Новое исследование показывает, что инвесторы действительно заботятся об этих климатических целях и жаждут прозрачности в отношении углеродных следов компаний, которых они поддерживают.
Это особенно верно в самых грязных секторах: энергетике, коммунальном хозяйстве и промышленности. По данным Bank of America, хотя эти три сектора составляют менее 15% рыночной стоимости S&P 500, на них приходится ошеломляющие 70% прямых и косвенных выбросов.
В рамках этих секторов с высоким уровнем выбросов компании, которые установили нулевые целевые даты, торгуются с «значительной премией» по сравнению с теми, которые этого не сделали, как выяснил Bank of America.
Среднее 12-месячное форвардное отношение цены к прибыли для компаний, у которых есть установленный график достижения углеродной нейтральности, составляет 32,4. Но этот показатель, за которым внимательно наблюдают, резко падает до 20,3 для компаний, у которых нет целевых показателей по выбросам.
«Назначение даты окупается», – заключил Bank of America.
Alaska Airlines и US Steel присоединяются к параду чистого нуля
«Легче оправдать владение акциями, у которых есть план стать лучше, чем владеть акциями, которые производят много эмиссии и не имеют публично заявленного плана», – сказала Савита Субраманян, глава отдела стратегии акций в США и глава подразделения Bank of America. глобальное исследование ESG, сообщили CNN Business.
‘Они понимают, что это реально’
Более того, чистые нулевые цели могут рассматриваться как показатель хорошего управления – качественного руководства, которое помогает компаниям преодолевать не только климатические нарушения, но и повседневные кризисы, с которыми сталкиваются руководители.
«Если качество управления у компаний высокое, они понимают, что это реально, и эти правила будут приняты», – сказал Николас Колас, соучредитель DataTrek Research. «Хороший менеджмент идет впереди всех».
Неудивительно, что коммунальные предприятия являются одними из крупнейших загрязнителей, поскольку большинство из них по-прежнему полагаются на угольные электростанции, чтобы поддерживать свет.
‘Прозрачность превыше всего’
В последние годы Уолл-стрит начала наказывать компании, рассматриваемые как часть климатической проблемы, и поощрять тех, кто участвует в ее решении.
По данным Bank of America, компании с относительно высоким уровнем выбросов торгуются со скидкой 15% по сравнению с компаниями с низким уровнем выбросов. Компании S&P 500 с уровнем выбросов ниже медианы имеют среднюю балансовую стоимость 5,1 по сравнению с 4,3 для компаний с высоким уровнем выбросов.
Но что действительно показательно, так это то, что компании, которые не раскрывают свои углеродные следы, оцениваются еще меньше, торгуя по средней балансовой цене всего 4,2, сказал Bank of America.
«Лучше сказать что-то плохое, чем ничего не сказать», – говорится в отчете.
Под давлением акционеров фирмы начали открыто рассказывать о своих выбросах углекислого газа. По данным Bank of America, подавляющее большинство – 90% – компаний из списка S&P 500 в настоящее время публикуют отчеты об устойчивом развитии. Это на 20% больше, чем десять лет назад.
«Прозрачность имеет первостепенное значение», – сказал Субраманян. «Если вы не обеспечите прозрачность, инвесторы постигнут худшее и обвинят вас в этом».
ESG 2.0
Все это показывает эволюцию взглядов на экологические риски на Уолл-стрит.
В первые годы движения ESG экологически сознательные инвесторы просто сбрасывали акции с высоким уровнем выбросов и вкладывались в акции чистой энергии. Но эта торговля стала переполненной.
«Зеленые» компании сейчас торгуются с почти 30% -ной премией по сравнению с коричневыми, сказал Субраманиан, добавив, что это «довольно экстремальный уровень».
«Эта история, вероятно, уже разошлась», – сказала она. «Теперь все дело в поиске компаний, которые могут выглядеть не очень хорошо сегодня, но будут в лучшем положении в будущем».