Недавний рев инвестиционной компании, которая за последние полтора десятилетия вывела индийские стартапы на глобальную карту, превращает местные молодые компании в единорогов невиданными ранее темпами на втором по величине интернет-рынке в мире.
Только в этом году Tiger Global выписал – или находится на поздней стадии написания – более 25 чеков на сумму от нескольких миллионов долларов до более чем 100 миллионов долларов. На данный момент обнародовано около 10 его инвестиций, а остальные еще находятся в процессе разработки в ближайшие недели и месяцы.
Фирма со штаб-квартирой в Нью-Йорке, которая недавно закрыла фонд в размере 6,7 миллиардов долларов, на прошлой неделе инвестировала в социальную сеть ShareChat, платформу для обмена бизнес-сообщениями Gupshup и инвестиционное приложение Groww, а также участвовала в раунде CRED по финтех-приложениям, помогая всем этим стартапам достичь значительных результатов. востребованный статус единорога.
(В отчете в Индии говорилось, что Tiger Global планирует инвестировать 3 миллиарда долларов из своего нового фонда в индийские стартапы. TechCrunch понимает, что цифра в 3 миллиарда долларов далеко не соответствует норме.)
Tiger Global также инвестировал в Infra.Market и Innovaccer, два других индийских стартапа, которые в начале этого года превратились в единорогов. (Индия уже поставила 10 единорогов в этом году по сравнению с семью в прошлом году и шестью в 2019 году.)
Tiger Global в настоящее время находится на продвинутой стадии поддержки фармацевтической фирмы PharmEasy, которая на прошлой неделе также превратилась в единорога, финтех-фирмы ClearTax (оценка, возможно, 1 миллиард долларов), криптобиржи CoinSwitch, страховой компании Plum, B2B торговой площадки Moglix (оценка более 1 миллиарда долларов). , социальные фирмы Kutumb и Koo (по оценке CapTable более 100 миллионов долларов), медицинская технологическая фирма Pristyn Care и Reshamandi, по словам людей, знакомых с этим вопросом.
Ни одна другая инвестиционная компания не выписала чеков такого размера индийским фирмам в этом году, и безумие достигло точки, когда десятки основателей стартапов изо всех сил пытаются познакомиться с партнерами Tiger Global.
Доверие Tiger Global к молодым индийским компаниям появилось не впервые. Ее инвестиции в Flipkart в 2009 году и Ola в 2012 году показали возможности и уровень склонности к риску, с которым американская фирма была готова работать в Индии, в то время как обе фирмы изо всех сил пытались привлечь деньги от некоторых индийских инвесторов.
Под руководством своего бывшего партнера Ли Фиксела инвестиционная компания поддержала несколько молодых фирм, в том числе онлайн-бакалейщика Grofers, логистический стартап Delivery, модную электронную коммерцию Myntra, агрегатор новостей InShorts, производителя электросамокатов Ather Energy, сервис потоковой передачи музыки Saavn, финтех Razorpay и веб-продюсера. TVF.
Несколько основателей стартапов на условиях анонимности отозвали свои инвестиции от Tiger Global, которые, по их словам, были завершены в течение двух-трех недель после первого звонка из инвестиционной фирмы.
Но после ухода Fixel в 2019 году компания замедлила темпы инвестирования, и почти год сосредоточилась в основном на поддержке стартапов SaaS.
В последнее время ситуация изменилась, и Tiger Global стал более агрессивным, чем когда-либо прежде, сказал венчурный капиталист, который инвестировал вместе с Tiger Global в несколько стартапов на условиях анонимности, чтобы иметь возможность говорить откровенно.
Фирма теперь также изучает возможности инвестирования в стартапы, которым уже несколько месяцев. Решаманди, например, все еще находится в стадии формирования идей.
Указанный выше инвестор указал на Infra.Market как на еще один пример новой стратегии Tiger Global. Свой первый чек он написал Infra.Market в 2019 году, когда стартапу B2B было всего два года.
«Затем Тайгер хотел посмотреть, сможет ли стартап расти, и убедить других инвесторов поддержать его. Таким образом, в декабре Infra.Market привлек деньги на сумму около 250 миллионов долларов. Два месяца спустя Tiger Global закрыла новый раунд при оценке в 1 миллиард долларов », – сказал инвестор.
По словам другого инвестора, хотя он отлично подходит для стартапов, он создает проблемы для некоторых инвесторов.
По словам инвестора, когда Tiger Global оценивает стартап на уровне, с которым не может сравниться большая часть отрасли, и имеет тенденцию не возглавлять следующий раунд, очень мало фирм, которые могут инвестировать в следующий раунд финансирования.
На частных форумах и в последние недели в Clubhouse ряд инвесторов предупредили, что недавний оптимизм, разделяемый некоторыми инвесторами, может оказаться трудным для реализации. «Tiger Global традиционно становится очень оптимистичным в Индии каждые два-три года. Проблема в том, что когда это не оптимистично, мы должны выбирать счет », – сказал один инвестор.
«Под Скоттом Шлейфером [MD at Tiger Global and pictured above], все может быть иначе », – добавил инвестор. Если посмотреть на недавнюю деятельность Tiger Global в других странах мира, все выглядит одинаково – и Индия позиционируется как ключевая глобальная площадка для компании – и некоторых других – в ближайшие несколько лет.
В прошлом месяце аналитики Credit Suisse написали в отчете для клиентов, что Индия, третий по величине в мире центр стартапов, готова произвести 100 единорогов в ближайшие годы. «Корпоративный ландшафт Индии претерпевает радикальные изменения из-за замечательного сочетания изменений в финансовой, нормативной и деловой среде в стране за последние два десятилетия. Беспрецедентные темпы создания новых компаний и инноваций в различных секторах привели к резкому увеличению числа высоко оцененных компаний, которые еще не котируются на бирже », – пишут они.
«Росту высоко оцениваемых компаний способствовал ряд факторов: (1) естественная нехватка рискового капитала в экономике с низким уровнем благосостояния на душу населения была решена за счет увеличения (в основном иностранного) частного капитала: эти потоки превышал объем сделок на открытом рынке в каждом году последнего десятилетия; (2) увеличение телефонной плотности и проникновения смартфонов и интернета. До 2005 года телефон был у менее 15% индийцев по сравнению с 85% сейчас; Более 700 миллионов человек теперь имеют доступ в Интернет из-за дешевых данных и падающих цен на смартфоны (сейчас уровень проникновения составляет 40%) ».
«(3) коренные изменения физической инфраструктуры: почти все жилые дома теперь связаны всепогодными дорогами по сравнению с половиной в 2000 году, и все домохозяйства сейчас электрифицированы по сравнению с 54% в 2001 году; (4) финансовые инновации ускоряются благодаря ведущему в мире «стеку Индии», в котором есть инновационные приложения, такие как UPI, построенные на основе универсального доступа к банковским счетам, мобильных телефонов и биометрического идентификатора (Aadhaar), чему способствует большая доступность данных. ; и (5) развитие экосистем в нескольких секторах, которые теперь обеспечивают конкурентное преимущество по сравнению с мировыми аналогами; например, в сфере технологий (4,5 млн ИТ-специалистов) и фармацевтики / биотехнологии (несколько индийских фирм теперь могут позволить себе ежегодные НИОКР в размере 200–300 млн долларов США) ».