Обновлять: Похоже, что рынок действительно волатильный. После установления цены на свои акции на нижнем уровне диапазона, Deliveroo, торгующаяся как «ROO», открылась на уровне 331 пенсов (3,31 фунта стерлингов), что примерно на 15% ниже его цены, и продолжает снижаться в начале торгов. Сейчас он стоит 312,65 пенсов. Мы продолжим обновлять эту историю. Оригинальный пост ниже.
Акции технологических компаний продолжают поступать на публичные рынки, образно и буквально: Deliveroo, британский гигант по доставке еды, поддерживаемый Amazon Компания, которая пережила всплеск бизнеса во время пандемии Covid-19, объявила о цене на свои акции 3,90 фунта стерлингов (5,36 доллара США), когда будет размещена на Лондонской фондовой бирже позднее сегодня, оценив ее рыночную капитализацию в 7,59 миллиарда фунтов стерлингов (10,4 миллиарда долларов ) и привлечением 1,50 миллиарда фунтов стерлингов (2,1 миллиарда долларов).
Цифра находится в нижней части сокращенного диапазона Deliveroo, установленного ранее на неделе, в размере 3,90–4,10 фунта стерлингов. В то время Деливеру заявил, что «нестабильные условия на мировом рынке для IPO» заставили его сузить диапазон с первоначальных 3,90–4,60 фунтов стерлингов. «Deliveroo выбирает ответственную цену в пределах начального диапазона и в той точке входа, которая максимизирует долгосрочную ценность для наших новых институциональных и розничных инвесторов », – заявили в компании.
Отдельно Deliveroo сталкивается с постоянными спорами о том, как он платит своим водителям, и эта история не выглядит так, как будто она исчезнет слишком скоро. Источники в Deliveroo неоднократно заявляли, что негативные истории, связанные с этими трудовыми проблемами, не повлияли на компанию в преддверии IPO. Сегодняшняя активность на рынке может быть одним из индикаторов реального воздействия.
Несмотря на это, сегодняшний листинг является важной вехой не только для компании, но и для лондонского фондового рынка в целом. В то время как ряд крупных частных технологических компаний имеют и реализуют множество вариантов – приобретения более крупных конкурентов, листинг на рынке США, получение SPAC – примечательно, что Deliveroo выбрала LSE. Это крупнейшее IPO на бирже с точки зрения рыночной капитализации за девять лет (когда сырьевой гигант Glencore зарегистрировался в 2011 году) и крупнейшее с точки зрения привлеченных денег с сентября прошлого года (когда в листинге была листинг компании электронной коммерции The Hut Group).
«Я очень горжусь тем, что Deliveroo выходит на биржу в Лондоне – в нашем доме», – сказал Уилл Шу, генеральный директор и соучредитель Deliveroo. «По мере того, как мы достигаем этого рубежа, я хочу поблагодарить всех, кто помог превратить Deliveroo в компанию, которой она является сегодня, – в частности, наши рестораны и бакалейные лавки, пассажиров и клиентов. На этом следующем этапе нашего пути в качестве публичной компании мы продолжим инвестировать в инновации, которые помогут ресторанам и бакалейщикам развивать свой бизнес, предоставлять клиентам больший выбор, чем когда-либо прежде, и предоставлять пассажирам больше работы. Наша цель – создать надежную онлайн-компанию по производству продуктов питания, и мы очень рады смотрим в будущее ».
Как и в случае с биржами США, технологические компании в настоящее время активно участвуют в торгах на Лондонской фондовой бирже: четыре из последних пяти IPO на сумму более 1,5 миллиарда фунтов стерлингов за последние пять лет были совершены технологическими компаниями.
Споры между рабочими и рабочими будут продолжать играть в компании отчасти потому, что речь идет не только о Deliveroo. Ранее в этом месяце Uber реклассифицировал 70 000 водителей в Великобритании в качестве рабочих, чтобы дать им льготы в результате проигрыша в суде, хотя Uber Eats – соперник Деливероо – в сделку не входил. Однако это может быть не законным, а общественным давлением, которое изменит то, что происходит с водителями, доставляющими еду. Just Eat, еще один конкурент в этой сфере, в прошлом году запустил модель заемного работника, которая дает водителям возможность работать с почасовой оплатой, а не за поездку. Это, в свою очередь, становится одним из возможных вариантов выхода из ситуации.
Независимо от того, есть ли у инвесторов мнение по этому поводу, возможно, так называемое «восстание инвесторов» не связано напрямую с чувством справедливости для низкооплачиваемых работников доставки, поскольку это угроза судебного иска, проигравшего в суде. случаев и, как правило, обнаружение более высоких затрат в чистой прибыли, чем первоначально предполагалось в экономике подразделения компании.
Эта юнит-экономика действительно находится в центре внимания инвесторов, которые могут быть оптимистами в отношении основной идеи, даже если споры о том, как вести ее в качестве справедливого бизнеса, продолжаются. Выход на IPO, Deliveroo не является прибыльным, но его убытки сужаются из-за огромного всплеска продаж во время пандемии Covid-19, не в последнюю очередь потому, что многие рестораны были вынуждены закрыть свой ресторанный бизнес, и поэтому потребители обращаются в подобные службы, чтобы получить готовые суши, пиццу, вяленую курицу и буррито.
Мы обновим этот пост после того, как акции официально начнут торговаться.