Чистые нулевые обязательства помогают не только корпоративным брендам. Они увеличивают акции

Циники могут рассматривать эти экологические объявления как простую маркетинговую уловку, направленную на то, чтобы выиграть пирожные у нервных потребителей. Но здесь может быть и другая сила: сделать Уолл-стрит счастливой.

Новое исследование показывает, что инвесторы действительно заботятся об этих климатических целях и жаждут прозрачности в отношении углеродных следов компаний, которых они поддерживают.

Это особенно верно в самых грязных секторах: энергетике, коммунальном хозяйстве и промышленности. По данным Bank of America, хотя эти три сектора составляют менее 15% рыночной стоимости S&P 500, на них приходится ошеломляющие 70% прямых и косвенных выбросов.


В рамках этих секторов с высоким уровнем выбросов компании, которые установили нулевые целевые даты, торгуются с «значительной премией» по сравнению с теми, которые этого не сделали, как выяснил Bank of America.

Среднее 12-месячное форвардное отношение к прибыли для компаний, у которых есть установленный график достижения углеродной нейтральности, составляет 32,4. Но этот показатель, за которым внимательно наблюдают, резко падает до 20,3 для компаний, у которых нет целевых показателей по выбросам.

«Назначение даты окупается», – заключил Bank of America.

Alaska Airlines и US Steel присоединяются к параду чистого нуля

И теперь компании все чаще этим занимаются. Сталь США (Икс)в среду обещал достичь нулевых выбросов углерода к 2050 году за счет использования электродуговых печей, безуглеродных источников энергии и методов улавливания углерода.
Виза (V), Пепси (PEP), Heineken (ХЕЙНИ), Аляска Эйрлайнз (ALK) и еще 49 компаний на этой неделе подписались на «Климатическое обязательство», обещающее достичь нулевого уровня выбросов углерода к 2040 году или раньше. Компании, подписавшие это обязательство, генерируют более 1,4 триллиона долларов годового объема продаж и нанимают более 5 миллионов сотрудников.
Даже нефтедобывающая отрасль участвует в этом процессе: европейские лидеры BP, Total и Royal Dutch Shell в прошлом году объявили о чистом нулевом целевом значении, переходя на более чистую энергию.
Большинство американских нефтяных компаний, напротив, заняло гораздо более осторожный подход, предпочитая вместо этого сосредоточиться на технологиях улавливания углерода. Ни один ExxonMobil (XOM) ни Шеврон (CVX), крупнейшие нефтяные компании США, объявили чистые нулевые цели.

«Легче оправдать владение акциями, у которых есть план стать лучше, чем владеть акциями, которые производят много эмиссии и не имеют публично заявленного плана», – сказала Савита Субраманян, глава отдела стратегии акций в и глава подразделения Bank of America. глобальное исследование ESG, сообщили CNN Business.

‘Они понимают, что это реально’

Более того, чистые нулевые цели могут рассматриваться как показатель хорошего управления – качественного руководства, которое помогает компаниям преодолевать не только климатические нарушения, но и повседневные кризисы, с которыми сталкиваются руководители.

«Если качество управления у компаний высокое, они понимают, что это реально, и эти правила будут приняты», – сказал Николас Колас, соучредитель DataTrek Research. «Хороший менеджмент идет впереди всех».

Компании играют решающую роль в разрешении климатического кризиса.  75% отстают

Неудивительно, что коммунальные предприятия являются одними из крупнейших загрязнителей, поскольку большинство из них по-прежнему полагаются на угольные электростанции, чтобы поддерживать свет.

Интересно, что Bank of America обнаружил, что половина всех коммунальных предприятий S&P 500 придерживаются углеродной нейтральности больше, чем любой другой сектор. Xcel Energy, PSEG, Duke Energy и другие энергетические компании пообещали к 2050 году свести к нулю свои выбросы за счет вывода из эксплуатации угольных электростанций и быстрого наращивания своих ветро- и солнечных мощностей.

‘Прозрачность превыше всего’

В последние годы Уолл-стрит начала наказывать компании, рассматриваемые как часть климатической проблемы, и поощрять тех, кто участвует в ее решении.

(TSLA) сейчас одна из самых ценных компаний в мире, и акции компаний, работающих в сфере солнечной энергетики, резко выросли, в то время как нефтегазовые компании сильно отстали. В прошлом году компания ExxonMobil была ненадолго свергнута с должности самой дорогой энергетической компании Америки гигантом ветряной и солнечной энергии. NextEra Energy. (NEE)

По данным Bank of America, компании с относительно высоким уровнем выбросов торгуются со скидкой 15% по сравнению с компаниями с низким уровнем выбросов. Компании S&P 500 с уровнем выбросов ниже медианы имеют среднюю балансовую стоимость 5,1 по сравнению с 4,3 для компаний с высоким уровнем выбросов.

JPMorgan направляет 2,5 триллиона долларов на борьбу с климатическим кризисом и неравенством

Но что действительно показательно, так это то, что компании, которые не раскрывают свои углеродные следы, оцениваются еще меньше, торгуя по средней балансовой цене всего 4,2, сказал Bank of America.

«Лучше сказать что-то плохое, чем ничего не сказать», – говорится в отчете.

Под давлением акционеров фирмы начали открыто рассказывать о своих выбросах углекислого газа. По данным Bank of America, подавляющее большинство – 90% – компаний из списка S&P 500 в настоящее время публикуют отчеты об устойчивом развитии. Это на 20% больше, чем десять лет назад.

«Прозрачность имеет первостепенное значение», – сказал Субраманян. «Если вы не обеспечите прозрачность, инвесторы постигнут худшее и обвинят вас в этом».

ESG 2.0

Все это показывает эволюцию взглядов на экологические риски на Уолл-стрит.

В первые годы движения ESG экологически сознательные инвесторы просто сбрасывали акции с высоким уровнем выбросов и вкладывались в акции чистой энергии. Но эта торговля стала переполненной.

Буттигиг считает, что саммит по климату - это возможность для США вернуть моральное лидерство в борьбе с кризисом

«Зеленые» компании сейчас торгуются с почти 30% -ной премией по сравнению с коричневыми, сказал Субраманиан, добавив, что это «довольно экстремальный уровень».

«Эта история, вероятно, уже разошлась», – сказала она. «Теперь все дело в поиске компаний, которые могут выглядеть не очень хорошо сегодня, но будут в лучшем положении в будущем».

0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments