов в прошлом году и является прибыльным; Фирменный; Герои; ПродавецX; Окунь; Берлинская группа брендов (X2); Бенитаго; и Valoreo (со своими покровителями, включая генерального директора Razor).
Эта возможность также способствует развитию других стартапов электронной коммерции, таких как Jungle Scout, которая недавно также привлекла 110 миллионов долларов, предоставляя инструменты для некоторых из этих сторонних продавцов, чтобы помочь им оставаться, по сути, независимыми (или, по крайней мере, расти, чтобы стать более успешными). ценно для покупателей)
Razor считает, что его способность выделиться в этой толпе будет зависеть не только от того, сколько денег он должен потратить, но и от технологии, которую он использует для более быстрого определения лучших сторонних продавцов, чтобы их сначала привлечь. а затем воспользоваться этим ранним шагом, предоставив этим компаниям более совершенные инструменты для более быстрого роста.
Чоудхури описывает платформу, которую она построила, как «M&A 2.0», систему, которая выполняет «массовую комплексную проверку» в машинном масштабе, оценивая около 1 миллиона компаний каждую неделю, когда они работают на таких платформах, как Amazonс. «Технологии пронизывают весь бизнес», – сказала она, начав с приобретений, когда Razor выявляет самые интересные компании быстрее, чем другие, – сказала она. «Мы смотрим на тысячи точек данных, – продолжила она, – создавая алгоритмы, чтобы отметить то, что мы хотим получить. Это означает, что наша воронка поглощений на 99% осуществляется напрямую, и мы не полагаемся на брокеров ». По ее словам, брокеры – негласная часть этой области, но их обход означает меньшую конкуренцию и лучшие цены.
Быть раньше также означает налаживать лучшие отношения с владельцами этих предприятий с меньшими затратами времени.
«Заключение сделок – это очень личное», – сказал Ахлувалия. «Продавцу вы должны нравиться. Наши расчеты позволили нам быть первыми в этих переговорах о сделках »
В дальнейшем эти данные также помогут Razor построить этот бизнес и выяснить, где еще бренды могут быть проданы помимо Amazon и как их лучше продать.
Это план, который еще предстоит проверить, учитывая возраст компании, но инвесторы – складывая числа и послужной список этих основателей, а также технологии, которые они создали, – готовы сделать ставку на него.
«Мы рады сотрудничать с Тушаром, Крисом и остальной командой Razor Group. «Способность идентифицировать, подписывать, интегрировать и в конечном итоге создавать материальную ценность из широкого набора активов электронной коммерции – это реальное конкурентное преимущество на рынке», – сказал Том Велч, партнер VPC, в своем заявлении.
«Мы рады сделать эти инвестиции в Razor Group, чтобы поддержать сильный импульс роста компании, поскольку она продолжает диверсифицировать свой портфель брендов и выходить на новые рынки», – добавил Дэн Уоррелл, управляющий директор BlackRock.