Как инвестировать в 2021 году: смотрите дальше Dow и покупайте мелкие

От
CNN
-
В Рассел 2000 (RUT), индекс, который является домом для многих американских акций с малой капитализацией, в 2021 году вырос примерно на 13%. Это лучше, чем у Dow, S&P 500 и Nasdaq, где доминируют Mega Tech, которые выросли на 6-9%. в этом году.

Небольшие акции начали расти в конце года после сильного удара во время начала пандемии Covid-19 в Соединенных Штатах год назад, и они продолжали расти. поскольку.

«Russell 2000 продемонстрировал лучший квартальный прирост в истории», – заявила в недавнем отчете Меган Хорнеман, директор по портфельной стратегии Verdence Capital Advisors.

Рост малого бизнеса вызван множеством веских причин. Проверки стимулов увеличивают потребительские расходы и внутреннюю экономику – и многие компании Russell 2000 имеют большую долю своих продаж, поступающих из Соединенных Штатов, чем с международных рынков.

«Даже после ротации в сторону стоимостных акций и акций с малой капитализацией в последние месяцы, по сравнению с историей, они все еще выглядят дешевыми по сравнению с растущими акциями с большой капитализацией и должны извлечь выгоду из очень сильного экономического роста», – сказал Дэвид Келли, главный глобальный стратег JPMorgan Funds , в отчете.

Небольшие компании также получают прирост валюты. Индекс доллара США, который измеряет курс доллара по сравнению с корзиной других мировых валют, вырос примерно на 3% в 2021 году и приблизился к самому высокому уровню 2021 года (однако индекс все еще значительно ниже своего исторического максимума с 1985 года).

Если доллар продолжит набирать обороты, это должно стать отличной новостью для отечественных потребительских компаний – и не столь хорошими для ведущих транснациональных корпораций, – потому что более сильный доллар вредит стоимости продаж и прибыли, полученной за рубежом.

Инвесторы в более мелкие компании также все больше стекаются в секторы, ориентированные на добавленную стоимость, такие как банки, энергетические и потребительские компании, в отличие от секторов роста, таких как и и – тенденция, которая имеет место и с более крупными акциями.

В iShares Russell 2000 Стоимость (IWN) и Индексный фонд Vanguard Russell 2000 (VTWV) Каждый из ETF вырос почти на 23% в этом году, в то время как их аналоги роста (IWO) выросли менее чем на 7%. (Это по-прежнему значительный выигрыш для акции меньшего роста (VTWG) тем не мение.)

Аппетит инвесторов к риску растет



Рост инвестиций в малую капитализацию происходит по мере того, как многие индивидуальные инвесторы тяготеют к более рискованным (а в некоторых случаях и убыточным) компаниям меньшего размера.

Толпа Reddit-Robinhood по уши влюбилась в “мем-запасы” вроде GameStop (GME). И, что удивительно, розничный торговец видеоиграми все еще находится в рейтинге Russell 2000, хотя сейчас его рыночная стоимость составляет почти 13 миллиардов долларов, что более чем в три раза превышает среднюю рыночную капитализацию компаний в индексе в 3,8 миллиарда долларов.
Вот почему Кэти Вуд и Кевин О'Лири по-прежнему оптимистично относятся к росту акций.

Так что инвесторам следует быть готовыми к новым колебаниям индекса Russell 2000.

«Еще до того, как произошла« революция Reddit », активных инвесторов давно привлекала сфера акций компаний с малой капитализацией», – сказал Луле Деммисси, президент Ally Invest, в недавнем отчете.

Небольшие компании обычно вызывают повышенную волатильность. «Эти акции склонны к росту в хорошие времена, но в плохие времена это может быть палкой о двух концах», – добавила Деммисси.

Она отметила, что в Russell 2000 несколько компаний борются за право стать следующим. Apple (AAPL) или же Tesla (TSLA), истории перемен, такие как GameStop, и спекулятивные ставки, от которых инвесторы стремятся выжить.
Некоторые из этих компаний уже перешли на следующий уровень, имея два самых больших веса в рейтинге Russell 2000: компании, занимающиеся казино. Penn National Gaming (ПЕНН) и Caesars Entertainment (CZR), перешедшие в рейтинг S&P 500 в прошлом месяце.