Предмаркетные акции: Tesla нужен идеальный год. Это будет непросто

Предмаркетные акции: Tesla нужен идеальный год.  Это будет непросто

Но чтобы оправдать заоблачные на акции, автопроизводителю придется преодолеть постоянно растущий список проблем.

Что происходит: глобальная нехватка микросхем тормозит производство, в то время как бизнес-среда в Китае, важнейшем рынке, остается напряженной. Конкуренты набирают силу и Tesla сталкивается с расследованием по безопасности, связанным со смертельной аварией в Техасе.

Акции упали на 2% на премаркете.

Некоторые аналитики Уолл-стрит по-прежнему видят веские доводы в пользу Teslaпо данным Refinitiv, цена на акции которой более чем в 1100 раз превышает ее прибыль.

«Хотя компания все еще далека от того масштаба, который оправдал бы ее стоимость акций … производство резко выросло, и компания ожидает дальнейшего расширения с завершением в 2021 году заводов в Берлине и Техасе», – сообщила Bespoke Investment Group клиентам.

Но более пристальный взгляд на финансовые результаты компании показывает, что главной причиной, по которой у компании было хорошее начало года, является продажа нормативных кредитов, которые принесли доход в размере 518 миллионов долларов, и владение биткойнами.

Tesla инвестировал 1,5 миллиарда долларов в биткойны в прошлом квартале, в то время как криптовалюта росла. Захари Киркхорн, «мастер монет» автопроизводителя (хорошо, финансовый директор), сказал, что позже компания продала 10% своей доли, что привело к прибыли в размере 101 миллиона долларов. Это почти четверть от 438 миллионов долларов. Tesla заработанные, когда результаты корректируются в соответствии с более строгими стандартами бухгалтерского учета.

И хотя нельзя отрицать, что в этом году продажи автомобилей компании могут продолжать расти, существует, как всегда, длинный список рисков.

Генеральный директор Илон Маск, официальное название которого теперь «Технокинг», сказал инвесторам в понедельник, что нехватка микросхем была «огромной проблемой» для Tesla, и что он боролся с «некоторыми из самых сложных проблем цепочки поставок, с которыми мы когда-либо сталкивались».

Маск сказал, что компания должна быть в состоянии придерживаться своей цели по увеличению продаж более чем на 50% в этом году, в результате чего объем продаж превысит отметку в 750 000 единиц.


Для достижения этой цели компании необходимо и дальше видеть высокий спрос в Китае, крупнейшем рынке мира. Но там он сталкивается с потенциальными проблемами как со стороны потребителей, так и со стороны Пекина.

Прошлая неделя, TeslaСтенд на Шанхайском автосалоне был ненадолго осажден протестующими, жаловавшимися на проблемы с его автомобилями. Эпизод идет после Tesla в феврале был вызван регулирующими органами для обсуждения качества автомобилей, произведенных в Шанхае. В следующем месяце появились сообщения о том, что военные страны запретили своим машинам въезд на территорию своих комплексов из-за опасений, что камеры на борту могут быть использованы для шпионажа.

Китайские власти не единственные, кто ставит Tesla под микроскопом. Компания также работает с американскими следователями по безопасности после того, как два пассажира погибли в результате крушения самолета. Tesla Модель S за пределами Хьюстона.

Эти проблемы возникают как Tesla сталкивается со все более жесткой конкуренцией со стороны новых конкурентов, таких как Rivian, а также традиционных автопроизводителей, таких как Volkswagen и General Motors, которые наращивают свои предложения электромобилей.

Tesla все еще может вырасти из борьбы – и Bespoke Investment Group отмечает, что акции компании в любом случае часто не связаны с ее финансовыми показателями. Но путь впереди Tesla и его Технокинг выглядит непросто.

Убытки Archegos с Уолл-стрит только что превысили 10 миллиардов долларов

Убытки от краха американского хедж-фонда Archegos накапливаются, сообщает мой коллега по CNN по бизнесу Чарльз Райли.
Последнее: швейцарский банк UBS (UBS) во вторник сообщила, что она потеряла 774 миллиона долларов из-за краха Archegos Capital Management в прошлом месяце, что оказалось большим ударом, чем ожидали многие аналитики. Объявление было сделано в Японии Номура (ЯМР) заявила, что понесет убытки от Archegos в размере 2,9 миллиарда долларов, что резко превышает первоначальную оценку в 2 миллиарда долларов.

Глобальные банки теперь раскрывают убытки в размере не менее 10,4 млрд долларов от банкротства Archegos, семейного офиса в Нью-Йорке, который управлял состоянием инвестора Билла Хванга. Возможно, пострадали и некоторые более мелкие банки, и эти последствия ослабили в остальном сильный сезон прибылей для глобальных банков.

Credit Suisse (CS) был потрясен сильнее всего. Швейцарский банк заявил на прошлой неделе, что крах обойдется ему в 5,5 миллиарда долларов, и объявил об уходе своего главного инвестиционного банкира и директора по рискам. Остальные члены правления не получат бонусов за 2020 год.
Морган Стенли (РС) понес убыток в размере 911 миллионов долларов, а японский кредитор Mitsubishi UFJ Securities ожидает потерять примерно 300 миллионов долларов.
Помните: Archegos использовал заемные деньги для создания крупных позиций в акциях, в том числе в медиакомпаниях. ViacomCBS (VIACA) и Discovery, и не смогла выплатить долг своим кредиторам, когда на акции упали. Ущерб, нанесенный банкам, вызвал обеспокоенность по поводу опасности использования заемных средств и привел к призывам к более жесткому регулированию.

Собирается ли расширяться клуб компаний за 2 триллиона долларов?

Apple (AAPL) – единственная американская фирма, рыночная стоимость которой составляет 2 триллиона долларов. Но скоро в этом элитном клубе может появиться намного больше компаний, – сообщает мой коллега по бизнесу CNN Пол Р. Ла Моника.

Microsoft стоит чуть менее 2 триллионов долларов. Amazon имеет рыночную капитализацию 1,7 триллиона долларов, а Alphabet, владелец Google, стоит около 1,5 триллиона долларов.

Акции технологических компаний резко выросли в последние недели, что помогло подтолкнуть этих приверженцев Nasdaq к рекордным максимумам.

Фактически, Великолепная семерка технологий – Facebook, Amazon, Apple, Netflix, алфавит, Microsoft а также Tesla- сейчас их общая стоимость составляет около 9,3 триллиона долларов. Это четверть от общей рыночной стоимости S&P 500 в 37,5 триллиона долларов.

«Ожидания по доходам для S&P 500 в этом году зашкаливают, так как инвесторы ожидают значительного восстановления, и технологии играют в этом большую роль», – сказал Дэниел Морган, старший портфельный менеджер Synovus Trust Company. «Эти компании настолько доминируют».

Морган отметил, что, хотя некоторые технологические лидеры 1990-х годов, такие как IBM, Oracle и Cisco, в конечном итоге начали демонстрировать более медленный рост доходов и продаж, похоже, что с нынешними лидерами отрасли этого не происходит.

«Это быстрорастущие компании, но они также оборонительные, потому что они все еще могут преуспеть, если восстановление экономики не пройдет гладко после Covid», – сказал Крис Гаффни, президент по мировым рынкам в TIAA Bank. «Некоторые изменения в поведении потребителей во время пандемии могут быть постоянными».

Следующий

3 млн (М-м-м), Эли Лилли (LLY), Invesco, GE (GE), Hasbro (ИМЕЕТ), JetBlue (JBLU), Raytheon (РТН) а также UPS (UPS) сообщать результаты перед открытием рынков США. Владелец Google Алфавит (GOOGL), Capital One (COF), FireEye (FEYE), Microsoft (MSFT), Mondelez (MDLZ), (PINS), Starbucks (SBUX) а также Виза (V) следовать после закрытия.

Также сегодня: данные по потребительскому доверию в США за апрель в 10:00 по восточному времени.

Появится завтра: инвесторы внимательно изучат последнее заявление Федеральной резервной системы в поисках каких-либо признаков обеспокоенности по поводу инфляции.